1978年，中国拉开了改革开放的大旗。随着改革开放的深入，人们的经济、生活水平不断提高，理财的需求也日渐膨胀。
国外的个人理财萌芽于上世纪30-60年代。而我国较晚，萌芽于上世纪80-90年代，从21世纪初到2005年是形成期。从2006年开始，借着牛市的火热，我国银行理财业务大幅扩展。有统计显示，2007年中国银行理财产品发行数量突破2000只，发行规模近1万亿。
这30年间，我国的理财市场到底是如何演变的呢？我们专访了光大银行广州分行零售业务部总经理陈晖女士。
光大银行广州分行零售业务部总经理陈晖 网易财经：2004年2月和7月，光大银行分别推出了国内第一款外币、人民币理财产品，这标志着我国理财产品的诞生。请问当时推出这两款银行理财产品的大环境是怎样的? 陈晖：我国经济的快速发展和繁荣加快了创富的速度，财富的积累推高了人们对理财的需求和预期。但当时的投资环境并不能完全契合这些需要，存款利息也较低，人们手中的人民币和外币都没有更好的投资渠道，在这种情况下，银行推出理财产品，可以说是非常应时。当时，光大银行拿到了第一个牌照，第一个推出理财产品，这都得益于当时的对机遇准确的捕捉。 可以说，光大银行对个人业务的认识是比较早的，当时从其他团队中抽调了很多精英来成立财富中心。而且还建立了一套垂直的风险管理模式，由总行领头负责整个产品的开发和风险管理，这很好地控制了银行理财产品的风险。 网易财经：有统计显示，2007年中国银行理财产品发行数量突破2000只，发行规模近1万亿。短短几年间，从无到有，您认为是什么因素支撑了这几年来中国银行理财业务的飞速发展？这5年来，理财市场出现了哪些变化？ 陈晖：我国银行理财市场的发展历史很短暂。但虽然如此，我国理财市场近几年的发展速度却很快。总的来说，理财产品的需求是与市场同步和应合的。 回头看这几年银行理财市场的发展，发生了很大的变化，主要有以下几个方面： 首先，在产品层面。我国银行理财产品日渐丰富，目前光大银行就已经发行了上千只银行理财产品。而且，理财产品已成系列，有直接投资型、固定收益型、结构型理财产品。 除此之外，银行还可以提供个性化产品。比如资产在500万以上的单一客户可以向银行定制产品，银行提供一对一的量身定做服务。 第二，客户和渠道层面。随着市场、客户对银行理财产品的认识和接受进程，目前银行的理财客户不断扩大、分层、升级。同时目前银行理财产品的销售渠道已经由面向单个终端客户发展到机构渠道客户，它类同于由B 第三，体系建设。光大银行理财业务快速发展的保障体现在整个体系的规划上，研发、资金、信息、技术、销售等风险的集中管理是值得我们回过头去总结的，最开始的时候，我们仅仅是从产品设计的角度来控制风险，现在，已经发展完善到信用、操作、系统到渠道全角度的风险控制。——把合适的产品卖给适合的客户。目前，各大银行都在培训、储备CFP、AFP、RFP等人才，提高员工的专业素质，力求能在销售渠道控制好风险，特别是一些跨市场、跨境的产品风险有效揭示。 网易财经：据西南财经大学信托与理财研究所的银行理财产品发行能力排名显示，光大的发行能力很强，一般在中资银行中都在前三。光大为什么这么看重理财业务？ 陈晖：我们经常讨论在强手如林的市场里，定位是在“挑战”市场和强者还是在找寻有效市场空间进行“弥补”，由“能做什么”转为“该做什么”，作为中资银行，要应对市场环境的变迁和挑战保持持续有效的发展，总会面临到优化资产、负债、收入等多方面结构调整问题，要保持良好的盈利能力，就要有良好的客户基础，就要优化产品及客户结构，当然还不断提高市场影响、占有率和综合竞争率。虽然我国银行理财业务的发展历史很短暂，但却很丰富且应接不暇，可以说，银行理财整合了其他金融资源，银行理财业务的发展要求金融市场的合纵连横，这也可能是一个趋势。我们应该是看到了所以看重了。 网易财经：近5年来，光大银行发行了一系列的理财产品，光大如何定位理财产品？如何寻找潜在的目标客户？ 陈晖：对客户来说，他们并不需要银行提供太复杂超出他们要求的金融产品及解决方案。但理财业务的发展是逐步形成一个体系的，它会由简单到复杂、由原生到衍生、从单一主体到市场跨越，银行理财业务可能要走的是一个由上至下，又由下及上的多次往返过程，所有的产品、服务均会在这一过程中提升和完善。而在这一过程中就能帮我们找到客户。因此，我们要做的就是持续的创新和稳步有序的推进。在目前产品同质化非常严重的情况下寻找发展，我们经常说合纵连横。合纵，即要要求做好专业，具有创新能力和技术含量；连横，就是要求在更高更广的范围内去整合资源和渠道，从由卖理财产品到资产管理，到提供财富管理方案。现在，各大银行都纷纷开设财富管理中心、私人银行来服务中、高端客户。但是越来越难。当然在专注于主业的同时我们还需要增值服务的配套。 网易财经：今年，A股市场以及海外市场的投资环境都不好，许多产品都大幅亏损，一些银行的客户流失严重。您认为，当前我国银行理财产品市场面临着哪些挑战？ 陈晖：目前所面对的情况应该说让各层面更理性当然也有些无奈，但更可以看出金融作为经济核心，而金融市场的核心是资本市场，这一市场的最重要的特性是不断地集聚和释放风险。这场金融危机的严重和危害的程度是当初始料不及的。现在，大家都走得很艰难。银行理财业务也面临着更大的挑战。中国的经济已逐步地融入全球，中国的金融市场也逐步融入全球。如何在这个市场上去创造供给、满足需求？要求理财市场具有转化投资和资源整合的功能，还要具有分散风险、管理财富的功能。我们或许该考虑在现有理财业务的下一层次，即基于市场的资产管理等新型业务流，基于客户的分层级的产品和服务配套。而这时面临的约束却还真难规避，一方面是来自于体制设计和立法支持，另一方面市场化的基础产品缺乏，尤其当下显现的基础资产少，差异化程度低。
本文来源：网易财经
作者：梁金莺
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