国际投行纷纷裁员并精简业务 专注核心竞争力

网易财经9月7日讯  过去两年中，投资者银行主要都在遏制下滑颓势和大量监管造成的利润损失，以及在所有部门进行裁员和精简业务。

根据研究机构Coalition的数据，自2010年以来，全球十家最大投资银行管理部门的工作岗位减少了9%。但整个行业经历了惨淡的第二季度和同样发展迟缓的夏季，在此期间的企业债券发行等为数不多的亮点不足以弥补交易和资本市场活动的不足，很多银行高管渐渐明白，需要采取更果断的措施。

欧洲的情况已经十分惨淡。一家大型全球性银行的欧洲投资部门主管表示：“所有业务模式都面临极大压力，欧洲投资银行部门的每个人几乎都在亏钱。业务量已经明显减少，但每个人都在回头看成本结构。”银行正在遭受周期性问题，如经济疲弱，交易活动减少，更高的资金成本和低利率环境，这都为更严格监管带来的结构困难增加了难度。与此同时，员工流失也达到创纪录的最低点，虽然待遇变低，但银行业者仍然努力保住各自的工作，他们知道其他地方没有什么机会。

经过多年来的精简所有部门，银行开始重新使用更加严厉的措施：完全退出某些业务。

这么做最明显的是日本野村证券，它削减海外运营不佳的批发银行的投资银行和现金债券部门工作岗位，数量至少在数百个左右，作为削减10亿美元成本的一部分。此举将使其能够继续加强在专长领域的实力，如固定收益，金融赞助商，跨国并购，或杠杆融资。

苏格兰皇家银行和瑞银集团等其他银行由于过去的失败，被迫成为这种趋势更早一些的开拓者。苏格兰皇家银行受到国家压力，要求其收缩其资产负债表。今年它迅速关闭或出售了经纪、现金股票及股票资本市场业务，并将力量集中在固定收入和风险管理等领域。

作为瑞士最大的银行，瑞银集团也在进行相似的做法，它在9个月内削减了投资银行部门总有1.8万人中的1400人，撤出了股票自营交易和复杂的结构性产品等业务领域，并调整部门转向以市场为导向的财富管理。 按照瑞信现有的重组方案，它还将裁减近600个工作岗位，但内部人士表示，未来裁减数量可能还会增加。

相似情况的还有瑞士信贷，它的目标是通过再次削减10亿瑞士法郎的开支来降低成本，这将导致至少1000个集团性工作岗位被取消，其中的大多数都在投资银行部门。此外，瑞士信贷正在撤出商业抵押支持的证券和低利率资产证券化业务。法国巴黎银行和兴业银行也放弃了能源和船舶融资等美元融资业务。

许多削减只是限制在边缘产品，大部分银行仍然维持着它们的广泛产品。然而，银行专家表示，即使是顶级投资银行现在也开始考虑专注自己的核心优势。投资银行猎头公司Aubreck Leung合伙人乔纳森•艾克曼（Jonathan Eckman）表示：“我们将会看到，银行不会直接关闭业务领域，但从长远来看，他们会停止投资并撤出这些领域。”

猎头公司亿康先达全球投资银行实务主管阿尔伯特•拉韦热（Albert Laverge）表示：“有多家银行正在评估它们在第二和第三季度应该继续投资和减少投资的领域。

预计将实行这一措施的包括德意志银行，新的联席首席执行官安舒•简恩（Anshu Jain）和于尔根-费琛（Jürgen Fitschen）将在下周向投资者公布战略评估。他们将澄清投资银行部门的一些细节，包括德意志银行将再次裁减1500个工作岗位作为优先，这个消息是最近才公布的。

分析师同时预计，本身是零售和企业银行业者的巴克莱银行新任首席执行官安东尼•詹金斯（ Antony Jenkins）正在通过削减亚洲股票业务的方式，重塑集团的投资银行业务，因为这一部门没有达到人们的预期。

虽然这些削减减少了银行的业务范围，分析人士认为这远远不够。其中一个问题源于更严格的《巴塞尔协议III》的资本规则，过去几年内它已经要求所有银行超额分配资金和人员至并购和现金股票等资本密集度更低的业务。市场正处于周期低点，有人认为，业务量的降低是保留业务结构变化的结果。根据Coalition的数据，十家最大投资银行中，今年上半年咨询和资本市场雇员水平比2008年高4％。

德意志银行分析师马特•斯皮克（Matt Spick）在最近的报告中写道：“投资银行有太多的低营收业务。这些银行有太多的人卖产品，客户又无法足够支付相应的价值。”

银行家们希望下一轮削减更具战略性，可以完全退出业务量过小的领域。美国一家大银行的资深投资银行业者表示：“大多数银行会停止涉足任何业务领域的做法。”（北原）

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