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如果说以前所谓的互联网金融还多数停留口水和概念阶段，那么随着余额宝的横空出世，可以说标志着变革才真正开始。但是，余额宝到底对银行业能产生多大的影响？

6月底，建行曾发布的一份针对余额宝的报告称，余额宝对商业银行的影响整体偏负面，主要体现在对银行存款、理财产品和基金代销业务会造成一定冲击，但短期来看，整体影响不会太大，长期影响则有待进一步观察。

自今年6月以来，支付宝联手天弘基金推出的“余额宝”理财就备受关注。余额宝是针对支付宝账户余额的一项增值服务，用户可以把支付宝余额转入余额宝，被确认后即视为购买了特定基金理财产品，能够获得相对较高的收益，同时余额宝内的资产还能随时用于网上购物、支付宝转账等。

“互联网金融进一步发展的话，完全就是纯脱媒，对银行固有的存贷汇的模式是一个不小的冲击，银行应该深刻体会到转型的必要性了”，光大银行资产管理部总经理张旭阳称。

以银行体系为主的金融循环，正面临来自其他渠道体系的冲击，也许是已经嗅到了危险的气息，传统的银行大佬们也开始放下身段，进行着互联网领域的一系列新的尝试，对活期余额资金的运用以及对货币基金业务的创新。

网易财经发现，多家商业银行已开始发力活期存款资金的理财，意欲在互联网金融的格局下，携手基金公司，通过网银、第三方支付公司以及电商等平台，实现消费、流动资金管理和理财增值业务的无缝对接。

日前，广发银行联手易方达基金公司推出一项将余额理财和信用卡自动还款相结合的“信用理财”工具，借助该项新业务，广发银行的客户可以透支广发信用卡的钱去消费，同时用自己的钱去申购货币基金。

广发银行个人银行部总经理吕诗枫称，“智能金账户”通过网银平台高效整合了借记卡、信用卡以及货币基金三类金融产品的全部功能，将成为现金管理的革命性工具。

事实上，试图搭上余额理财这趟快车的不只广发银行一家。在交通银行日前推出的一项名为“快溢通”的业务中，持卡人可以先用每月还信用卡账单的钱做理财投资，到期自动信用卡还款，最大限度地利用信用卡免息期。此外，工行也联手工银瑞信基金推出“工银货币基金信用卡”，连接消费、货币基金投资与还款业务。

一家股份行零售部人士向网易财经指出，货币基金平均收益率是银行活期存款利率的十几倍，在这种情况下，不可避免地将对银行存款产生分流作用。以7月18日为例，余额宝的七日年华收益率为4.543%，而活期存款利率仅为0.35%。

不过，余额宝上市后受刺激的不仅仅是银行，作为这场竞争格局中的另一大主体，很多在电商道路上发展不够快的基金公司也开始着急。据知情人士介绍，基金公司与电商、第三方支付公司一直都有接触，包括支付宝，但由于天弘基金更符合支付宝的要求，因而被选中成为目前为止唯一一家与支付宝合作的基金公司。

根据天弘基金提供的数据，余额宝推出仅18天，天弘增利宝货币基金的规模就达到57亿元，客户数超过251万。最新消息显示，其规模目前已经过百亿，客户数超300万。

某基金公司的市场部负责人向网易财经表示，此前，基金公司为了提供服务质量，打算把货币基金重新包装，通过跟银行、第三方支付公司和电商的合作，逐渐实现了基金赎回从传统的T+2、T+3变为T+0，T＋０赎回技术的成熟为货币基金实现实时支付和消费提供了技术支撑。

“此前，基金公司更多的精力是放在自己的网站直销、银行的网银代销以及与第三方销售的合作，客户范围仍然有限，且效果也不是太好，现在余额理财这种方式出现后，基金公司开始加大与电商以及第三方支付合作的力度。”前述基金人士表示。

北京一家大型基金公司零售部门负责人向网易财经指出，支付宝把货币基金的另一主要特点支付功能给开发出来，并最大限度与客户直接需求对接起来，“这种直销方式对于基金销售来说是一场革命。”

前述基金人士向网易财经表示，除了支付宝以外，基金公司也在跟其他品质较好的第三方支付公司接洽，财付通有望成为和基金公司合作推出类似业务的第二家第三方支付公司。

“如果不是通过第三方支付终端购买，很多客户是基金公司无法接触到的，这相当于给基金公司打开了一扇门，可以扩大客户范围。”

据网易财经了解，目前基金公司对电商等互联网金融十分重视，从第三方支付公司和电商寻觅合适的电商人才，已经成为一种战略性资源储备。

“其实银行也不愿意放弃这块蛋糕，尽管没有把握，但必须埋下种子，从银行的角度而言，携手基金公司则多了一个产品，而从基金公司的角度来看，则是多了一个渠道”,前述基金公司市场部人士透露。

但也有基金从业人士认为，并非所有基金产品都适合在网上销售，也并非一定要找第三方支付公司，类似手机、地铁等终端都可以考虑，如果基金单纯的追求产品，而不从用户体验出发，效果不会太成功。

光大银行资产管理部总经理张旭阳向网易财经表示，余额宝最主要的创新在于渠道方面，通过技术脱媒的方式，让资金离开银行体系，结算清算通过支付宝，而资产的保值增值则通过基金公司来实现。

建行6月份发布的报告建议，为了减小余额宝对商业银行相关业务的冲击，商业银行应争取尽快推出类似产品，如网银实现活期存款账户余额自动申购T+0赎回货币基金、拓展T+0货币基金支付功能等。

不过，推出类似业务后，对于银行而言将有可能导致活期存款减少，从而带来经营利润方面的压力。根据央行一季度货币政策报告显示，３月末，我国金融机构居民户人民币存款余额１７．５万亿元，增速同比降低５．７个百分点，同比少增８３６亿元。其中，居民更加倾向于活期存款，居民户活期存款同比多增２０６５亿元，定期存款同比少增２９０１亿元。

建行研究报告指出，随着未来支付宝公司引入更多的资产管理公司，推出更多的金融产品，加上其他第三方支付公司纷纷效仿的聚集效应，很可能对商业银行的基金代销业务造成一定影响。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，这将是未来的一个趋势，会有更多银行加入，银行必须有所改变，否则将面临客户流失。

分析人士指出，未来3-5年银行将迎来经营格局的改变，商业银行必须以全新的市场思维进行商业模式和服务模式的革新。

张旭阳也向网易财经表示，余额宝的推出，使得银行的转型更加迫切，也提出了更高的要求和压力，需要提前布局。他指出，转型方面最重要的是结构性的变化，必须优化表内信贷资产的配置，向零售行业和中小企业倾斜，转向投资银行和财富管理。

“与第三方支付公司相比，银行打拼的是专业化的管理水平，商业银行有很好的获取基础资产的能力，可以把企业融资项目转变称标准化的金融产品，通过财富管理变成客户投资的配置”，张旭阳称。

他同时提醒，在互联网金融的发展下，风险控制方面需要注意三个问题，包括认证问题、安全问题和资金安全划转的确认问题，“互联网金融实际上市实现了账户虚拟化、 交易电子化和客户网络化的问题。”