网易财经讯 2010年9月 瑞士银行中国掌门李一做客网易财经会客厅。他曾做过足球运动员，也曾在华尔街工作八年。他曾是中国金融业史上最大融资项目的幕后推手，也曾带领瑞银成为中国首家拿到全牌照的合资券商。他就是瑞银集团中国区掌门——李一。听李一畅谈外资券商如何在中国做生意。

李一，早年曾做过四年职业足球运动员，1992年获得美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。而后他在华尔街工作近八年，先后从事过证券交易、直接投资、投资银行等业务。 1999年，李一回国出任招商证券执行副总裁，到2005年6月，他又转投瑞银集团，出任瑞银中国区主席。

李一加盟瑞银之后三个月，瑞银便成功重组北京证券并获得国务院批复，成为中国首家获得全牌照的合资券商。目前，瑞银已经在在中国市场上斩获了有多个第一：第一家QFII(合格的境外机构投资者)、成立第一家外资持股达到49％的合资基金公司、第一家拿到A股市场全牌照的合资证券公司、第一家获得8亿美元投资额度上限的QFII。

网易财经：那么您是怎样评价瑞银这几年在华的表现呢？

李一：那么说到瑞银这些年应该来讲，就是因为我们有一个清晰的战略，所以我们这个不管是市场风波再大，不管是金融危机这个风雨再狂，我们都应该讲，这个调整得很好，因为战略很清晰。我们根据中国市场和中国相对的法规，我们由此而建立了不同的这种战略平台。那么在这些平台上，如何能把我们就是整个瑞银在国际上所吸取的教训，所吸取的这个不光是经验，能很好的糅合、理解之后呢，跟中国这个市场，和中国发展的这个速度，市场发展的速度等等一些东西，这是这个方面怎么联合。

第二个就是我们所说的各个平台之间，怎么能把他们有机的结合起来，而在不违反法规和相关的规定的时候，更好的服务于客户，这一方面我觉得这几年我们做了很大的工作。一方面是每条，每条业务部门，每个平台在努力的做好它本本身所涉及的这个功能性的这个任务。同时，就是部门和部门之间，这个板块与板块之间怎么更好的能够协调出来，这方面我觉得取得了很多的进步，所以这才到最后显现出我们很多的技术指标。实际上任何一个企业，任何一个国家与地区，它的技术指标的好坏，一定是要反映，就反射出它背后的很多努力和安排的。

网易财经：瑞银集团对公司的在华业务是否满意？

李一：应该讲是满意的。

网易财经：您对您个人的表现是否满意呢？

李一：我觉得那个只能说，我应该讲是尽职尽责在做。我觉得这个应该讲，这个还应该有很多的努力和这个新的方面去探索，所以这个里头，我觉得实际上还是在一种努力过程当中。

网易财经：在未来我们是否有新的那个战略部署跟策划呢？

李一：有。这个因为现在就像刚才您讲的这个中国的这个市场，需要有一个大的变化和大的改革，我们讲的金融市场。那实际上由此我们也是在做内部的研究。这个市场会向那边改，或者向哪个方向发展，或者它发展的前一几步应该是哪些东西先出来。这个中国战略是我们应该讲，是我很重的一个权重，在我的日常工作当中。我们会有新的一些东西，会一件件推出来，包括新的战略平台，包括还有新的产品，包括还有新的这个人员。

网易财经：现在能是否方便透露一下，是哪一方面？

李一：还没有完全这个到该说的时候。

网易财经：那我们知道高盛，像高盛这些外资银行，现在已经开始了在扩充在中国的营业部，然后是挺进了零售业务。

李一：嗯。

网易财经：那么瑞银在，有没有网点方面的扩张计划？

李一：是这样的，零售业务也好，或者是大的网点也好，实际上它是在这个，它是在这个符合着中国，比方讲这个资本市场的一个现，现实情况。那么对于我们来讲的话，这个一方面客观的认识这个现状，同时呢也要看到这个现状未来的发展会是向什么地方去。因为这不是一个静态的，今天这样就是一定是这样。那么实际上很多的国家也是，是它是从一个散民，从散户投资，到一个理性的一个，一个，一个结构性投资，或组，组织性投资为变化。那么我们来讲这个，我们会更合理的来安排我们的这个营业部状况。而我们的营业部实际上呢它并不简单的是一个股票买卖或证券买卖，我们更多的是行使着一个是对于客户，高端客户的一个，一个服务的一个中心的这么一种概念。所以跟简单的营业部还是有区别的。

网易财经：就是它包含的业务方面更多，更广？

李一：因为我们很多营业部的这种安排呢，是考虑到量的这种，量的这种需求，对吧，不同的区域一个城市里弄了好多，那么我们更希望是在一个地方没有必要那么多。这是对我们来讲，我们更希望我们与，这个职工，和我们所服务的客户，是高端的，是理性的。他未必非得到营业部来，他完全可以通过我们的客户去跟他们比如说一对一，一对多的服务。同时也可以通过网上，更多的是一种知识、产品这种，这种，一种，一种介绍和一种这个，这个推广。

瑞银中国二次扩张： 更注重研究服务

财富管理，对于今天的中国人来讲早已经不再陌生。它是零售银行的高端业务之一。广义的财富管理包括储蓄产品、投资产品及各种流动性金融资产的组合；金融机构提供的咨询中介服务与产品管理等。目前，各大中资银行基本都已开展了财富管理业务，而随着外资银行布局中国的脚步加快，中外银行在财富管理领域的竞争也将愈加激烈。

网易财经：能不能为我们介绍一下接下来瑞银在财富管理方面的那个经营情况，瑞银是如何应对中资银行带来的这种挑战的？

李一：就是我们首先讲财富管理，是要是讲的这个，这个财富人群。那么财富人群这个事情是，大家不争的事实，中国的财富人群增长，增长率一定是世界第一的。那么由于中国人口的状况，你就非常清楚，这个增长率和这个人口的这种两个因素，造成这个人群非常之大现在。而且，而且这个增大的速率还不减，是前四前五名的状况，就是整个的群，人群状况。在这么短的时间里就创造这么，这么大的一个，叫我们讲这个受众群体，所以这是任何一个金融机构都会去关注的。那么从这个这些人群的这种从产品的需要来讲，这些人群实际上是不是单一的只要一个证券产品，他们对银行业，对其他业的东西，包括保险等等，他们有很多包括一些税务上的，教育上的，这个遗产上的，以及未来的风险的规避上的等等诸多因素，他们都有一个综合的要求，所以来讲，所以对我们来讲的话，就是说下一步就是考虑在，在我们目前的这种监管的状况下，我们建立的这些平台，怎么综合的能服务一个独立的群体，一个综合的群体，那么这个是在我们考虑的。所以这个方面呢，这个应该下的工夫挺大。

第二个就是说，面对国内的这个金融机构，有这么多来从事，那么现在金融机构依然还是银行类的主要是做给的是银行类的产品，证券类的呢，给的是证券类的产品。更多的是我发现银行类最近这个他们起步很快，因为原因很简单。他们这个客户的名单，客户的这个群体本身就摆在这儿，本身就很容易就能发现这个群体在哪儿，这个是国内的这个金融机构，得天独厚的优势。那么我们来讲，我们更多是希望通过我们就是一单一单，一群一群的把高质量的客户，和我们高质量的服务融合到一块。

网易财经：就是说我们讲求的质量？

李一：是。财富管理一定要讲求质量。

网易财经：我们注意到近期瑞银好像加大了对人才的引进。

李一：是的。

网易财经：是不是我们可以理解成这个是瑞银的二次扩张的一个开始？

李一：你可以从，你可以从一个，一个发展的这个角度来讲，认为它是二次扩张，因为这次比如进的人多一些。但是从另一个角度，你也可以理解为，这实际上是瑞银对中国市场的一个承诺。就说同时也是瑞银他的在中国市场战略上面的一种展现。举例来讲，就是比如说最近研发就进的多，研发而言。那么这个研发将会融，研发将会融合瑞银很多的过去的一些经验。同时这些人才非常难得，他们的这个本土这种，这种智慧，加上瑞银的，瑞银的经验和它瑞银的这种文化系统，使这些，使我想研发的东西，这个研发的成果可能更好的服务于这个市场和这些我们非常好的这些客户们。

网易财经：那是不是我们可以理解，未来研发服务，研究服务将作为瑞银的一个重要的服务？

李一：研究一直是瑞银很重要的服务。它这个不光是单一的服务，因为研究它可以，研究它可以带来好的产品，研究可以带来好的营销，研究可以带来好的声望，研究可以带来非常好的综合质量的提高。所以研究是一个，一直都是我们整个瑞银集团很侧重的一个方面。

网易财经：绿色金融是这两年经济论坛核心的话题。

李一：嗯。

网易财经：国内银行业也开始了一些具体的实践，绿色金融的实施是符合金融业承担社会责任的要求。那么就是但是可能与股东利润的最大化有所违背，在这一方面，您是如何化解这种矛盾的呢？

李一：你这句话就股东这个利润或者利益的最大化，这句话没有错，但这句话里头一定要考虑到长期的还是短期的。作为一个企业，像我们一直倡导做一个负责任的企业这样一个公司，一方面我们自身内部就，就成立了专门的这个组织机构。比如说就是再生能源的这种，这种机构，来研究，来推广新的，或设计新的产品。另一方面，作为瑞银集团，它本身也参加了世界上好几个著名的像这样类似的这种机构，并且支持他们。那么第三个方面，在具体的操作当中，我们碰到过，我们觉得这个企业的发展方向，包括比如说企业的一些流程当中，不符合我们所说的这个理念的时候，我们宁愿放弃这一单。但是这种情况我觉得，这个可能在一单上会有牺牲，但是从大的利益来讲，不管是文化的利益，经济的利益，没有任何坏处。

中国金融市场建设不能完全照搬国际经验

2010年10月30日，是中国创业板的一周岁生日。根据创业板交易规则，届时也将是创业板限售股解禁的日子。在首批上市的28家公司中，除宝德股份延长限售期至2012年10月30日外，其余27家公司合计共有11.94亿股限售股面临解禁，而这些股份是现有流通股数量的 1.17倍。如果按照9月14 的收盘价计算，这11.94亿股的解禁市值将高达333.18亿元。毋庸置疑，创业板公司将面临巨大的解禁考验。

网易财经：那您是如何评价创业板这一年来的表现？

李一：我觉得这个是这样，这个里头我知道众说纷纭，但是这件事是个好事，就是说创业板终于出来了。那么它活跃度大家也看到了，那么我们有时候不因为在这里头这样或那样的一些问题，就来否认它，这一点首先一定要明确，是个好的东西，但不完，不尽成熟。但是我觉得呢，这个只要我们很认真的，只要我们的这个，从业者，监管机构，包括股民们给一段时间，做一些相对各自应该做到的努力的时候，这个市场会趋于成熟的。

网易财经：那您觉得，就目前来讲，这个市场不足的主要的问题和缺陷在哪些方面？

李一：诸多因素，包括我们的这个一个就是说，我们的改革开放到今天之后，我们面对资本主义，面对资本市场这些产品，我们我们大众的心态。当然我们还有我们的，包括我们的媒体，我们媒体宣导的这个导向，这个包括我们，我们这个比如从业的这些机构们，如何更快的去学习，去，去这个，不是单一的去追寻简单的利润最大化，怎么能来诱导这个，这个市场，当然还有这个我们监管机构如何能把不同的市场，不同的产品，那么能在较快的时间里头，能，能把它这个比较平稳的设计出一个更好的一个结构来。

网易财经：您觉得这个市场会发展得越来越成熟，越来越完善？

李一：一定的，一定的。这个这个是，这是历史的规律。

网易财经：今年是中国股市的20周年。

李一：嗯。

网易财经：目前中国股市的融资规模和市值均是让全球瞩目的。

李一：嗯。

网易财经：站在国际性投投行的角度，李总认为我们的市场和成熟的市场相比，还有哪些差距？

李一：这里头有两，两个方面，一个方面的的确确从一些物理上的操作，从一些这个规范的东西发现，方面，包括这个市场的建设，就是不同的板块的建设，产品的推出，这个交易的流程，包括参与人不同参与人的这种，这种，这种素质，它都有一些不尽完善的地方。这是一个方面。但第二方面你也知道，金融市场或者资本市场，它毕竟是一个社会或者一个经济的一个，一个一个内涵的外延的反应出来是这样的状况。所以我们讲，一方面这个我前面讲的不成熟的地方，另一方面我觉得也应该深思一下，就说我们面对的，我们不能完完全全去照搬国际上的一些东西，一方面要学习非常好的，比如它的监管，它的成熟度，它的有序性等等一些。但是我们也应该考虑到，实际未来的发展，就包括成熟市场，也面对着挑战。

因为新的经济实体到一定状况以后，对它的诸多挑战，新的这个人群产生以后，对它的挑战，这些也是他们要去解决的。所以我们中国觉得这么大的经济实体来讲的话，一方面要迅速的去采集过去几十，几百年来资本，资本，资本市场，资本主义市场而延续过来的一套有理有序的东西，另一方面要敢于去创新未来市场，包括更符合于我们，首先要考虑到我们自己，未来，因为这个是，这个社会，这个国家肯定要融于，融入世界的，而它的经济实体进入世界，就是不，就是相当大的一种影响力，所以作为一个负责的国家来讲的话，可能还有，更应该也要考虑到，怎么引领出一个好的金融平台。

网易财经：就您说的这些问题中，您觉得是哪一种，或者是哪一，哪一些问题是最需要迫切解决的？

李一：就如何反应，如何真实的反应这个社会或者这个经济发展的这种现状嘛。有的时候跟社会是，是有脱离的。当社会群体，包括人群，企业，有一定，有需求的时候，比如说这东西根本没有跟上，或者拿给出来的东西呢，是不匹配的，或者是反而可能产生了，解决了一个新的问题的时候，可能由此也带来另外一个问题出现了，所以这些都是我们在一个是战略思想的设定上，再一个思维方法的这个，这种形成上，还有一个操作结果的这个多方面考虑问题上，这个可能这个需要这个一步一步完善起来。

李一解读可持续发展

网易财经：那么从您的角度，您是怎么理解可持续性发展的？

李一：我觉得这个核心还是为了人类的发展，这个每个国家在这个发展阶段当中，这个历史不同，文化不同，它发展的这个水平状况也不同。但总而言之，这个国家，这个地球正是面临了非常诸多的问题，有政治问题、有生态问题，还有这个比如我们讲的金融危机带来的一些技术性的问题。这些问题确实引起了人们这个多方面的思考，愿意大家在一个合适的地方来探讨这个问题。它不可能有的说解决什么具体的东西，但是能唤起人们的共识，使每个人，这个或者每个国家在不同的这个领域和角度上，能向着一个共识的目标来做自己的努力，所以这个的意义更大。