民森投资蔡明：远离热门概念股

来源：壹私募网

■  私募观点 ：

民森投资蔡明：远离热门概念股

在3月5日中国银行举办的“2010年市场展望及投资策略”会议上，知名私募基金管理人——深圳民森投资有限公司董事长蔡明旗帜鲜明地表示，“远离热门概念股”。“投资者目前应该远离新能源、区域经济等热门概念股，这些公司大部分都没有业绩支撑、估值很高，缺少安全边际，股价波动幅度会很大，”深圳民森投资有限公司董事长蔡明认为，现在投资应该买便宜的好公司。对于今年的投资，蔡明看好四大投资主题：消费升级、优势制造业、资源品、流动性主题。在配置上，民森目前10%的资产配置在流动性主题上，25%配置在消费上，25%配置在优势制造业上，5%配置在资源品上。对于今年的房地产投资，蔡明表示，由于房地产受政策影响大，今年一线城市的房地产价格上涨空间不大，在三线城市，由于房地产仍然是消费品，投资占比小，价格依然会比较坚挺。在地产股的投资上，在投资者普遍不看好的时候，今年三线城市的地产股会有较好的投资机会，现在就可以从容买入。

【壹高参】：当年，阳光私募经理蔡明在云南国投时率先提出主题投资思想，地位重仓当年一批大牛股。而现在正当区域板块等概念股炒得如火如荼的时候，蔡先生却高喊“远离热门概念股”，反倒看好已萎靡不振的地产股。别人恐慌的时候正是买入的好时机， 看蔡先生这笔是否押对宝了。

安苏投资童国林谈大盘蓝筹股

投资是两个方向，一个是成长性，一个是估值。估值比较低的是大盘蓝筹股特别是金融板块，我们看沪深300权重最大的20个股票里，拿A股和H股比较，这20个股票和H股的议价率在1%左右，基本可以忽略不计，现在的A股和H股完全接轨，从蓝筹股的角度来看，但小盘股就不一定了，因为小盘股的成长性比较高。也不是说估值高就不合理，因为中国A股市场存在着大量的成长性很好的股票，这一点可能是香港市场所不具备的，所以我们做国际比较的时候也不一定完全看这个，当然蓝筹股是完全看国际接轨的。所以我觉得从2010年的投资主题来看，如果看成长性就是看出口方面，在这方面下工夫；如果看估值就应该从蓝筹股下工夫，选择蓝筹板块。估值主要看市盈率水平，拿银行股来说，比如说民生银行、招商银行，基本上H股的价格都比A股高。A股对整个金融板块有一定的低估，其实金融板块本身的前景还是不错的.2010年它的市盈率按照盈利预测来看也就10倍左右，到2011年也就8倍左右，这是盈利预测。如果这个盈利预测准确的话我们有理由相信整个银行股的估值水平肯定是低的，不能算高，以中国这样的环境来看10倍的市盈率。还有一点，目前有人说估值低是不是预期不好，我认为现在也没有明显的利空预期.

【壹高参】：谁都知道银行股低估，谁都知道股指期货或会带动大盘蓝筹，谁都知道银行信贷风险红色信号耀眼无比。看到大趋势、大方向不算什么高手，能够准确把握进出时机那才是王者。如果童掌门能够做到这一点，那么安苏投资”钱“途不可限量。

■ 私募调研 ：

1. 私募人士透露，昨日广州某私募基金逆市补仓奥飞动漫 （002292），“从1月份开始我们已经进入，我们看中的是制播分离和三网融合，这不是一个短期的炒作，而是一个长期的持有。”该私募掌门人明确告诉壹私募网研究中心。据了解，该私募基金的7个合伙人背景深厚，在广电传媒界具有相当的人脉，而且一贯操作稳健，对于看好的股票，最长可潜伏一年。该私募基金掌管的资金不详，但不会少于2个亿，“都是我们的自有资金，未来也不会阳光化，更不会去吸收社会的资金，市场的变幻莫测不是任何人能承受的，除非这是个和我们志同道合的伙伴。”参考该私募过往的股票，几乎都具有长线的迹象“09年2月我们就建仓中国中期（000996），上半年我们错过了那么多的机会，苦苦地守候着，但还是在9个月后取得了3倍的收益。这9个月不是任何人可以等待的。”

2. 私募人士透露，广钢股份（600894）在三月初披露年报，主区土地增值巨大，据机构预算，这相当于每股增加3.9元。不过来自深圳和广州的几家私募人士向壹私募网研究中心预测，每股的溢价其实高达了6元，一位广州的私募说：“去荔湾看看广钢的厂房再对比一下周边的房价就知道了。”此外，年报还显示，华夏三个基金一直潜伏其中，而且王亚伟的主力基金华夏大盘四季度还处于增仓的状态。根据业内人士表示，钢铁行业重组预期强烈，2010年有望是钢铁行业业绩拐点年，值得重点关注。

3. 私募人士透露，市场弱势，大户投资者也均无心参与。来自广州湘财证券恒福路营业部的几个大户，昨日还未等收盘就早早地在大户室支起了麻将桌，“除了手中有些压箱的ST股外，其他的都清了。”一个大户头也不抬地专心打着麻将。“我们资金少，能做就做，不能做就歇，趋势投资者就是要有个见风使舵的样子。”

4. 私募人士透露，高鸿股份电信科学技术研究院近期将对高鸿股份（000851）公司进行注资重组。据杭州有私募人士向壹私募网研究中心表示，高鸿股份的发展符合国家的政策，想象空间大，前期经过一波拉升，有望进入主升浪。不过本研究中心认为，短期内保持谨慎的态度。

5. 私募人士透露，金种子酒（600199）年报准备10送转10股，近期公告预增200%，东兴证券将于近期出报告推荐，强烈推荐评级，目标价为25.66元。不过有上海私募笑谈到，“剩下的让别人去赚吧，我胆子比较小，酒桌上，最能喝的那个，一定是最后买单的！”

6. 内参资料显示，湖北有线借壳武汉塑料（000665）收购后武汉塑料股价约16.5元，隐含提升幅度58.7%。但是深圳泰然九路的私募表示，他们喜欢在此股上玩波段，来来回回，赚了不少。

7. 内参资料显示，江中药业（600750）改制类似张裕，集团改制将实现管理层持股，充分释放公司内生增长动力，促使经营驶入新的快车道，公司业绩可能超出预期,根据最新披露的年报显示，华夏社保基金都在加仓或者新进，显示对其前景看好，后市不放量下挫的情况下，有北京私募表示，可以谨慎关注。