网易财经6月5日讯 2009(第十一届)中国风险投资论坛于6月5-6日在深圳举行,网易财经作为独家网络直播媒体,全程直播本次论坛。
民建中央副主席辜胜阻在会上表示,中国有大量的天使投资人、财富的拥有者,他们承担风险的能力比较高,只要有好的天使投资机制,让这些人参与创新型企业,即使是九死一生,他们也愿意投资。中国大量的储蓄存款怎么转化为支持创业企业的投资,创业板将发挥重要的作用。
以下是发言实录:
辜胜阻:我们昨天考察了深圳金蝶公司,金蝶是靠创业板支持、壮大的案例。在1993年,天使投资者美籍华人赵西燕女土和蛇口招商局创立了金蝶公司前身,在企业的成长期,风险投资IDG投资了2000万元,获得了25%的股份。在企业的快速扩张期,2001年在香港创业板上市,2005年转板到主板上市。美国从1996年开始,由天使投资人投资的创业企业的数量以每年35%的速率增长,总计增长率为236%。我们认为,中国有大量的天使投资人、财富的拥有者,他们承担风险的能力比较高,只要有好的天使投资机制,让这些人参与创新型企业,即使是九死一生,他们也愿意投资。中国大量的储蓄存款怎么转化为支持创业企业的投资,创业板将发挥重要的作用。
最后我想做个总结,我认为创业板对实体经济与虚拟经济是新举措和新机遇。首先,是化危机的新举措,可以把储蓄转为投资,可以有效地解决创新型中小企业的融资难问题。第二,是促转型的新机遇,能够把创新型企业做大做强,支持创新型国家建设。建设创新型国家,没有创业板的融资,没有技术的创新,只靠银行贷款没有办法支持高风险、高回报的创新型企业。第三,是活金融的新战略,可以促风险投资VC和私募股权基金PE大发展,改变资本市场短板现状,建立主板、二板、三板层次分明的资本市场体系。
在促进创业板良性发展方面必须要有新机制与新体制,我总结为四句话:一是起步要稳。防止一哄而起,一定要保证上市公司的质量,因为创业板市场的风险很高。二是定位要准。防止异化扭曲,以创新型企业作为对象。现在VC有一点异化,风险投资应该关注早期的创新型企业的发展,现在不关注早期而关注后期,出现了VC-PE化,这是异化和扭曲。我们的创业板应该避免这种现象,不能做传统产业,不能做成熟企业,而应该定位于为高成长性的创新型中小企业提供融资。三是机制要新。防止过度行政化,充分发挥市场资源配置作用。主板市场的计划经济的色彩很浓,创业板一定要防止过多的政府行政干预。创业板应该发挥市场配置资源的作用,让VC等第三方充分发挥作用,让他们利用专业化的手段去发现、筛选、培育企业。四是监管要严,防止暴炒投机,避免成为圈钱的场所或者成为垃圾公司的集散地。