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1月4日,云南磷化集团磷矿石2011年价格出台,报价上涨50-60元/吨,29品位省内车板价达到290元/吨,省外车板价在370-380元/吨,其他矿企也积极响应,先后提涨价格,期待已久的林矿石涨价如期兑现,我们有以下几点点评:
第一,2010年下半年以来磷矿石持续涨价。
第二,磷肥需求和盈利较好是拉动磷矿石涨价的根本原因,我们认为磷矿石还有涨价的空间。
第三:兴发集团是为数不多拥有磷矿的上市公司,将完全的受益于矿石价格的上涨。
第四,盈利预测和估值:
预计公司60万吨磷肥项目2011年底建成,根据公司预算磷肥项目公告,磷肥建成投产后,年平均销售收入14.59亿元,年均新增利润总额2.4亿元。不考虑磷矿石价格上涨的情况下,预计公司2010,2011,2012年业绩分别为0.52,0.82,1.27元。考虑到矿石价格上涨,磷肥产能2012年贡献业绩,公司是A 股中为数不多的真正拥有资源的上市公司,维持“推荐”评级。
本文来源：长江证券
责任编辑：
王晓易_NE0011
