高盛表示,保利香港<00119.HK>中期盈利7.36亿元,已占该行预测全年盈利58%;若撇除一次性3.9亿元收益,核心纯利3.46亿元。此外,上半年受上海及哈尔滨带动,毛利率达39%,也优於该行预期30%,故上调其今年毛利率预测2个百分点至32%。
另外,上半年合约销售为该行全年目标52%;而下半年则拥有107万平方米楼面面积可予出售,假设平均售价降5.5%至每平米6900元人民币,相信销售率仅60%(上半年为72%)便可达该行目标。
高盛调高保利未来3年每股盈利预测25%、3%及2%,反映业绩胜预期及新近的贵阳收购项目。同时,将12个月目标价升6.7%至9.6元,较今年每股资产净值折让32%,评级维持「买入」。