新鸿基地产将於下周一(28日)公布截至2010年12月 底止中期业绩,本社综合6间券商预测,估计其中期核心纯利约93.22亿元至99.22亿元,对比09年同期纯65.1亿元,按年升43%至52%(见下 表),综合平均约96.6亿元,按年升48%;中位数为96.93亿元,按年增长48.9%。
瑞信预测,新地於上半年财年的核心纯利95.96亿元,按年升47%,期内物业销售溢利23.3亿元,受惠於启德誉・港湾及持有30%权益项目鸭洲 南湾项目收益,租务收入按年升19%至37.44亿元,令期内税前盈利录114.65亿元,按年增长58%,重申对其跑赢大市的投资评级,上望164 元。
摩通预测最为乐观,料新地中期核心纯利99亿元,按年可升52%,期内可受惠誉・港湾」及峻弦项目的销售,料总体EBIT为87.05亿元,按年升45% 及按半年升11%,当中物业发展EBIT达40.54亿元,按年升70%,按半年增长11%(物业发展毛利为23%);投资物业EBIT为35.35亿 元,按年升13%,按半年增长3%。
摩通称,吁增持新地,予其2011年年底的目标价155元,此较其长期每股资产净值折让约14%,至於每股中期派息方面,摩通估计每股中期股息可升5.9%至0.9元,美银美林估计为1元。
而美银美林预测则属市场下限,估计新地半年的核心盈利为93.22亿元,按年升43%及按半年增长26%,估计总收入达225.27亿元,按年增长 70%,料物业发展收入达110.14亿元,该部分EBIT为24.25亿元,按年升1%,誉・港湾将成主要盈利贡献的来源,及料租务业务EBIT为 36.66亿元。综合6间券商预测,估计其中期核心纯利约93.22亿元至99.22亿元,对比09年同期纯65.1亿元,按年升43%至52%(见下表),综合平均约96.6亿元,按年升48%;中位数为96.93亿元,按年增长48.9%。
券商名称/中期核心盈利预测/按年变幅。
摩根大通/99.22亿元/+52.4%。
野村/98.09亿元/+51%。
未来资产/97.9亿元+50.4%。
瑞信/95.96亿元/+47%。
麦格理/95.24亿元/+46%。
美银美林/93.22亿元/+43%。