倚重香港经验 抓住合作机遇

——专访深圳市宝德科技集团股份有限公司副总裁丘文桂                                                    

岭南商道：关于粤港优势：广东与香港，二者在金融合作上的优势分别在哪里？两地在推进金融服务上如何实现互补？应该采取哪些措施？

广东是中国的金融大省，不仅产业体系较为完善，市场潜力巨大，而且具有丰富的金融资源，金融需求旺盛，但缺乏多样化的金融产品。香港是国际金融中心之一，商业成熟，金融市场体系完善，金融业发展具有法治优势、人才优势、创新优势、管理经验优势，但是金融发展腹地相对狭小，必须充分利用广东的市场，香港会成为广东走向世界的最佳金融国际平台。

从香港方面来讲，第一，银行市场准入的限制逐步放宽 , 有利于扩大香港银行在广东市场的业务范围和所占的市场份额；第二，为香港证券业参与广东证券市场的发展建设 , 发挥香港金融中心的功能 , 提供了重要商机 ；第三，保险业准入门槛的降低，放宽以至取消外资保险公司经营地域、业务范围、客户对象的限制 , 逐步放宽外资持股比例的限制 , 允许非人寿保险设立外资独资企业 , 这为香港保险业进入内地市场带来巨大商机。

从广东发面来说，广东应倚重香港的经验，抓住两地金融合作的机遇, 服务整体经济发展。第一，借鉴香港金融自由化的经验 , 完善广东金融自由化的次序；第二，借鉴香港的市场管理经验 ,完善广东金融市场体系；第三，寻求香港金融业的帮助 , 积极发展广东离岸金融市场。

岭南商道：关于广东机遇：您认为广东金融服务业应该怎样抓住这个机遇？您怎么看待广东金融生态环境的现状和未来？

降低机构准入门槛；降低业务准入门槛；降低人员准入门槛。

广东作为率先经济开放地区，在金融生态方面并没有表现出与其经济发展水平相称的优势，金融生态环境欠佳，导致广东金融格局“大”而“不强”。

随着粤港金融深入合作，有助于提升粤港金融整体竞争力，有利于区域内金融资源整合，广东也将实现由“金融大省”向“金融强省”的转变。

岭南商道：近年来，内地企业纷纷到香港、美国等地进行融资、上市等金融活动，其中，香港更是成为内地企业、尤其是广东企业融资上市的首选。广东企业在港上市融资为企业带来什么在这个过程中，企业如何进一步加强在与优秀金融机构合作的话语权？您对有意在港上市融资的企业有什么建议？

 广东因为临近香港，广东企业到港上市有很多得天独厚的优势，因此成为很多广东企业的首选，而到香港上市，流程相对于国内A股来说，更为便捷，除了能带来满足企业发展需求的资金之外，在香港上市再融资相对内地而言更便利，在香港上市能够有效的提升公司的内部治理，获得治理溢价，同时能提高企业的国际知名度。

但是在上市的过程当中以及上市维护过程中，由于两地法律及财务制度等的差异，企业一般需要兼顾内地以及香港多重监管，需遵循一套完全不同于内地的法律框架和监管要求，这将加大企业持续经营的合规成本。而且企业管理层特别是公司董事较内地来说承担更大的责任，同时也应该能够接受投资者对上市公司严谨的持续责任要求。

企业上市本身是能够提升企业信用的，因此在这个过程当中，企业应该能够主动出击，与合作银行积极沟通，争取得到银行的认同公司发展前景，让银行主动做锦上添花的事情以支持企业发展。

对于拟赴港上市企业而言，涉及到内地及香港法律，需要中国证监会和香港联交所审批，因此，需聘请的中介机构包括有保荐人、保荐人律师、公司国内律师、公司香港律师、评估师、印刷商等。而在所有中介机构中，最重要的是保荐人。保荐人需要协调公司、监管机构和中介机构等各方的关系，在公司上市的国内审批、香港聆讯、股票销售及二级市场股价维护等环节都起着相当重要的作用。选择一家有丰富上市经验和良好市场信誉的保荐人，对公司成功上市至关重要。

完备的法律文件及细节把控，确定保荐人后，很多事情都会有保荐人进行沟通协调，但企业需要注意很多细节，比如上市需争取合作银行的同意，因为贷款合同中银行都要求企业有重大兼并重组等事项需要征得银行同意的条款等。

岭南商道：关于粤港合作模式：经过改革开放30年的发展，广东已成为世界重要的制造业基地，香港成为世界重要的现代服务业中心，粤港合作一贯以制造业的“前店后厂”的模式存在，而随着国际国内市场的变化，以及对企业提出转型升级的要求，这种模式已经不通。那么，粤港合作应该寻求怎样的新的合作模式。

20世纪八九十年代,广东通过接受香港制造业的转移,与香港形成“前店后厂”的合作模式,这种模式造就了广东持续高增长的奇迹,同时也逐渐暴露出了与粗放增长相伴生的自主创新能力低、对外依存度过高、资源消耗大等一系列问题。进入新世纪,在双方经济转型的内在动力牵引下,粤港合作的模式也在不断地深化内涵,从新世纪初定位的新型“前店后厂”关系,到如今《框架协议》确定的“携手打造亚太地区最具活力和国际竞争力的城市群”、“率先形成最具发展空间和增长潜力的世界级新经济区域”,经过十年探索,粤港合作的新模式终于初步定型。

共同打造世界级新经济区域和世界级城市群的新合作模式,集中反映了粤港经济转型的全新要求,必将在促进香港服务业向高端化发展并加大在内地拓展力度的同时,促使广东建立起与香港国际金融中心相配套的现代服务业体系,构建现代服务业和先进制造业“双轮驱动”的新产业格局。尤其值得一提的是,《框架协议》在粤港金融合作方面作了一系列具有突破性的政策安排,这些政策措施将为广东实体经济与香港金融优势的紧密结合注入新的动力。

粤港合作的新模式,将使双方在共同支持港资加工贸易企业转型升级方面形成更大合力,助推这批企业或向产业链两端延伸,或是大力拓展国内市场、形成内销品牌,或是实行产业转移,形成多种路径、因企制宜转型升级的生动活泼的新局面。

粤港合作的新模式,使双方经济合作加速进入“软环境建设”的新阶段,通过共同营造优良的国际营商环境来提高区域的国际竞争力。双方经济合作层次的深化,必将促使广东加大改革创新力度,加速形成有利于经济发展方式转变的新的体制机制。

粤港合作的新模式,使共建大珠三角优质生活圈、在环保措施上走在全国前列成为双方合作的新的目标,这将为广东大力发展低碳经济,转入低能耗、低污染、高技术含量的新发展轨道提供强大的驱动力。

过去32年的粤港合作,曾力推广东从农业社会一跃而进入到工业化中后期；未来粤港更紧密的合作,也必将助推广东顺利完成工业化的使命,并进而大踏步迈向服务经济新时代。

岭南商道：关于香港服务业：作为世界重要的现代服务中心，香港在发展现代服务业上有什么地方值得广东借鉴？请就您的经验或感受谈谈，有什么您熟悉的实例吗？

香港作为国际金融、贸易、航运、会展及商业服务中心，拥有世界最自由的经济体系、最理想的营商环境。

开放是香港服务业发展的最大优势。香港是自由港，世界各国的货物可自由出入；香港是吸引投资的宝地，投资手续简便，开办企业的门槛非常低，配套服务非常完善，目前全世界有近4000家跨国企业在香港设立地区总部或者办事处；香港是中西经济文化交融之处，金融、法律、司法等制度与国际惯例接轨；香港是一系列经济发展要素的集散地，大量的市场信息、资金、技术在这里汇聚，并自由流动。而这些，都离不开最大程度的开放。

开放带来的是服务业的大量集聚，集聚产生的效应是配套的完善和经济运行成本的降低。专家们认为，大量服务机构在香港的集聚使得企业的各种服务需求都能在香港得到满足，而这又带动了上下游及相关的服务机构来香港落户，使得服务的交易成本不断降低。香港的服务业在这种群聚效应下形成了发展的良性循环，配套越来越完善、领域越来越齐全，并逐渐成为全球服务业集聚度最高的地区之一。

环境也是香港服务业崛起的奥秘所在。香港政府致力于市场经济制度的完善，发挥“无形之手”的作用。政府从中介、码头、金融等领域退出，为民间资本提供发展空间，不与民争利；营造公开的商业环境和开明的经济政策，进行适度的监管，提供公正的法律制度。此外，香港政府还特别为服务业发展提供人才和教育的配套支持。