25个欧盟成员国正式签署财政契约

开端

2009年12月8日 惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+，前景展望为负面。
2009年12月15日 希腊发售20亿欧元国债
2009年12月16日 标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A－”下调为“BBB＋”
2009年12月22日 穆迪09年12月22日宣布将希腊主权评级从A1下调到A2，评级展望为负面。

发展

2010年1月11日 穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字将调降该国债信评级
2010年2月4日 西班牙财政部指出，西班牙2010年整体公共预算赤字恐将占GDP的9.8%
2010年2月5日 债务危机引发市场惶恐，西班牙股市当天急跌6%，创下15个月以来最大跌幅

蔓延

2010年2月4日 德国预计2010年预算赤字占GDP的5.5%
2010年2月9日 欧元空头头寸已增至80亿美元 创历史最高纪录
2010年2月10日 巴克莱资本表示，美国银行业在希腊、爱尔兰、葡萄牙及西班牙的风险敞口达1760亿美元

升级

2010年4月23日 希腊正式向欧盟与IMF申请援助
2010年5月3日 德内阁批224亿欧元援希计划
2010年5月10日 欧盟批准7500亿欧元希腊援助计划，IMF可能提供2500亿欧元资金救助希腊
2010年6月14日 穆迪下调希腊主权信用评级 下调4级沦为垃圾级
2011年6月29日 希腊议会通过了为期5年的财政紧缩方案，这为欧元区出台新一轮救助方案奠定了坚实的基础。

扩散

欧盟对希腊的第二轮援助方案迟迟没有出台，而欧元区第三大经济体意大利的形势也骤然紧张，外界担心欧债危机可能进一步扩散并进而影响欧元区整体经济发展。

10月26日欧盟峰会给出的欧债危机一揽子解决方案虽然取得了很大进展，但并没能阻止欧债危机由边缘国向核心国扩散。

11月，希腊总理帕潘德里欧在全民公投风波之后辞职，不久之后，久经桃色风波考验而不倒的意大利总理贝卢斯科尼也因经济危机下台。

2011年7月4日 标普将希腊长期评级从“B”下调至“CCC”，指出以新债换旧债计划或令希腊处于选择性违约境地
2011年7月21日 欧元区通过紧急峰会再向希腊提供1090亿欧元贷款的第二次援助。贷款到期时间从7年半延长到15年至30年；利率从4.5%降低至3.5%。银行等私营机构同意在2014年前经由回购希腊债券等方式出资大约500亿欧元援助希腊。
2011年7月27日 标普下调希腊评级至“CC”，展望为负面。标普认为欧盟的希腊债务重组计划是“廉价交换”，看似希腊债务交换和展期选项“对投资者不利”，希腊债务重组相当于“选择性违约”。
2011年9月20日 标普将意大利的主权信用评级从“A+”下调至“A”，评级前景为“负面”(Negative)。
2011年11月10日 希腊总理帕潘德里欧宣布辞职。前任希腊央行行长和欧洲央行副行长帕帕季莫斯接 棒。

2011年11月12日，意大利总理贝卢斯科尼正式辞职。经济学家马里奥·蒙蒂接任 。
2011年12月7日 欧盟峰会前夕，标普将欧盟的AAA评级置于负面观察名单，并威胁最终可能调降欧盟AAA长期信贷评级。

2012年1月13日晚 标普“一气”下调欧元区9国信用评级、14国前景展望调为负面，欧元区“领头羊”之一的法国也失去3A评级。

2012年1月16日 标普再投一枚“重磅炸弹”，高调宣布将欧洲金融稳定基金（EFSF）的级别从AAA下调至AA+

2012年 1月16日 穆迪评级周一表示，若法国债务与GDP之比继续上升且欧债危机恶化，法国的AAA评级或面临压力。