思捷环球(00330)将於本周四(10日)公布中期业绩,德银发表研究报告预期,其截至去年12月底止中期盈利将按年跌13%,至23.56亿元;该行维持其买入评级,目标价53.6元。
德银指,因欧元/美元汇率下跌9%,料以港元计算的批发业务收益将减少16%,料EBIT毛利率受打击,总销售收益将按年倒退3.5%,至178亿元;但相信部分影响将被内地业务贡献所抵销。
该行相信,市场将关注思捷批发业务的增长趋势、零售业务同店增长表现,以及内地业务表现及采购成本。
另外,该行预测,其中期毛利率达54.5%,与以往水平相若。