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摩根大通CEO:强化债务清理 杜绝“大而不倒”

2010-05-17 22:24:18 来源: 网易财经 网易号 举报
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网易财经5月17日讯 晚间消息,摩根大通集团主席及首席执行官杰米·戴蒙发表2009年致股东函,他在函中表示支持强化债务清理,杜绝“大而不倒”。

杰米·戴蒙在信函中回顾了摩根大通09年业绩。2009年全年净利润为117亿美元,每股盈利2.26美元,高于上年的净利润56亿美元、每股1.35美元的盈利水平;总收入创新高、为1086亿美元。

摩根大通CEO:强化债务清理 杜绝“大而不倒”

在2009年,摩根大通全年全球投行业务费收入排名第一。摩根大通完成对华盛顿互惠银行的整合,保持了零售银行业务的稳步增长,2009年新开支票账户超过600万个。此外,摩根大通信贷成本依然较高,消费贷款损失准备金增加19亿美元,使得全行信贷准备金总额增至325亿美元,贷款损失准备金率为5.5%。

必须加强对整个系统风险的监督

杰米·戴蒙信中称,《纽约时报》专栏作家Thomas L. Friedman在今年早些时候指出:“我们需要全新的银行监管制度,在不削弱冒险精神的前提下减少鲁莽,这才是资本主义的关键。”监管制度要想在二者之间达到平衡,细节决定成败。应当注重制定完善的法规,而不能满足於“差不多就行”的心态。我们最不需要的新政策是结果不能降低系统风险,反倒造成了过度管理和各部门各打不同的算盘。过度和糟糕的法规的代价是都无法承受的。

监管制度的不明确给银行和整个经济造成了诸多问题。企业的成长(和创造就业)需要信心和确定性。明智的金融改革将在一定程度上提供企业界所需要的确定性。考虑到这一点,我希望探讨一下我们应当吸取的重大教训,以及它们对於使监管改革步入正轨的重要意义。

支持强化债务清理制度 杜绝“大而不倒”

杰米·戴蒙表示,即使我们实现了防止金融公司破产的主要管理目标,我们仍然必须使政府摆脱不得不挽救管理不善企业的境地。没有企业是不能倒闭的,不论是多大,也不论与其它企业有什么样关系。

这正是为什么摩根大通主张强化债务清理制度,允许监管机构以一种可控的方式解散倒闭公司,尽可能减少企业倒闭对经济的破坏,并且不用纳税人承担任何费用。

解决“大而不倒”这个问题的本身就非常有助於解决危机的许多核心问题。把债务清理权授予监管机构这种做法本身就可以降低倒闭的概率,因为管理层和董事会将认识到他们没有安全网。这种强化债务清理可被视为金融公司的“专业破产”制度。

摩根大通具有可以接替CEO的优秀人才

杰米·戴蒙称,不当的首席执行官继任人选将会对公司造成重大破坏。我们加倍努力,确保我们的储备人才库中具备在三年、五年甚或七年以後、或者必要时立即能够胜任高级职位的人才。

杰米·戴蒙称,摩根大通具备现在就可以接替我工作的优秀人才;我们也将继续在企业内部进行高级职位轮岗,确保其它人也充分发挥所长,以便将来接替我的工作。

董事会相信,这项工作不仅需要优先考虑,而且是重中之重。您可以放心,董事会成员完全明白这方面的重要性。董事会成员都非常了解公司营运委员会的所有成员(以及很多其它人员)。无论我是否参与,董事会成员都会定期审查公司的重要继任计划。

摩根大通的酬金制度具有合理性

杰米·戴蒙称,许多人对金融服务业的酬金做法感到担忧和愤怒,而这些担忧中多数都是合情合理的。部份企业的高管在公司破产的同时获得了丰厚的报酬,而且在这个过程中造成了美国目前遭遇的危机。对此我也感到非常愤怒。但是并非所有公司都如此轻率,也并不是所有公司的酬金制度都是不好的。

摩根大通与其它行业的比较2009年,摩根大通的总支出为520亿美元,支付的酬金总额(包括工资、福利和奖金)为270亿美元。

为评估一家企业的酬金支出是否公平合理,许多评论员都以酬金总额在收入中所占的比例为标准。按照这个尺度,2009年摩根大通酬金总额(工资、福利和奖金)的占比为27%,前几年这个比率平均为33%。至於最受公众关注的投资银行酬金方面,酬金占收入的33%,低於过去5年平均44%的比例。

下页的表格比较了各类企业的酬金与收入比例。美国普通企业的酬金总额占收入的比例约为16%。整体而言,专业服务公司等人力密集型而非资本或知识产权密集型企业将收入的一大部份用於支付员工的酬金。举例而言,律师事务所(未包括在下表中)把收入的80%以上用於支付员工的酬金。电讯或若干制造业公司等资本高度密集型企业,酬金占比则要低得多。

摩根大通CEO:强化债务清理 杜绝“大而不倒”


相关链接: 摩根大通董事长兼CEO杰米·戴蒙致全体股东信全文

丁成 本文来源:网易财经 作者:丁成 责任编辑:王晓易_NE0011
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