工行中报出炉 分析师预计全年业绩增长9%

网易财经8月20日讯 工商银行今日公布了上半年业绩，按照国际财务报告准则，该行上半年实现税后利润667亿元人民币，同比增长2.8%；每股收益为0.20元人民币。

海通证券银行业分析师佘闵华向网易财经表示，从上半年的业绩来看，工行的发展比较稳健，下半年该行的业绩会逐月环比上升，预计全年可以达到6%到9%的水平。

中报显示，截止6月底，该行总资产已达11.43万亿元，年平均总资产回报率和加权平均权益回报率分别达到1.26%和20.86%，比2008年末提高了0.05和1.43个百分点。

非利息收入大增38%

工行上半年实现营业收入1480.82亿元，同比下降4.4%。其中利息净收入1160.38亿元，同比下降11.9%。

工行称，利息净收入是因净利差收窄所致，但净利差环比降幅已明显放缓。上半年，工行净利差为2.13%，同比下滑75个基点。净利息收益率为2.25%，同比下降76个基点。

佘闵华指出，工行上半年实现非利息收入320.44亿元，同比增长38.3%，非利息收入占总营收比重提高6.6个百分点，至21.6%。这对工行的业绩产生了一定的正面效用，

同时据中报显示，因资产质量提升，工行计提资产减值损失同比减少81.03亿元，降幅44.2%，为102.12亿元。

而上半年持续回暖的资本市场对工行也产生了一定的正相关效应，中国国际经济关系学会常务理事谭雅玲向网易财经分析，工行的盈利和大盘走向是有一定的相关性的，尤其在投资和手续费等方面。

票据融资1528亿 增速趋缓

中报显示，截至6月末，工行各项贷款余额为54365亿元，比年初增加了8645亿元，贷款增幅为18.9%。其中票据贴现增加1528亿元，增长43.8%，绝对数值或居各大行之首，不过其增速较一季度末回落17.7个百分点。

工行数据显示，该行承销短期融资券和中期票据等债务融资工具余额达1424亿元，市场占比第一。

谭雅玲表示，工行在票据融资方面一直具有优势，客户基础好，市场覆盖率也比较高。佘闵华则表示，下半年工行的票据融资将大幅缩水。

资本充足率下降 存贷比57.6%

同大部分银行的表现一致，在经历了上半年的信贷狂潮之后，工行资本充足率由年初的13.06%下降到12.09 %，核心资本充足率也下降到9.97%的水平。

佘闵华指出，资本充足率的下降是意料之中的，不过目前工行仍然维持在一个比较高位的水平，坚持到明年中期应该是没有问题的，此间不用通过发债来补充资本。

中报显示，该行存贷比为 57.6%，据75%的监管水红线仍有一定距离，而前一天公布中报的交通银行此项数据已达66.87%。

佘闵华分析，上半年工行新增贷款1.31万亿元，这对维系其存贷比水平起到了至关重要的作用。

另据中报显示，截至6月末，工行不良贷款余额较年初减少58亿元，不良贷款率降至1.81%，较年初下降0.48个百分点，同时拨备覆盖率提高至138.2%，比年初提高8.05个百分点。

境外业务增速明显

工行上半年境外大手笔不断。

据了解，今年以来，工行投资南非标准银行的收益率达到约7.7%，远高于同期外币债券投资收益率，截至6月底，双方共在融资、投资银行等多个业务领域开展合作项目72个，工行实现业务收入约940万美元。

而澳门诚兴银行并购后发展势头良好，上半年利润增速16%。同时工行还完成了对加拿大东亚银行70%股权的收购。

据了解，7月30日，工行已整合诚兴银行和澳门分行成立工银澳门，工银澳门拥有14家分行、3家子公司和超过500名员工，总资产达到471亿澳门元，是澳门最大的本地注册银行。

佘闵华分析，下半年工行在境外业务收入方面将会有更大斩获。

与此相关的是，据中报，上半年高盛集团、美国运通、安联三家外资机构共减持71.5亿股工行股份。