拟打包三电厂上市,作价至少50亿港元
在进军光伏之前,保利协鑫主席朱共山被称为“民营电王”,在江浙两省拥有多家发电厂。
光伏巨头保利协鑫能源控股有限公司(保利协鑫,03800.HK)主席朱共山正计划将其家族全资拥有的三个电厂打包上市,其计划注入的对象,并非眼下陷入巨亏的保利协鑫,而是主业为印刷电路板的森泰集团(Same Time Holdings Ltd,00451.HK)。
4月7日晚,保利协鑫公告称,该公司已获告知,朱共山方面已就出售三个电厂一事,与森泰集团订立无法律约束力的谅解备忘录。按森泰集团同一天发布的公告,这笔交易的代价将不少于50亿港元。
据公告,这三个电厂均位于中国,分别是太仓港发电厂、兰溪电厂及国华太仓电厂。三个电厂由朱共山家族旗下的一个信托全资拥有。该信托也是保利协鑫的最终控股股东。
保利协鑫国内投资者关系负责人汪满健昨日对早报记者称,上述电厂资产与保利协鑫无关,是朱共山及其家族旗下的资产。但按公告所述,根据不竞争性条约,保利协鑫对这三个电厂的权益,有优先认购权。
有接近朱共山的人士称,朱共山的目的就是让三家电厂实现资产上市。现年55岁的朱共山是电力科班出身,出生在苏北阜宁县东沟镇农村。在进军光伏之前,朱共山被称为“民营电王”,在江浙两省拥有多家燃煤、燃气、垃圾发电电厂。根据2013年福布斯全球亿万富豪榜,朱共山净资产18亿美元,排名第831位。
关于为何不选择注入保利协鑫,有市场观察人士猜测,发电厂单独上市,可以获得更高估值。毕竟,在当下,发电厂比光伏组件的收益更为稳定。
根据公告,目前市值仅为5.6亿港元的森泰集团将通过发行新股及现金方式,支付不少于50亿港元的交易代价。新股的发行价为5港元或“较签订谅解备忘录前最后30个交易日集团股份之平均收市价折让20%”,以两者较低价格为准。
森泰集团昨日复牌收跌11.41%,至6.52港元。
此前,森泰集团从未涉足过发电领域。而保利协鑫除了多晶硅部分,其上市公司还在中国拥有24个发电厂,包括14个燃煤热电厂及资源综合利用热电厂、两个燃气发电厂、两个生物质热电厂、两个固体垃圾发电厂、一个风电场、两个光伏电站,以及一个光伏屋顶电站。
在中国光伏业尚未脱困的当下,朱共山此举再度引发市场关于光伏巨头资金链的担忧。
由于多晶硅价格大跌,保利协鑫2012年净亏损35.16亿港元;而2011年,保利协鑫的净利润为42.75亿港元。按年报披露的数据,截至2012年12月31日,保利协鑫的一年内到期的银行贷款为197.05亿港元,而其持有的现金及等价物仅为44.96亿港元。
保利协鑫昨日平盘报收于1.4港元。
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