分享至
麦格理发表报告,指叶氏化工2013-15年依靠溶剂业务新产品丙烯酸丁酯,及紫荆花漆市场份额增长,可带来2015年前每股复合盈利增长24%,预计今年每股盈利增长为14.8%,明年可加快至36.8%,主要由於丙烯酸丁酯生产及销售到位带动,首予「跑赢大市」评级,目标价11元。
该行指,叶氏化工的竞争优势包括:具规模效益,为全球最大酯类溶剂生产商及中国最大油墨供应商;紫荆花民用漆品牌效应;紫荆花漆达4,200销售点遍布全国,而且企业管治优良,风险远低於其他中港市值相若的公司,再加上过去7年都维持派息比率40-66%。(C)