网易财经10月15日讯 今日下午，恒大地产（3333.HK）在联交所公布了招股说明书。据悉，恒大将在本月22-28日进行公开发售，11月5日挂牌上市。目前，公司已经开始了预路演，并将于下周一(10月19日)启动正式路演。据接近恒大的知情人士透露，恒大募集的资金规模并未再次缩水，而预路演的情况也算得上理想。据了解,恒大地产此次预计募集资金10亿至15亿美元。许家印夫妻也有望凭借此次IPO，成为今年内地新首富。
恒大地产2009年1-9月销售情况 主要财务指标有所下滑 据恒大地产的招股说明书显示，2009年上半年，恒大地产实现净利润5亿元人民币，与2008年同期的8.6亿元相比下降41%；收入16.35亿元，与2008年同期的25.25亿元相比下降35.2%。 低廉土地成本未提升公司的毛利率 据恒大地产招股说明书显示，截止2009年9月30日，恒大地产土地储备5120万平方米，平均土地成本仅为445元/平方米；于此同时，2009年1-9月，恒大地产平均销售价格为5128元/平方米。尽管恒大地产平均销售价格明显低于万科、保利、中海等大型房产上市公司，但通过计算可得到，恒大地产的土地成本（445元/平米）只占到其平均销售价格（5128元/平米）的8.6%，土地成本优势明显。 但值得一提的是，极其低廉的土地成本优势并未提升恒大地产的毛利率。据招股书显示，2009年上半年，恒大地产销售成本10.89亿元，占期内总收入的66.6%；毛利率达到33.4%，但与2008年同期的37.2%相比仍有所下滑。 签约销售同比增3倍负债率为75.2% 据恒大地产招股书显示，截至今年9月30日，恒大签约销售额达231亿元，与2008年同期的54亿元相比，增幅约为三倍。此外，今年前9个月，恒大就合约销售先行向客户收取的款项达157亿元，预期日后可根据销售合约收取74亿元。 截至今年9月30日，恒大地产包括现金等值物及受限制资金总额达人民币100亿元。尽管如此，恒大地产仍然面临着不小的资金压力。 据招股书显示，截至2009年6月30日，恒大地产未偿还的银行借款达101.7亿元人民币，与2008年度末的104.4亿元基本持平（2006年、2007年分别为22.5亿元和95.6亿元）。同时，截止2009年6月30日，恒大地产应付账款累计达51.22亿元人民币，亦高出2008年全年44.6亿元的数据。 目前，恒大地产总资产364.5亿元，负债总额274.4亿元，资产负债率为75.2%。 募资规模并未缩水 就在恒大即将招股前夕，内地地产企业恒盛地产在香港挂牌当日便跌破发行价，而随后上市的宝龙地产不得不在上市前几日临时决定将发行价大幅下调，从而避免了破发的结局。地产股在香港遇冷，也使得人们对恒大的上市路产生了一些担忧。有传言称，恒大计划融资规模大幅缩水；亦有消息称，目前进行的预路演情况并不理想。 “还没正式路演就已经获得5亿美元的认购了，这并不算少。”据接近恒大的知情人士表示，下周一才开始正式路演。预路演的认购情况并不能代表真正的路演情况，只是从投资者处获得反馈，以制定定价的区间。 “今年恒大遇到的情况与去年不同。去年银行都倒了，投资者没有钱，离场都来不及，基金都回国去救火了，再便宜也没人买。因此，恒大因认购不足无奈搁浅IPO计划。今年的情况比去年要好很多。此次恒大即使发行价低一点也没有关系，因为它还可以在上市后通过配售或增发来再融资。”一位不愿透露姓名的香港分析师表示。“再说了，如果是内房股，不买这种龙头企业，买谁呢？投资者比较喜欢激进而高增长的公司。现在内房股里的规模比较大的就中海一家，很受投资者追捧。”
许氏夫妇有望成内地新首富 按照此前计划,恒大初步计划出售总股本的15%，融资10亿-15亿美元(78亿-117亿元人民币),以当时集资额计算,该公司市值将达520亿-780亿元人民币，成为在港上市内地民营房企之首。 而从招股书公布的股权结构来看，许家印持有恒大56.36%的股权，而其夫人持有11.19%的股权。如果按最低融资额计算，许家印的身家将达到293亿，其夫人的身家将达到58亿，夫妻二人的身家合计将达351亿。而如果按最高融资额计算，许家印的身家将达到440亿，而其夫人的财富将达到87亿，夫妻二人的财富将达到527亿之巨。 据资料显示，2007年,碧桂园杨惠妍曾以1300亿身家夺得富豪榜榜首，其财富也创胡润富豪榜上首富身家之最。而今年王传福以财富350亿元成为胡润榜中国首富。即使此次融资规模仅能够达到计划中的下限，许家印夫妻也有望成为今年内地新首富。
本文来源：网易财经
作者：张鸿雁
责任编辑：
王晓易_NE0011
