网易财经1月18日讯 司尔特、新都化工、亚太科技、鸿路钢构、风范股份五只新股今日上市,以下为上市定位分析:
证券代码:002538
发行价格:26.00元/股,对应市盈率63.41倍
发行数量:3800万股
网上发行:3040万股
公司是一家集磷复肥生产、各类化肥贸易为一体的现代化高科技股份公司。主要产品为高浓度缓释NPK复合肥系列产品以及磷酸一铵,中间产品包括硫酸、磷酸等。公司是安徽省最大的高浓度磷复肥生产和出口基地之一,中国化肥百强企业、安徽企业五十强、中国磷复肥行业十强。公司“司尔特”牌系列优质复合肥先后荣获“国家重点新产品”、“全国用户满意产品”、“全国无公害农产品生产用肥”、“全国供销合作总社名牌产品”、“安徽省名牌产品”、“安徽省高新技术产品”等称号,产品畅销全国28个省市900多个县市。
券商估值
海通证券:19.71-23.36元
司尔特的核心竞争优势在于拥有拥有较完整的复合肥产业链,成本控制能力较强;由于毗邻主要原材料生产地和消费市场,公司的区域优势明显;公司的产品研发能力强,在研项目潜力巨大,未来有望做大做强差异化复合肥产品。我国化肥复合化率仅为30%,与国际平均50%的复合化率相比仍然较低。如果复合化率提升10%,那么我国复合肥将新增900万吨左右的市场需求,成长空间广阔。预计公司2010-2012年EPS分别为0.58元、0.73元和0.93元,建议询价区间为15.77-19.86元。
中信建投:21.11-24.15元
公司目前的利用硫铁矿制酸产生的余热年发电量可供宣城分公司近2/3的用电所需,公司募投项目将继续采用此种模式,选用一台6000千瓦的抽凝式汽轮发电机组,预计可满足募投项目42%的用电量。其中的蒸汽一部分用于发电,一部分满足反应、烘干等各个工段的需求,节省了煤炭的消耗,节约能源,保护环境,复合十二五发展规划。预计10、11、12年每股收益为0.58、0.74和1.01元,建议询价区间在16.24-18.58元,预计公司上市首日开盘价在21.11-24.15元。
国元证券:22.18-25.88元
公司从事高浓度磷复肥产品研发、生产和销售,主要产品为高浓度缓释PK复合肥系列产品以及磷酸一铵,中间产品包括硫酸、磷酸等。目前具备年产53万吨高浓度缓释PK复合肥、30万吨磷酸一铵、25万吨硫酸、15万吨磷酸的生产能力,磷酸一铵产量位列全国第十位,硫铁矿制酸产量位列同行业第八位。预计公司2010-2012年每股收益分别为0.57、0.74、1.00元,参考复合肥行业上市公司估值水平,认为公司合理估值区间22.18-25.88元,对应2011年30-35倍P/E。