网易财经7月16日讯 针对2010年上半年A股市场近30%的跌幅,诺安基金对后市持不乐观的态度,公司策略报告认为,A股市场的系统风险尚未完全释放,政策进入观察期,影响大盘的主要因素将是经济放缓。具体来看,建议关注消费、新兴产业和趋势明朗化的绩优股。
诺安基金投资总监杨谷认为,7、8月份可能会出现技术性反弹,但幅度不大,预计三季度GDP在9%左右,市场底部仍不确定,需要重点关注北戴河会议和上市公司的半年报情况。
具体到下半年的投资上,杨谷表示,大盘股受政策影响较大,目前估值较低,小盘股疲态已显。银行信托产口被叫停预计对资金面会构成一定的压力。下半年要密切三、四季度经济数据的变化。
诺安灵活配置基金经理夏俊杰提出重点关注三方面的投资机会:一是消费升级类品种,他认为经济增长回落已是必然结果,但城市和农村消费都将迎来新的发展需求,拉动经济的三驾马车中,消费可能是下半年经济的唯一亮点。
二是“进口替代”类的新兴产业股,但夏俊杰分析“新兴产业”整体估值过高,需要从其中精选个股,特别是进口替代类的品种。
三是趋势明朗化的绩优股,国家目前对地产政策不会放松,如果在下半年房价下跌,成交量回升,地产股的战略性机会就有可能显现,此时可关注一些跌幅较深的绩优地产股。