“好消息是，我们终于进入了涨跌还有平盘都能赚钱的新时代。坏消息是，我们终于迎来了涨跌还有平盘都能亏钱的新时代。”对于股票期权上市，长江证券金工分析师覃川桃如此形容道。[详细]
从昨日50ETF期权的交易情况来看，市场呈现出的特征是交易平稳，交投不太活跃，参与人数不足，开户数的不足以及投资者对于交易规则的不熟悉是其中的原因。[详细]
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上证50ETF期权合约基本条款
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合约标的 |
上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”） |
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合约类型 |
认购期权和认沽期权 |
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合约单位 |
10000份 |
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合约到期月份 |
当月、下月及随后两个季月 |
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行权价格 |
5个（1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约） |
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行权价格间距 |
3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元 |
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行权方式 |
到期日行权（欧式） |
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交割方式 |
实物交割（业务规则另有规定的除外） |
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到期日 |
到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延） |
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行权日 |
同合约到期日，行权指令提交时间为9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30 |
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交收日 |
行权日次一交易日 |
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交易时间 |
上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为开盘集合竞价时间） 下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时间） |
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委托类型 |
普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型 |
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买卖类型 |
买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型 |
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最小报价单位 |
0.0001元 |
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申报单位 |
1张或其整数倍 |
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涨跌幅限制 |
认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝ 认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％ 认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝ 认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％ |
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熔断机制 |
连续竞价期间，期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时，期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段 |
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开仓保证金最低标准 |
认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）] ×合约单位 认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位 |
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维持保证金最低标准 |
认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位 认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位 |
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