图为橡树资本创始人兼董事长霍华德•马克斯
网易财经4月12日讯 据知情人士透露，全球最大不良债务投资商橡树资本集团公司（Oaktree Capital Group LLC）在首次公开募股（IPO）中融资3.87亿美元，比它希望的减少25%，股价只达到预期区间的下限。
这位不愿透露姓名的消息人士称，橡树资本以43美元每股的价格售出900万股。根据递交给监管机构的文件显示，位于洛杉矶的橡树资本和它的一些股东希望以43-46美元每股的价格在IPO中售出1130万股。橡树资本表示，此次IPO的承销商可以选择购买额外的169万股。
自2011年3月阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management LLC）IPO以来，橡树资本是首个上市的私募投资公司。2008年全球金融危机开始，它的竞争对手在公开市场均表现不佳，橡树资本股票的上市将考验投资者的兴趣。全球最大的收购公司黑石集团（Blackstone Group LP）自2007年上市以来市值已经缩水一半，阿波罗也损失了四分之一的市值。继橡树资本上市后，全球第二大的私募公司凯雷投资集团（Carlyle Group LP）也将在今年IPO。
芝加哥大学布斯商学院商业教授史蒂文•卡普兰（Steven Kaplan）在接受电话采访时表示，经济状况正在改善，私募基金的表现一直不错，所以橡树和凯雷的IPO都恰逢经济正在恢复之中。
凯雷试水
一位消息人士本周早些时候透露，凯雷投资从2007年起就考虑公开募股，但此前由于全球金融危机暂停了相关计划。一旦投资者对橡树资本的IPO不感冒以及股票市场持续下跌，凯雷投资将推迟路演。凯雷投资计划在纳斯达克上市，股票代码“CG”，它没有设定价格区间或股票数。
一位知情人士透露，凯雷投资IPO规模在75亿-80亿美元之间，计划出售约10%的股份。另一位知情人士透露，总部位于华盛顿的凯雷投资从去年开始就一直在衡量公众利益，它的目标是在5月初实施IPO。
橡树资本和凯雷投资的IPO都是由高盛集团负责承销，它作为主承销商与摩根士丹利负责橡树资本的IPO。总部设在纽约的阿波罗则通过2011年3月的IPO在纽约证券交易所上市。
管理转型
与其他涉水公开市场的私募投资公司一样，橡树资本的公开上市让未来股东从管理投资者的金钱（例如养老金、大学捐赠基金和主权财富基金）所获的利润中分得一杯羹。
两位橡树资本的联合创始人董事长霍华德•马克斯（Howard Marks）和总裁布鲁斯•卡什（Bruce Karsh）将从股票销售中获益近40％。马克斯与来自投资管理公司TCW集团的6位合伙人在1995年开办了橡树资本。根据IPO申请文件，根据价格区间，他和卡什每人将从IPO中获益1.019亿美元。
其他橡树资本高管也从IPO中受益。执行总监约翰•弗兰克（John Frank）将获得480万美元，常务董事迦勒•克莱默（Caleb Kramer）将获得430万美元，主管斯蒂芬•卡普兰（Stephen Kaplan）将获得370万美元。
IPO将帮助橡树资本过渡到新的管理层，它已经开始移交相应责任。根据最近递交的文件显示，橡树资本将不再向卡普兰直接支付管理费，取而代之的固定的季度付款，金额为他应获得金额的75%。
在黑石集团的IPO中，联合创始人彼得•彼得森（Peter G）出售了他的大部分股份，以资助他的慈善事业和基金会，他的合伙人斯蒂芬•施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）出售了部分股份。
总部位于纽约的KKR自2010年7月上市以来股价已经上涨32%。根据递交给监管部门的文件，KKR联合创始人及管理合伙人亨利•克拉维斯（Henry Kravis）和乔治罗伯茨（George Roberts）堂兄弟尚未出售手中的股份。（北原）
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