1月15日,传媒板块整体涨幅2.81%,位列各板块第二。多只个股出现较大单日涨幅,包括电广传媒(9.34%)、凤凰传媒(9.94%)等。我们认为,传媒众多个股估值处于历史低位,业绩确定性强,加上近日文化领域一些消息陆续出台,传媒行业的主题投资机会有望得到延续。
近日,湖南省召开省政府常务会议,原则同意组建湖南健康产业集团、湖南演艺集团、湖南广电网络集团三个产业集团。此外,文化领域将率先大部制的消息,经由路透社放出之后也受到市场关注,我们提示投资者,这有望带来一波主题投资机会,海外也有例可循,说明文化的管理创新能够带旺产业。值得一提的是,今年“两会”是个重要的窗口,文化大部制预计将随着两会新政府组建后正式展开。
围绕主题投资,把握改革红利,我们建议抓住以下3条主线,积极关注有望打造综合性传媒集团的公司:(1)传统出版领域的龙头公司,凤凰传媒、中南传媒等;(2)积极向新媒体转型的报刊类公司,像浙报传媒、博瑞传播;(3)具备“小公司、大集团”特征的东方明珠等,集团资源支持将加速打造综合性传媒服务集团。
此外,我们同时预先提示投资者关注传媒的年报业绩行情。传媒公司一个重要的特点就是业绩确定性高,新媒体的高增速和传统媒体的稳健增速都有望得到兑现。