瑞信将保利香港<00119.HK>评级由「跑赢大市」降至「中性」,因考虑到现水平估价不再便宜,来自销售进程及注资缺乏即时催化剂,目标价由9.9元调低至7.8元,即较资产净值折让45%。
报告指,保利2010年基本盈利按年增长172%至14.33亿元,基於更高入账均价改善毛利率, 瑞信预期今年毛利维持稳定。至今,合约销售达全年目标11%,令该行关注销售进程,并估计今年经营现金流出可能高过流入。
瑞信将保利香港<00119.HK>评级由「跑赢大市」降至「中性」,因考虑到现水平估价不再便宜,来自销售进程及注资缺乏即时催化剂,目标价由9.9元调低至7.8元,即较资产净值折让45%。
报告指,保利2010年基本盈利按年增长172%至14.33亿元,基於更高入账均价改善毛利率, 瑞信预期今年毛利维持稳定。至今,合约销售达全年目标11%,令该行关注销售进程,并估计今年经营现金流出可能高过流入。