申万未来三个月最看好17只股票 近半数金融股

网易财经8月21日讯 上周重点推荐表获得-2.62%的绝对收益，跑输沪深300 指数-0.49%。本期前三周累积绝对收益0.34%，相对沪深300 指数累积超额收益1.79%，大幅跑赢基准。从2012 年年初至今，重点推荐表已获得9.02%的累积绝对收益，相对上证综指和沪深300 分别获得11.90%和8.89%的累积超额收益。

上周组合α为-1.01，beta 为-0.28,sharpe ratio 为-0.77。本期我们对组合暂不作调整。

本期重点推荐表推荐公司一共17 家，分别是：中国平安、洋河股份、贵州茅台、招商银行、海通证券、中国太保、康美药业、民生银行、交通银行、农业银行、七匹狼、上海家化、威创股份、隧道股份、蓝色光标、格力电器和兴业银行。

中国平安 601318.SH 分析师：董樑/倪军/王宇轩/徐冰玉

投资评级：增持

目标价：53.52

推荐理由： 伴随公司投资结构的调整和股票市场的持续反弹，投资收益改善有望得到体现和释放。

股价表现催化剂及时间：公司业务增长趋势和质量良好，可转债将于今年下半年发行，股价天花板将被打开。

核心假设风险： 未来业务成本控制和风险释放的压力依然存在。

洋河股份 002304.SZ 分析师：童驯

投资评级：买入

目标价：171.12

推荐理由：好行业中的优秀企业，未来三年净利润复合增长率51%，今年盈利增速预计逐季提升。

股价表现催化剂及时间：三季度开始板块行情启动。

核心假设风险：大小非减持问题难以把握。

贵州茅台 600519.SH 分析师： 童驯

投资评级：买入

目标价：298.60

推荐理由：市场风格切换到消费品。

股价表现催化剂及时间：市场风格切换到消费品。

核心假设风险： 政府三公费用公开化；宏观经济下滑造成一定影响。

招商银行 600036.SH 分析师：董樑/倪军/王宇轩/徐冰玉

投资评级：买入

目标价：12.01

推荐理由：配股；经营风格稳健，资产质量经受住考验

股价表现催化剂及时间：配股后核心资本充足率将提高2个百分点；资产质量转化为业绩优势。

核心假设风险：宏观经济波动和资产质量恶化超过预期。

海通证券 600837.SH 分析师： 董樑/何宗炎

投资评级：增持

目标价：11.88

推荐理由：1、目前估值处于底部；2、目前的交易量处于低位；3、融资融券业务进一步发展后对券商业绩的贡献度将提升，海通证券在创新业务上的比重较大。

股价表现催化剂及时间：监管层在年内推出“转融通”业务，增加融资融券业务的标的证券。

核心假设风险：公司股权非常分散，在当前紧缩的货币政策下，大股东抛售压力很大。

中国太保 601601.SH 分析师：董樑/孙婷

投资评级：买入

目标价：26.36

推荐理由：进可攻退可守、新华低价发行短期可能会带动保险板块。

股价表现催化剂及时间：保费增长复苏。

核心假设风险：市场环境持续恶化。

康美药业 600518.SH 分析师：罗鶄/娄圣睿

投资评级：买入

目标价：19.12

推荐理由：中药材和中药饮片行业龙头企业，市值空间大。

股价表现催化剂及时间：业务转型、产业链一体化顺利。

核心假设风险：公司向上游及下游产业延伸过快，存在资金、人员及管理整合不达预期的风险。

民生银行 600016.SH 分析师：董樑/倪军/王宇轩

投资评级：买入

目标价：7.20

推荐理由：银监会扶持中小企业，民生银行显著受益。

股价表现催化剂及时间：业绩相对稳定、估值较低，短期抗跌。

核心假设风险：流动性枯竭带来的系统性风险。

交通银行 601328.SH 分析师：董樑/倪军/王宇轩/徐冰玉

投资评级：买入

目标价：5.27

推荐理由：资产质量继续向好，不良双降，关注类占比下降。

股价表现催化剂及时间：公司良好的资产质量将转化为业绩优势，综合金融平台也将继续为公司中间业务收入的增长奠定良好的基础。

核心假设风险：宏观经济波动和资产质量恶化超过预期。

农业银行 601288.SH 分析师：董樑/倪军/王宇轩

投资评级：买入

目标价：3.00

推荐理由：县域政策红利的受益者，负债端低成本优势将进一步保持。

股价表现催化剂及时间：利率市场化进程将有望带来息差的稳定。

核心假设风险：流动性枯竭带来的系统性风险。

七匹狼 002029.SZ 分析师： 王立平

投资评级：增持

目标价：30.02

推荐理由：1、中盘蓝筹筛选出的消费标的；2、业绩超预期；3、融资。

股价表现催化剂及时间：公司直营比例提升，促进向“零售”企业转型，有利于进一步实现新的外延增长。

上海家化 600315.SH 分析师：王立平

投资评级：买入

目标价：55.07

推荐理由：限制性股票激励后，一季度业绩增长亮丽；财务报表较为稳健，现金流情况良好。

股价表现催化剂及时间：日化龙头企业，未来成长性好，可能推出的新品牌将为公司带来新的业绩增长点。

核心假设风险：公司估值短期可能面临回调风险。

威创股份 600511.SH 分析师：万建军

投资评级：买入

目标价：12.62

推荐理由：上半年经营情况略超预期，受宏观经济影响小；预计核心产品毛利率保持稳定；所得税率或有继续上调空间。

股价表现催化剂及时间：公司业绩受宏观经济影响小，对下游客户具有较高议价能力。

核心假设风险：核心产品毛利率下降，未取得国家规划局内重点软件企业认定资质。

核心假设风险：经济下滑影响终端消费需求。

隧道股份 600820.SH 分析师：陆玲玲

投资评级：买入

目标价：9.50

推荐理由：受益于资产证券化与基建投资加速。

股价表现催化剂及时间：ABS 的政策支持力度加大、ABS 产品成功发行、重大项目中标、激励机制完善等。

核心假设风险：ABS 产品发行失败等。

蓝色光标 300058.SZ 分析师：万建军

投资评级：买入

目标价：24.37

推荐理由：内生成长迅猛，外延扩张不断，成长唱戏阶段，前期跌得较多的传媒，在人民网等一些近期马上上市的传媒股带动下，提升市场热度。

股价表现催化剂及时间：保持11年的收购节奏。

核心假设风险： 广告业务收入增长低于预期、新收购公司业务整合效率低于预期。

格力电器 000651.SZ 分析师：周海晨/蔡雯娟

投资评级：买入

目标价：25.32

推荐理由：家用空调领域稳定增长，补贴新政推出提升业绩增长的确定性。

股价表现催化剂及时间：新兴领域热泵热水器逐步为消费者接受，市场空间巨大。

核心假设风险：政策效应低于预期，管理团队再现波动。

兴业银行 601166.SH 分析师：倪军/王宇轩/徐冰玉

投资评级：买入

目标价：14.98

推荐理由：中报业绩超预期，来自非信贷业务的规模、收益率同比高增长以及经营效率进一步提高；资产质量令人满意；资本充足率实现内生性补充。

股价表现催化剂及时间：中报业绩超预期

核心假设风险： 下半年对于同业和资金业务的严查；资产质量超预期恶化