网易财经8月19日综合 四大板块点评文章来源于国内各大机构近日分析精华汇总,为投资者提供热点行业和板块的分析解读,并作为投资参考。栏目看法与结论不构成任何投资建议,仅供参考。
从近一个月走势来看(7月17日-8月17日),A股出现较大回调,下跌幅度达到11.58%,相对而言水泥板块跌幅在13.73%,落后于大盘2个百分点。水泥个股中跌幅较小的有st秦岭、赛马实业。我们认为,经过这一轮调整以后大多数个股的估值已经进入到合理区间,目前A股09年动态市盈率为23倍,而水泥板块只有21倍。在下半年由流动性行情向基本面行情回归的过程中,水泥板块相对于而言是具有业绩支撑的,我们继续维持水泥板块的“增持”评级。看好冀东水泥、海螺水泥、亚泰集团、祁连山、青松建化。
维持银行业推荐评级。目前银行业平均动态PE和PB只有15.0和2.4倍,市场短期调整不改行业整体向好的大趋势,且由于估值优势和基本面的确定性,银行股在近期的市场调整中表现出了相对优势,下半年监管层在信贷政策上有所收紧,但适度宽松的大方向并未变化。维持行业推荐评级,调整提供买入机会。维持兴业强烈推荐,北京银行审慎推荐评级,其次建议关注出口回暖带给宁波银行的趋势性机会。
独家产品由于缺乏相同品种的竞争,其潜在的降价威胁要远小于其他品种,我们预计进入基本药物目录后,其销量的提升幅度将大于价格的下调幅度,从而有力的提升相关上市公司的竞争实力。在相关的受益公司中,中药企业的比例要明显高于西药企业,具体公司如下:云南白药、三九医药、广州药业、金陵药业、中新药业、千金药业、马应龙、美罗药业、太龙药业、天士力、同仁堂、中恒集团、人福科技和新华制药等。
目前整体行业估值水平已经充分反映了行业拐点已现,维持行业“持有”评级。但在技术创新领域,特别是以新能源为代表的工业创新与消费电子创新带来的市场繁荣将出现超预期的增长,成为半导体未来投资的主线。