网易财经1月29日讯 据路透社报道，最新月度调查显示,中国基金经理对未来三个月股票持仓建议配比再降至82%,为四个月来最低,上月为86.4%.几乎所有受访基金经理都表示,对流动性收紧的担忧仍在困扰股市,宏观政策的不确定性使得其上行空间受限.
此前的股票配置低点为2009年9月的81.1%;他们还提到,负面因素还包括欧元区政府信用危机,以及刺激政策退出後美国经济可能回落;但也有基金经理提到,最大的机会将来自于超跌和对调控过度悲观之後的修正.
九位基金经理对未来三个月债券的建议配比持平在3.7%;现金的建议配比升至14.3%,为2007年9月以来的最高,上月为9.9%.
其中一位基金经理称,"风险仍然是流动性的收紧,目前市场已经部分反映这一担忧,但未来仍然很难乐观,尤其是周期性行业."
其中八位基金经理对未来三个月沪综指走势区间作出预测,区间缩窄至2,900-3,750点,上月为2,900-4,500点;其中有两位预测值在3,000点以下,其馀六位落在3,000-3,750点之间.
1月以来,有关中国央行收紧流动性的消息此起彼伏,造成市场情绪逐步下滑,沪综指周五午後报3,000.29点,本月累计跌幅逾8%,终结此前连续四个月上扬走势.
1月中旬中国央行意外宣布,自1月18日起上调存款准备金率0.5个百分点.这是自2008年下半年央行为应对国际金融危机连续下调准备金率以来,首次调整准备金率.
另有消息人士对路透表示,面对一月初过于迅猛的放贷,中国央行在提高存款准备金率的同时,对部分放贷量较大的银行实施差别准备金率.包括工商银行(601398.SS: 行情)(1398.HK: 行情)、中信银行(0998.HK: 行情)(601998.SS: 行情)在内的数家银行,被中国央行实施差别存款准备金率,并已于26日缴款.
其中有八位基金经理对三个月後二级市场一年期央行票据收益率作出预测,平均值为2.0387%,路透一年期央票参考收益率买卖均价周五报2.0418/1.9964%.
房地产板块配比降至新低
自去年底中国政府对房地产市场推出一系列调控政策以来,机构迅速抛售该板块,下个月其对房地产行业的配比降至4.3%,为2007年6月该调查开始以来的新低,上月为6.3%.
中国国务院已出台的房地产调控政策包括,严格二套房贷款管理,对二套房不再区分改善型和非改善型,一概执行40%首付.明确要求央行及银监会要加大对金融机构房地产贷款业务的监督管理和窗口指导等.此後,银监会亦表示今年将高度关注房地产市场变化,严格执行有关信贷政策.
另外,中国的传统佳节春节来临,继续提振投资者对消费行业信心,其配比稳坐第二把交椅,达18.9%,为自2008年8月以来最高,上月为17.4%.
金融业因估值偏低,获机构小幅增持,配比为21.0%居于首位,上月为20.3%.
以下为一些调查结果的细节(应受访者要求,将随机使用简单的A-H的代号来公布各家基金公司的预估)：
1.各基金公司建议未来三个月资产配置比例(%):
基金代号 A B C D E F G H I 平均值
股票 75 90 83 95 85 75 80 80 75 82.0
债券 0 5 8 0 10 5 5 0 0 3.7
现金 25 5 9 5 5 20 15 20 25 14.3
2.基金公司建议未来三个月资产配置的平均比例(%):
10/1月 09/12月 11月 10月 9月 8月 7月 6月 5月 4月 3月 2月 1月
股票 82.0 86.4 88.3 84.4 81.1 83.9 84.4 78.9 76.1 75.6 74.4 68.9 71.6
债券 3.7 3.7 2.6 6.1 5.6 4.8 4.4 8.9 10.6 11.1 14.4 17.2 17.2
现金 14.3 9.9 9.1 9.4 13.3 11.3 11.1 12.2 13.3 13.3 11.1 13.9 11.2
3.下个月各项资产配置比例调整意向(0代表不变,+代表增加,-代表减少):
A B C D E F G H I
股票 - 0 0 0 - 0 - 0 -
债券 0 0 0 0 + 0 0 0 -
现金 + 0 0 0 0 0 + 0 +
4.各基金公司对于三个月後沪综指能达到的位置:
基金代号 A B C D E F G H I
预测点位 2,900 3,500 3,200 3,750 3,200 3,400 3,050 -- 2,950
5.下个月主要行业的建议配置比例(%):
基金代号 A B C D E F G H I
汽车 0 5 5 3 4 5 5 10 0
消费 40 15 10 15 25 10 10 15 30
电子技术 3 3 2 3 4 4 5 30 20
金融服务 10 25 26 30 18 35 30 15 0
金属及产品 3 8 17 10 6 8 5 5 0
房地产 5 6 7 9 3 4 5 0 0
交通及基础设施 4 10 5 5 4 15 15 15 10
能源 10 7 11 10 12 10 5 5 20
机械 15 10 13 15 4 4 10 5 5
其他: 10 11 4 0 20 5 10 0 15
6.主要行业配置的平均建议比例(%)
10/1月 09/12月 11月 10月 9月 8月 7月 6月 5月 4月 3月 2月 1月
汽车 4.1 6.3 5.7 5.4 6.6 6.0 3.8 3.2 4.8 4.3 3.9 3.2 2.7
消费 18.9 17.4 13.4 12.1 16.1 10.3 9.0 11.6 14.9 11.4 9.1 12.7 12.7
电子技术 8.2 6.1 6.7 5.4 7.7 6.0 4.0 4.1 4.3 4.1 4.6 5.6 5.2
金融服务 21.0 20.3 21.1 22.3 20.0 22.8 27.6 26.1 23.0 23.2 16.8 17.3 17.8
金属 6.9 8.8 8.6 9.0 6.0 9.9 11.6 9.1 8.4 8.0 10.9 6.7 5.9
房地产 4.3 6.3 13.0 11.1 9.1 8.1 12.3 16.2 14.3 11.0 11.6 8.9 8.1
交通及基础设施 9.2 6.1 4.2 4.6 4.6 5.0 6.0 4.6 5.0 7.0 7.6 8.2 6.4
能源 10.0 11.6 10.6 11.7 8.4 12.0 13.0 9.0 10.7 10.4 10.3 8.9 9.2
机械 9.0 10.1 7.2 9.9 9.8 10.3 6.3 7.0 7.3 8.7 9.1 12.2 12.2
其它 8.3 6.9 9.6 8.4 11.8 9.6 6.4 9.1 7.2 11.8 16.2 16.3 19.8
本文来源：网易财经
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