尹中卿：做强实体经济 做实虚拟经济

网易财经12月24日讯 今天（24日）第十一届中国经济论坛在北京举办，网易财经全程网络直播。全国人大财经委副主任尹中卿在论坛上呼吁，一定要处理好实体和虚拟经济之间的关系，牢牢把握做强实体经济，做实虚拟经济。

以下是文字实录：

各位嘉宾上午好！

刚才尊敬的几位老师做了精彩的演讲，在之后我就不敢说了，我只做一个发言。

我们知道2011年即将过去，今年刚刚纪念过建党90周年，纪念辛亥革命100周年，改革开放以来，我们国家国内生产总值年均10%左右的增长。增长速度在世界同期相当于他们的三倍，到今年年底，我们国家国民生产总值将超过43万亿元，占世界总量10%以上，有些人按购买力评价估计说接近17%。在这种情况下，我们国家经济总规模、外贸进出口总额居世界第二位，货物出口总值、外汇储备总额、国内储蓄流动资金规模，以及粮食、钢铁、煤炭、水泥等产量都是多年位居世界第一。经过数百年的衰落，一百多年的抗争，新中国成立60多年，特别是改革开放30多年的的奋斗，我们国家国际经济取得了举世瞩目的成就，中华民族终于迎来了复兴曙光，今天晚上是平安夜，明天就是圣诞节，远的不说，自工业革命以来，全球经济中心已经发生过几次更替了。当然每次更替都是在基督教世界内部转移，即使他们都信仰上帝，并且具有基本相同的政治架构和经济体制，但每次更替和转移也很不容易，老三超过老二，老二追上老大，往往要经过长期的竞争，有些甚至经过残酷的战争。美国追上英国就是两次世界大战的结果，两次世界大战都是围绕经济利益和政治霸权展开的。美国获得世界老大以来，通过冷战击退了苏联的挑战，然后又联合老二用广场协议约束日本的发展，进入新世纪以来，自911恐怖袭击和随后的伊拉克战争、阿富汗战争，以及新经济泡沫破灭，亚洲金融危机，以及迄今还没有完全结束的国际金融危机，还有不断发酵恶化的欧洲部分国家主权债务危机。西方发达国家陷入了上个世纪30年代经济大萧条以来的经济动荡时期。美国、日本、欧盟等主要发达国家经济复苏步履维艰，国内各种矛盾、政党纷争为来年世界经济充满了挑战和变数。

我们国家与发达国家矛盾不断加深，和新兴国家的竞争不断加大，外部环境对我国经济发展的制约和影响越来越大，面对全球经济下行和再次衰退的严峻形势，我国经济该选择何种路径突出重围，扬长避短、趋利避害，成为摆在我们面前的重大课题，我认为中国经济在全球衰退中突围的路径有千条万条，但突破口当务之急是做强实体经济，做实虚拟经济。

关于这个题目，上个月15号在上海21世纪资产管理年会上，对资产行业健康发展提出了三点思考，一是资产管理来自实体经济，二是资产管理离不开实体经济，三是资产管理必须面向实体经济、服务于实体经济。

这个月16号，在深圳有一个城市金融发展论坛，我提出来要充分认识金融在国民经济中的地位，正确处理金融业与实体经济的关系，一是金融业必须面向实体经济，二是金融业必须服务实体经济，三是金融业必须促进实体经济的发展。

利用今天这个机会，我再次呼吁，一定要处理实体和虚拟经济之间的关系，牢牢把握做强实体经济，做实虚拟经济。由于之前我们没有处理好这个关系，实体经济过度投机，限制了虚拟经济的发展，使得很多发达国家疯狂投机之后日渐衰落。荷兰、西班牙因为航海起家，由于投机之风而衰落。上个世纪80年代日本股市崩盘以后，现在还在拖累日本的实体经济，更别说亚洲危机和如今国际金融危机。各种原因都在于虚拟经济脱离实体经济，实体经济缺乏新的增长点。最近席卷美国的占领华尔街运动，就是草根阶层对虚拟经济创新，金融业缺乏监管所形成的泡沫经济的一次反思和批判。

建国以来，特别是改革开放以后，我国的产业发展，特别是外向型经济发展，基础和优势主要体现在中型、小型企业为主力，代工、制造为主业的实体经济。30多年来，我国金融业也有了长足的发展，为经济和社会发展作出了重要贡献。不过以金融业为核心的虚拟经济，在发展过程中也出现了脱离实体经济的自我循环、自我创新、自我膨胀等问题。主要表现在五个方面：

一是金融中心城市和城市金融中心星罗棋布，全国已经有30多个城市提出要建立全球、亚洲乃至地区的金融中心城市，有上百个城市正在建设城市金融中心。

二是产权和衍生品交易所遍地开花，全国各地已设立300多家名目繁多的交易所，有人统计是700家，交易的品种不仅包括金融资产，还包括各种产权，以及各种衍生指数，最近以文化市场大繁荣为题，也出现了艺术金融化、国画金融化等问题。

三是理财产品多如牛毛，银行理财产品帐面余额超过4万亿，私募股权基金已经达到3500多家，产业投资基金和风险基金的规模没有人说的清楚。

四是民间借贷和民资银行过分膨胀，很多社会资金流向了社会金融体系。民间借贷余额超过4万亿，民资银行余额超过8万亿。部分境外资金假借贸易等渠道进入国内楼市、股市、债市、汇市，农产品和大宗产品领域进行炒作，投机牟利。

值得注意的是虚拟经济脱离实体经济这种自我循环，自我创新，自我膨胀，必然导致金融行业与实体经济不配套，产业资本源源不断的脱离实体经济，流入金融市场。近几年来，部分社会资金和民间资金越来越趋向投机，流出银行，推出实业，放弃产业，进入了金融行业，进入了资产投资项目，进入了资源投机和大宗产品炒买炒卖领域，产业资本逐步转化为了金融资本，金融资本更进一步转化为了投机资本。

一些企业主没心做实业，都想赚快钱，炒房、炒地、炒矿、炒钱，结果资产越炒越高，风险越来越大。现在有形商品和无形商品权益和收益都变相证券化、货币化、资本化。体外灰色经济、地下虚拟经济极其发展，极大的冲击我国实体经济，导致国民经济过度投机化，超前虚拟化，人为空心化。

这次国际金融危机给我们提供了深刻的警示，国内国外实践反复告诉我们实体经济是实际财富、国力的基础，国民经济的基础在于实体经济的繁荣与健康，实体经济地基不牢，整个国民经济的大厦就摇摇晃晃，实体经济自我膨胀，必然加速推进金融资本、资产逐步泡沫化，同时必然导致企业融资困难，实体经济失血、缺氧，国民经济萎缩，不仅会影响实体经济的发展，扩大社会贫富差距，而且也会增加经济金融风险和社会风险，前几天召开的中央经济工作会议提出，我们必须牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，人才和资金更多投向实体经济，政策、措施更加有助于发展实体经济，收入分配更多向劳动倾斜，努力营造脚踏实地，努力创业的社会氛围。

一是人才和资金更多的投向实体经济，高度重视实体经济的发展，多管齐下，引导人才和资金回归实业，鼓励企业将资金投入实体领域，集中精力发展实体经济。就全国而言要做强第一产业和第二产业，有重点的发展第三产业，通过加强农业现代化建设，提高农业的综合生产能力，巩固农业基础地位，保障国家粮食安全，加快能源、矿业、原材料工业的发展，构建完整的基础产业体系。统筹各种运输方式发展，加快建设综合交通运输体系，坚持走中国特色新型工业化道路，发展先进的装备制造业，改造提升消费品工业，尤其拓展金融服务业，大力发展现代物流业，培育壮大高技术服务业，规范提升商贸服务业，积极发展旅游业，鼓励发展家庭服务业，全面发展文化和体育产业，推动生产性服务业和生活性服务业加速发展。

二是政策措施要更加有助于发展实体经济，发挥好金融在现阶段我国经济发展中的作用，深化金融体制改革，加快金融创新，增强金融业核心竞争力和服务能力，要提高金融监管水平，使金融更好的服务于实体经济发展，资本市场特别是股票市场应当着眼于服务实体经济发展，通过健全和完善市场体系结构，满足不同规模、不同类型、不同成长阶段企业融资需求，推动经济结构调整和产业升级，要坚持房地产市场调控政策不放松，继续抑制房地产投资投机炒作，金融货币政策要坚持面向三农，中小型、微型企业，从制度规则、渠道和监管上解决民间资本进入金融领域的问题，为实体企业发展创造有利环境。

三是提高实体经济的盈利水平，在成本推动型的通胀压力下，组织产业资本走向金融资本，金融资本转化为投机资本非常急迫，通过破除垄断，保护实体经济的生产积极性，收入分配更多向劳动倾斜，创造和提供公平竞争的环境，最大程度的发挥产业资本在危机时代尤其需要的企业家精神，给所有的生产型企业尤其是民营企业降低税负、融资成本和物流成本，让产业资本重新成为经济发展的主力军，要牢牢把握转变经济发展方式的主线，加速发展具有比较优势的产业和技术，提高传统产业水平和效率，大力发展节能环保新一代信息技术，生物、新能源新材料等战略新兴产业，推动重点领域跨越发展。

四是千方百计挤压金融资本炒作空间，虚拟经济的资金大进大出对实体经济发展带来障碍，保持我国经济平稳健康发展，必须建设高效率的金融资本市场，让金融回归为实体经济服务的本位，要通过放宽市场准入，利率市场化，促进金融业健康发展，要从监管体制上对民间资金进行引导，降低准入门槛，支持民间投资进入铁路、市政、金融、能源社会事业领域，要规范财政投资项目的运营方式，严防产业垄断资本和金融资本结合在一起，共同牟利的不良现象，积极稳妥推进经济体制改革，防范和控制系统风险。

五是加强对投机资本的监管，近年来我国经济发展态势良好，加上美元利率持续走低，由于看好人民币升值空间，我国银行、企业、个人都倾向于将境外资产调回并结汇，其中不乏境外机构套利资金，假借贸易等渠道采取分散渗透的方式大举进入国内。

从过去几年情况来看，国际热钱主要集中在股市、楼市、农产品、大宗商品等领域，从根本上解决国际热钱流动的风险，必须理顺国内资源资金体系，同时强化对贸易、个人外商投资等外汇管理，加强外贸、外资、税收、海关、外汇等部门的政策协调，加强对跨境短期投机资本流动监测和监管。严厉打击出口骗退税、地下钱庄等违纪违规行为，防范热钱大规模流动对我国金融体系造成的冲击，谢谢大家。