韩媒:全球金融危机使富国和穷国换位

2010-03-23 16:15:33 来源: 网易财经 举报
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网易财经3月23日讯 美林证券专务、亚太总部客户管理总管李南雨撰文称,金融危机正在彻底改变富国和穷国的观念,发达国家债台高筑,而包括中国在内的发展中国家的企业,却因为现金过多而伤脑筋。他指出,目前希望中国能够提供资金援助的国家大部分还是非洲、南美等落后国家,但预计不久后发达国家也将因债台高筑而纷纷向中国派遣官员。

从去年开始北京国际机场贵宾室人满为患。尽管赴海外出差的中国高层人士也增加,但主要是因为赴中国的外国使节络绎不绝。而这些外国使节的访华目的无非是为了获得已成为世界最大外汇储备国的中国的投资或贷款。

濒临破产的希腊也曾在不久前派高官访问北京,但因为中国当局表示为难,空手而归。目前希望中国能够提供资金援助的国家大部分还是非洲、南美等落后国家,但预计不久后发达国家也将因债台高筑而纷纷向中国派遣官员。

2007年爆发的金融危机正在彻底改变富国和穷国的观念。G7国家投入大规模公共资金,防止金融体系崩溃,因此预计这些国家的政府负债占国内生产总值(GDP)的比例将从2008年的89%,骤升到2014年的119%。

反观,亚洲国家虽然为扶持经济,积极实施了财政政策,但除日本以外的亚洲国家政府负债占GDP比重有可能从2008年的35%,降至2014年的32%。

15年前,日本政府负债占GDP的比重达到86%,受到负债过多的警告。但由于经济政策卷入政治漩涡,财政赤字不仅没有减少,反而进一步增加,其比例飙升至前所未有的227%。因此最近国际信用评级公司纷纷警告将日本国家主权信用评级从最高等级进行下调。

在国际金融市场上“美元走软”是经常被提及的话题,但美国联邦政府的财政状况好于日本。去年财政赤字占GDP的10%,即使今年出现8%的财政赤字,累计财政赤字也只不过是GDP的84%.

当然华尔街的悲观论者警告称,如果美国像日本一样陷入低增长陷阱,利率将暴涨,国家债务将增加至难以控制的地步。即使不援引悲观论者的展望,如果美国的经济复苏停留在缓慢的水平,3至4年后,美国联邦政府的债务就会超过GDP的100%,从而进入危险水平。

追求自治和独立的美国50个州的财政迅速恶化,也值得关注。很多州政府实际上处于破产状态。

国际巨星施瓦辛格担任州长的加利福尼亚州为筹集现金,随时拍卖州政府名下房地产和家具。由于州政府大幅减少对名牌州立大学——伯克利大学和加利福尼亚大学洛杉矶分校(UCLA)的援助,2010年学费上涨30%,引发了学生抗议。据说,这是反越战示威后,40年来首次爆发的学生示威。

但美国的致命弱点并不是国家债务规模本身。外国投资者持有美国国债一半以上,其中将与美国争夺21世纪世界霸权的中国持有最多美国国债。

尽管没有准确的统计数据,但专家推测,在高达2.4万亿美元的中国外汇储备中,70%投资到美国,其中仅美国国债就达1万亿美元。上周,中国高层经济官员称:“中国在运用外汇储备时,将会遵守以往的政商分离原则。”因此受到了海外媒体的关注。

美国白宫和议会最担心的是,中国因不满于美国在一些问题上与中国针锋相对,中断或减少购买美国国债。

但从中国立场来看,除了购买美国和欧盟国债以外,对像滚雪球一样增加的外汇储备也没有什么特别好的投资方案。所以美国政府才能坚持“一意孤行”的立场。但一旦某一天因中国一名负责外汇资金的官员发言,引发美国国债价格的动荡,到那时美国政府高官就要为国家交待而频繁搭乘飞往北京的航班。

与美国、日本、欧盟等“穷国”相反,亚洲“富国”(包括台湾)的财政非常稳定。从政府负债占GDP的比重来看,中国19%,新加坡23%,韩国和台湾是36%.尽管印度的负债比重和日本一样,在亚洲罕见地超过80%,但如果持续7至8%的高速增长,不会成为太大问题。

另外,与信用度急剧恶化的发达国家政府不同,优良企业不分国籍,在银行存放数万亿韩元乃至数十万亿韩元现金。在美国,微软苹果谷歌等公司没有债务,并分别拥有301亿美元、248亿美元和245亿美元现金。

中国企业也因现金过多而伤脑筋。世界最大移动通信公司中国移动手握35万亿韩元现金,不久前该公司投资部分资金,成为中国一家银行的大股东。去年底韩国企业存在银行的现金资产增加21%,达到215万亿韩元。过去现金存款每年增加10万亿韩元,而在去年增加近40万亿韩元。

在漫长的一个世纪里世界经济格局通常会经历两次重组。我们应关注直到5年前还是无法想象的变化,即富国和穷国正在换位的变化。

gogo 本文来源:网易财经 责任编辑:王晓易_NE0011
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