淡水泉抱团三友化工 鸿道进驻豫金刚石

2010 年年报私募重仓股系列一：

私募排排网  

随着上市公司年报的陆续公布，一向被市场视为神秘之师阳光私募持股情况也开始显山露水，部分私募的重仓股浮出水面，而明星私募的动态更吸引人的眼球。

根据私募排排网研究中心的统计数据，截至2011年2月28日，沪深两市已有超过226家上市公司披露了年报。其中，私募基金、券商集合理财等产品现身精功科技、三友化工、豫金刚石等39家上市公司前十大流通股东。这39家上市公司主要集中于化工、专用设备制造、电子元器件等行业。

淡水泉四产品抱团三友化工

从三友化工最新公布的年报发现，淡水泉旗下四只产品抱团进驻，“平安财富·精英之淡水泉”、“平安财富·淡水泉成长一期”、“外贸信托·淡水泉精选1期”、“平安财富·淡水泉成长三期”分别持有872.16万股、690.70万股、563.86万股、378.77万股，占流通市值的0.93%、0.74%、0.6%、0.4%，分列十大流通股东的第五、第七、第九、第十位。

从数据中可以看到，“外贸信托·淡水泉精选1期”为淡水泉新进驻产品，其他三只产品皆是进行了大幅增持，其中“平安财富·精英之淡水泉”增持了450.89万股，“平安财富·淡水泉成长一期”增持442.56万股，“平安财富·淡水泉成长三期”增持215.69万股。淡水泉对三友化工未来的看好一览无余，抱团进驻且不断加仓也验证了这一点。

2010年9月30日，淡水泉系列产品首次出现在三友化工的业绩报表中，以当时的平均价格算，减仓成本大概在6.5—7元，如按7元算，目前浮赢30%左右，而随着春耕、通胀、等预期，化工股近期的走势较为强劲。

淡水泉信奉“逆向投资”，认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的，公司团队更喜欢在被市场“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投资，公司越是加强对其基本面的研究，以期先于市场发现投资机会。同样是分享企业未来的成长，淡水泉始终恪守两个准则： 1、可被证明的过往经营能力； 2、合理的估值水平。

三友化工的良好业绩也证实了淡水泉的眼光，据最新的年报显示，三友化工2010年公司实现营业收入53.05亿元，同比增长47.87%，每股收益0.3075元，同比增长650%，拟每10股派1.2元。

三友化工的业绩大幅增长，也增前了淡水泉的信心，据2011年2月17日最新报表显示，淡水泉系列产品再度对其进行大幅加仓，三友化工未来表现如何，需要市场给出答案。

鸿道两期产品携手进驻豫金刚石

豫金刚石的十大流通股东可谓明星荟萃，华夏、易方达、华商、海富通、社保基金等机构云集，而占据头两把交椅的是“山东信托·鸿道1期”和“山东信托·鸿道3期”，分别持有188.33万股和182.75万股，分别占流通总市值的4.96%和4.81%。

这样的大手笔进驻，也让“鸿道1期”和“鸿道3期”跻身豫金刚石十大股东之列。而在十大股东中，私募元老李振宁的上海睿信投资管理有限公司也赫然在目。

鸿道投资的掌门人孙建冬，是投资界大名鼎鼎的人物，历任华夏基金管理有限公司，担任基金经理、投委会成员、投资副总监，管理华夏红利和华夏复兴基金。曾先后任职于中国银河证券资产管理总部、华鑫证券公司、嘉实基金管理公司、华夏证券股份有限公司，从事证券研究和投资工作。

孙建冬在业内有着显赫的声名，在公募、私募都是明星级别的人物，2010年曾携手招商银行创了一期产品募集18亿元的新记录。如此多的机构云集豫金刚石，究竟其有何吸引力呢？

豫金刚石的主营业务是人造金刚石及其原辅材料的研发、生产和销售，以及人造金刚石合成设备的研发。人造金刚石具有很高的抗压强度、高耐磨性、耐腐蚀性，因此被广泛应用于锯、磨、切、钻等各类工具中。金刚石制品有望应用于光伏晶硅片切割、精细机械制品、新型拉丝工具和砂轮等领域。

据国泰君安研究报告显示，随着我国投资和基建规模持续扩大、传统加工领域的技术升级、全球制造中心向国内转移以及新兴产业的快速发展等因素拉动，我国人造金刚石市场需求有望保持20%增速高速增长，行业会延续高增长。公司在国内同行业中保持着原料配比、设备两方面技术的领先优势，其金刚石合成转化率和转化质量都明显高于其他竞争者，但与国外E.S.、D.I.等公司在高品质率和产品价格方面存在劣势，仍有较大的上升空间。

据豫金刚石年报显示，2010年度,公司实现营业收入2.56亿元，较去年同期增长39.25%，净利润同比增44.84%，实现每股收益0.53元，基本符合预期。报告期内，公司生产线中转换率和高品质率进一步提高，使得毛利率和净利率分别达到45.42%、29.73%。

正是对公司的未来充满信心，才会有众多机构进驻，而豫金刚石未来会如何，机构抱团是眼光独到，还是会从众者弱呢？让我们拭目以待。

注：本文只如实报道2010年上市公司年报情况，并不构成任何投资建议！