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时富金融李海:建行业绩超预期可买入

2010-03-30 13:59:03 来源: 网易财经 网易号 举报
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周一,恒指收报21237.43 点,升184.32点,升幅0.88%;国企指数收报12215.48点,升165.15点,升幅1.37%,大市成交546亿港元。

重磅股普遍上升,内银股依旧维持升势。受惠于信贷投放力度加大及净息差的改善,建设银行(00939.HK)09年净赚约1068亿人民币,同比增长15.3%,符合市场预期,股价昨日升1%.而招商银行(03968)、中国银行(03988.HK)、中信银行(00998)等均升约2%。煤炭股普遍受捧,中国神华

(01088.HK)升3.2%,中煤能源(01898.HK)升2.0%,兖州煤业(01171.HK)升近4%。特步国际(01368.HK)09年度纯利按年增长27.4%,并计划今年再增加800-1,000家特步品牌专门零售店,以提升其品牌地位,股价先跌后升1%。中国石化09年业绩同比增长116%,但市场担忧其今年下游业务或将面临压力,股价由升转跌0.6%。中国铝业(02600.HK)09年亏损46.43亿元人民币,市场对其前景分歧较大,该股昨日微跌0.5%。

今日港股市场展望:建行业绩好,推荐买入

建行(00939.HK)纯利1070亿元人民币,按年增长15.3%,每股盈利0.46元;该行资本充足率仅为11.7%,核心资本充足率为9.31%。巨量的贷款增长且坏账比率缩减为公司业绩增长主要动力;且公司第四季净息差按季升0.07%。若2010 年央行不实行非对称加息,在信贷政策收紧的情况下,公司将有能力扩大息差。同时资产负债比依然强劲,资产质素良好,且管理层表示短期内并无融资计划。我们建议买入建行,看好其主营业务增长率,目标价7.9港元。

本港小型银行永亨银行(00302.HK)昨日公布09年业绩,盈利微升3.7%至12.05 亿元,略高于市场预期。公司决定为提高资本充足率消减派息,在资本水平达标后派息率将增至20%以上。永亨净利息收入微升0.6%至24.6亿元,净息差收窄2个基点至1.82%。随着市场竞争日益激烈,公司在争夺市场份额中要牺牲息差;但是随着市场复苏,中小企贷款业务将有重大改善,新增信贷将有显著增加。同时,公司有被中资银行收购机会,建议长线投资者增持。

由于复活节假期临近,市场成交淡静,料短期难有起色。我们认为恒指受制100天线,若4月初再无突破,未来负面消息或将接踵而来,打击市场信心。

葛成恩 本文来源:网易财经 责任编辑:王晓易_NE0011
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