天相投顾
接待游客数量略有下降:上半年雪灾、地震、洪灾等一系列自然灾害导致景区上半年接待人数略有下降,累计接待游客98.52万人次,同比减少0.54%。接待人数减少对公司各主营业务产生不同程度的影响。
有效票价降低加大园林开发业务收入下降幅度:上半年园林开发业务实现营业收入1.65亿元,同比减少6.06%,该业务下降幅度大于游客下降幅度是因为公司为吸引游客,针对客户群采取了优惠活动,导致有效票价降低,上半年为186元/人,较上年同期195元/人下降9元。
索道业务收入增长的同时毛利率有所下降。索道业务收入1.05亿元,同比增加8.96%,索道业务在游客人数下降的情况下实现收入增长主要源于两个推动因素:1、新云谷索道已于2007年底投入运营,有效增强了索道的运输能力;2、四条索道在4月1日实行统一价格,旺季价格由65元/人提高到80元/人,价格上调部分抵消了游客减少所带来的负面影响。由于游客人数减少,索道固定成本占该业务总成本较大,且新增新云谷索道折旧费用导致索道业务毛利率下降1.64%。
酒店业务实现收入1.10亿元,收入同比增长10.55%。具有垄断优势的山上酒店是酒店收入增长的保障力量。上半年酒店价格提高,增加了该业务收入水平,但是由于食品、工资等价格上涨,酒店成本同比增长18.86%,导致该业务毛利率降低4.72%。
业绩增长主要来源于所得税率下调:公司净利润与上年同期相比增长了10.93%,主要原因在于上半年公司实际所得税率为26%,相比上年同期34%的实际所得税率降低了8个百分点