马鞍山钢铁将於下周三公布业绩,摩根大通发表报告,预计马钢第二季纯利按季升16%至6.01亿元,故维持「增持」评级,目标价5.35元,以反映2010年1.3倍市帐率。
摩根大通报告指出,预期预计马钢第二季纯利按季升16%至6.01亿元,其中估计第二季付运量按季升6%至378万吨,而平均售价亦有按季6%上升,而毛利率估计亦由首季的9%增加至次季的9.4%。
摩通指出,7月份份内地每日生产钢材按月跌7%,相当於由年初至今的高位降10落,亦反映全年产量为6.09亿吨,主要由於规模较小的钢厂结业;而过去星期钢价已回升7至8%,加上预期第四季钢铁市场供应紧张,相信钢铁价格将会上升。
因此,摩根大通预计马钢2010及2011年纯利23.01亿及34.86亿元(人民币,下同),每股盈利0.3元及0.45元;股本回报率为8.5%及12%。