中投总经理高西庆：关注欧美基础设施投资机会

我国外汇储备规模超过3．3万亿美元，世界经济进入深度转型调整期……作为中国主权财富基金，中国投资有限责任公司如何调整投资策略，确保外汇储备保值增值？8日在博鳌亚洲论坛2013年年会上，新华社记者专访了中投公司副董事长、总经理高西庆。

关注欧美基础设施领域和新兴市场投资机会

高西庆说，中投公司在海外投资中将关注欧美基础设施领域和新兴市场，尤其看好欧洲基础设施行业的投资机会。

他说，基础设施领域是中投相对更为关注的行业之一。中投公司财务投资规模大，更关注长期投资，而基础设施投资周期长、回收慢但长期稳定、需要资金量大，对中投来说比较合适。

高西庆说，金融危机爆发后，欧洲各国政府对外资开放基础设施投资，对税收、监管等政策作了相应调整，“所以我们对欧洲基础设施方面还是比较看好的。”

去年，中投公司下属公司中投国际两度出手英国基础设施领域，先后收购英国公用事业公司泰晤士水务公司8．68％的股权和希思罗机场控股公司10％的权益。

高西庆说，跟欧洲比起来，美国基础设施领域更需要投资，各州及许多大城市这方面的需求均很大，但其法律、税务结构却不大适应新的融资格局，美国政府应该向欧洲学习，增加公私合营式的投资机会。

“中投公司在大的直接投资项目中收益率通常要求两位数以上，但在投资环境较好、法制健全、政治稳定的国家，如果有好的基础设施项目，即使是个位数的收益率，中投公司也愿意考虑投资。”他说。

谈及在亚洲的投资前景，高西庆表示，这与亚洲国家和地区的宏观经济、政治等因素有很大关系。此外，中投对新兴市场更加看重。

“我们看重长期收益，不管发达国家本身多么稳定，整体增长速度是受到限制的，亚洲和非洲很多发展中国家虽然法律和政策存在不稳定性，但中长期来看总体经济发展是很快的。”他说。

2012年中投公司收益率有望实现11％

高西庆透露，2012年中投公司境外投资组合收益表现远好于上年，全年收益率接近11％。但最终确切数据要经过审计后，预计到今年6月至7月正式公布。

2011年初，中投公司董事会决定将投资周期延长至10年，并确定了长期化的运作模式和商业化的投资导向。

当被问及中投公司的投资策略有何调整时，高西庆表示，中投公司将根据北美、欧洲、亚非拉等地区的经济形势做出调整。“中投的战略配置关注中长期收益率，但战术资产配置常需要根据市场变化，每个季度甚至一两个月就要做出相应调整。”

“作为长期投资者，中投公司需要排除短期影响，判断潜在的长期影响。”高西庆说。

高西庆介绍，目前，中投公司资产总规模近5000亿美元，其中境外投资组合近2000亿美元。

目前，美国、日本等国实施的量化宽松政策是否将对我国外汇储备的保值增值产生影响？高西庆对此表示，这无疑是很大的挑战。

他说，目前我们国家有3万多亿美元外汇储备，这其中大部分是美元资产。如果是世界范围内的货币贬值，各国政府都实行量化宽松政策，这很有可能引发货币战争。

高西庆说，中投将在风险可控的前提下，最大限度寻找利润，确保外汇储备保值增值。

海外投资遭遇“冷战心态”

高西庆坦言，与金融危机时期相比，目前中投公司海外投资面临的挑战更大。虽然全球经济整体好转，但很难找到大的投资机会。

“金融危机期间，一些西方国家缺乏资金，行业企业面临困难，非常欢迎中投的投资，而随着经济形势好转，一些国家部分政客的 冷战心态 又开始浮出水面，也有些人担心中投的投资会给当地带来威胁。”他说。

高西庆认为，改革开放后中国企业的公司治理模式已经与西方没有太大区别，但有些国家对意识形态接近的国家的投资人比较欢迎，对中国的企业往往戴着“有色眼镜”来看。这需要中方通过各种渠道释疑解惑、维护权益。

他说，中投公司自2007年成立后不断提高透明度。2008年，包括中投公司在内的26家主权财富基金在美国华盛顿成立“主权财富基金国际工作组”，并订立《圣地亚哥原则》，积极履行透明度、可预测性和遵守各国法律等原则。

“总的来说，中投公司已经凭借其透明度和遵守各国法律法规赢得投资国的尊重和认可。”高西庆说。