高盛将银河娱乐<00027.HK>剔出确信买入名单,但重申评级买入,基於执行能力稳健。同时,计入市场份额提升及更新建筑业务估值,2010-12年EBITDA预测上调2%-19%,每股盈测调高6%-58%,目标价由5.8元上调至6.5元。
报告指,银娱股价过去三个月明显跑赢MSCI香港指数及其他澳门股,相信来自路(乙水)项目价值提升部份已反映,若按现有业务2011年企业价值/EBITDA 8倍,意味澳门银河企业价值72亿元,相对资本投资60亿元。
高盛将银河娱乐<00027.HK>剔出确信买入名单,但重申评级买入,基於执行能力稳健。同时,计入市场份额提升及更新建筑业务估值,2010-12年EBITDA预测上调2%-19%,每股盈测调高6%-58%,目标价由5.8元上调至6.5元。
报告指,银娱股价过去三个月明显跑赢MSCI香港指数及其他澳门股,相信来自路(乙水)项目价值提升部份已反映,若按现有业务2011年企业价值/EBITDA 8倍,意味澳门银河企业价值72亿元,相对资本投资60亿元。