据港媒报道,股价于业绩前已偷步炒上的电讯盈科(00008),昨再创金融海啸新高,随即闪电式配售新股集资约13亿元。市场消息指,配股最后以近下限的2.6元定价,较昨收市价2.87元折让9.4%,今日股价沽压势加剧。
长仓及对冲基金 接货各占半
电讯盈科于2003年配股集资后,事隔7年再出手,由于金额只约13亿元,市场关注其减债成效及今次配股的真正目的。
市场消息指出,盈科配股消息一出,已于1小时内录得0.5倍超额认购,其中三分之二来自多家对冲基金以接近下限入飞,另有一长线基金掷下相等于集资额一半的“大飞”,其后截至晚上9时许,已录得1.5倍超购。
至昨晚11时消息称,认购的投资者当中,约一半为长仓基金,另一半由对冲基金、私人银行客户等承接。
是次配股共录得9.5亿股认购,最终盈科将配股股数由基本的3.8亿股增至5亿股,惟未达全数行使超额配售权6.05亿股的上限,但5亿股的数目已相当于总发行股本约7%,或多达近25日的成交量。
据悉,主席李泽楷的父亲李嘉诚,以及旗下的长实(00001)等关连方均未在今次配股中承接股份,货源主要落在多个大型基金手上。
配售前3周内 股价累升18%
配股前的三星期内,盈科股价已累升18.5%至2.79元。公布业绩时,管理层对前景表现得充满信心,又由于恢复派发中期息,盈科亦重获部分证券商看好,视之为派息股之选。
盈科股价昨一度高见2.94元,不单为去年私有化告吹后的高位,亦几乎回升至金融海啸发生前的水平,收市报2.87元,逆市升2.5%。
收市后市场消息传出,盈科拟以每股2.58元至2.7元,即较收市价折让5.9%至10.1%,配售3.8亿新股,连同额外批发配额的2.25亿股,最多集资约16亿元,帐簿管理人分别为摩根士丹利及汇丰。是次集资亦为2003年以来,盈科首次向市场集资。
负债仍达287亿 杯水车薪
今次集资所得将用作公司减低债务之用,但值得留意的是,截至6月底止,盈科的长期借款为318亿元,净负债亦近287亿元,今次集资额与其相比,仍然相去甚远。
麦格理分析员亦认为今次集资让人意外,称其年初再融资后,有关风险已减少;盈科虽然债务较高,但其现金流亦足以应付,料股价今亦会按折让幅度而出现调整。她指盈科的负债比率会由原来的113%降至107%左右,虽然盈利会上升约2%至4%,但每股盈利因而会摊薄3%至5%。