诺安基金认为,中国经济经历了30多年的高速发展,前期推动经济增长的因素在逐渐消退,经济增长方式将由斯密增长、库兹尼茨增长过渡到熊彼特增长,这种经济增长方式的转变将带来中国经济结构的深刻转型。经济转型在淘汰落后行业的同时,往往催生出一些新的高度发展的行业。
8月份以来,抗通胀、军工、新能源、央企重组以及区域开发等各类主题投资相继登场,也显示出市场结构分化的进一步加剧,行业板块之间以及个股之间的分化都非常显著。那些具有主题投资机会的行业板块以及个股,估值水平不断提升,充分享受估值溢价。反之亦然。因此,对于基金乃至投资者来说,此时对行业的深入研究及精准把握就显得尤为重要。