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美银美林发布报告指,六福上财年第四季同店销售优於预期,港澳地区增长29%,内地增14%,有助集团全年同店销售增长达高单位数。美银美林指,尽管六福强劲的零售销售鼓舞人心,但监於不利的产品组合,以及今年迄今金价疲软,该行对公司利润率存有担忧。美银美林将六福六福2013-15财年盈利预测下调2-5%,将该股目标价由27.8元下调至25.5元,维持「中性」评级。
美银美林引述六福管理层指,对公司本财年收入增长持乐观态度,预计同店销售增长为双位数。公司仍然维持15%的网点扩张目标,开店的主要地区集中在三、四线城市。监於近期楼市受压,租金成本按年应有所放缓。但监於金价波动,整体利润率可见度仍低。美银美林预计,六福本财年销售和盈利增长分别为21%、19%。(T)