汇丰证券发表报告,上调三一国际目标价由8.6元至9.2元,但维持「中性」评级,以反映09年业绩毛利率高於预期。
汇丰证券表示,三一国际去年业绩高於该行预期的7.8%,主要由於毛利率由08年的45.1%升至47.6%;汇证上调该公司今明两年的纯利6.8%及5 %,主要由於毛利率高於预期,加上该行相信三一国际今年税率将会低过市场预期,故相信2010至2012年毛利率可维持47%水平。
有见及此,汇丰证券料三一国际今明两年纯6.7亿(人民币,下同)及7.65亿元,每股盈利32分及37分,料股本回报率分别为14.4%及14.9%。