超日太阳2012年预亏9亿至11亿

称银行收贷导致出货量低于预期

将被处以退市风险警示

近日，因实际控制人倪开禄“出逃”风波受到广泛关注的上海超日太阳能科技股份有限公司（超日太阳，002506）昨晚连发数条公告，再度引起关注。其中最值得关注的是，超日太阳在公告中将其2012年业绩由去年三季报中预告的“盈利”1000万元～3000万元，修正为“预亏”9亿元～11亿元。由于超日太阳2011年业绩已经为亏，若连续两年出现亏损，根据相关规定，不仅超日太阳股票将被戴上“*ST”的帽子，其债券也将面临暂停上市的风险。

此外，超日昨日还发布了流动性化解方案，拟通过出售海外电站、加速催收应收账款、自主经营和代工模式相结合等方式来化解危机。

由于资金链断裂、海外应收账款日益高筑，现年57岁的超日太阳董事长倪开禄在2012年12月份赴欧洲，试图变卖资产并催收账款来应付危机，但由此引发业内担忧其“跑路”海外。倪开禄1月3日晚回到上海，并在1月6日接受早报记者采访时曾表示，将再次出国变卖电站。

因还有其他重要事项需继续核实，超日太阳股票将继续停牌。

连续两年亏损

昨日晚间，超日太阳公告了修正后的业绩预告显示，将此前预计的2012年业绩由“盈利”修正为“亏损”，预计2012年净利润亏损额或将达到9亿元至11亿元，在上年同期亏损5478.88万元的基础上，同比亏损或将进一步扩大为1542.67%～1907.71%。

2012年10月18日，超日太阳发布2012年三季报的同时，对2012年业绩进行了预测，预计2012年全年业绩同比将扭亏为盈，并且将实现净利润1000万至3500万元。

对于业绩预告“扭盈为亏”，超日太阳给出的解释是，2012年下半年，银行开展对超日太阳的收贷，导致其四季度出货量远低于预期。此外，经营状况的严重下滑导致超日太阳2012年度正常经营损失达3亿-3.5亿元。

另一方面，超日太阳还面临着坏账准备和光伏行业不景气所带来的对存货、机器设备和电站资产计提减值等资产减值的风险，且上述资产减值损失合计或将达到6亿-6.5亿元。

按照《深圳证券交所股票上市规则》的有关规定，连续两年亏损，上市公司股票交易将面临退市风险警示的特别处理。由此，如果2012年年报发布后，超日太阳业绩为亏，其股票将戴上“*ST”。

超日债或暂停上市

值得一提的是，同样面临暂停上市风险的还有超日太阳发行的债券“11超日债”。超日太阳昨晚同时公告称，超日太阳2011年度亏损，且预计2012年全年可能继续亏损，若连续两年形成亏损，“11超日债”将触发暂停上市的风险。

《深圳证券交易所公司债券上市规则》第6.3条规定显示，发行人最近两年连续亏损，深交所将对其债券停牌，并在15个交易日内决定是否暂停其上市交易。这也意味着，如果超日太阳2012年年度报告披露其业绩为亏损，那么自年报发布之日起，“11超日债”将被实施停牌。

此外，2013年3月7日将迎来首个付息日的“11超日债”违约概率似乎也在加大。1月9日，超日太阳公告称，“11超日债”的发行评级机构鹏元资信评估有限公司将超日太阳长期信用等级和11超日债均由此前的AA下调至AA-，并列入信用评级观察名单。

资料显示，11超日债于2012年3月发行，规模10亿元、期限3年。2013年3月为首个付息日，但“11超日债”的利率却高达8.98%。以此计算，今年3月份，超日太阳应付出近9000万元的利息。这对于目前的超日太阳来说是笔不小的负担。

对此，超日太阳昨晚还发布公告称，将于1月23日召开债券持有人大会，向债券持有人通报超日太阳届时的资信状况等有关事项。此外，超日太阳还将召开股东大会，为债券提供补充担保，担保的资产范围包括超日太阳及子公司的部分应收账款、部分不动产及机器设备。

银行贷款逾期4.1亿元

超日太阳称，截至公告日，超日太阳有4.1亿元左右的银行借款逾期，目前公司正在与相关银行协商展期、续贷等事项。但目前已有多家银行因贷款逾期提起诉讼，涉及贷款3.5亿元左右。此外，超日太阳有多家供应商因货款清偿事项提起诉讼，涉及货款1.6亿元左右；有其他债权人因贷款事宜提起诉讼，涉及贷款1亿元左右。

在生产方面，截至公告日，超日九江、超日洛阳的生产线、卫雪太阳能组件生产线、本部电池片生产线处于暂停生产状态，本部组件6条生产线中有2条生产线在正常生产，目前超日太阳业务尚在运行。

在应收账款方面，截至2012年9月30日，超日太阳的应收账款账面价值为33.42亿元，账龄集中在2年以内，占总体应收账款比例超过99%。超日太阳称，应收账款账龄虽然较短，但由于欧洲银行的紧缩政策，客户电站融资遇到困难，故短期回收压力较大。

此外，截至2012年9月30日，超日太阳账面长期股权投资金额为5.65亿元，主要投资海外电站项目，超日太阳应收账款中也包含应收海外客户销往超日太阳海外电站的组件货款。超日太阳称，整体来看海外电站项目营运情况正常，且由于能够带来稳定的现金流入，因此其价值较为确定，将以合适的价格尽快出让已具备变现条件的海外电站。

从经营方面来看，超日太阳称将根据未来经营方案采取瘦身策略，尽快处置境内非核心资产。出具显示，截至2012年9月30日，超日太阳固定资产、在建工程和土地使用权等无形资产的账面价值合计达18.98亿元，主要生产经营性资产集中于上海、洛阳以及九江等三个生产基地。超日太阳称，将处置部分产业链中核心竞争力不强、产业关联度不高的资产。此外，还计划2013年起采取部分代工生产模式（来料加工），并结合瘦身方案择优接受订单。同时，也将加紧启动青海200MW电站项目，以抓住机会进一步扩大在青海这一光伏应用大省的市场占有率。