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2013上半年上市银行保险半年报

2013上半年上市银行保险半年报
半年业绩:该行上半年实现归属于上市公司股东的净利润为807.21亿元,同比增长12.92%;每股收益为0.29元,每股净资产为3.04元。
业绩会时间:2013.8.27
公司介绍:中国银行全称是中国银行股份有限公司位于北京复兴门内大街1号,是五大国有商业银行之一。

业绩会焦点:

1)净息差扩大:净息差地扩大主要来自于三个正面因素,一是优化负债结构,低成本存款增长,高成本下降;二是优化资产结构,中型企业占比15.95%,小型企业占比5.42%,均有所上涨;三是境外存款成本下降,贷款提高。

2)积极参与信贷资产证券化试点扩大:信贷资产证券化试点扩大有利于发展多层次地资本市场,为投资者提供更多地选择,把更多信贷资源投向重点建设领域和项目。

媒体:我们还想借这个机会请您全面阐述一下未来中行的战略目标以及您的经营方式。

田国立:非常感谢路透社的记者。西装还是要穿的,今天我是穿了西装了,我也算是干了一辈子银行的,所以我理解银行做大容易,但确实做好真难。有的时候把口碑做起来,让老百姓真的感觉到离他很近,给他的服务很贴近,因为我干了一辈子银行,我知道做这个是非常难的。

但确实是社会需要更高质量的银行。作为这么一个大银行,首先追求服务社会,服务好了,其实赚的钱和效益是伴随而来的,首先把这个作为一个目标。其实中国银行已经够大了,所以这不是我们追求的大的方向。

泡泡糖吹多大,因为人们在管理大银行上是有极限的,人类的经验和管理水平。所以在这方面能够是相反的,在一些服务的质量,提供的产品多元化方面是中国银行的方向。

媒体:美国银行在月底有可能会抛售大概100多亿的H股,大家对下半年银行业绩都不太乐观,就是整体的业绩,您怎么看未来宏观的形势?

李礼辉:上半年中国银行集团净息差2.23%,比上半年提高了0.08个百分点,大家看报表会主义到,二季度以来中国银行的净息差是连续五个季度在上涨,2012年到现在上涨0.03个百分点。今年上半年净息差扩大,媒体朋友说得是对的,主要是三个正面因素,一个负面因素。正面因素是优化我们的负债结构,比如我刚才报告的低成本的人民币活期存款日均余额所占比重达到了12%。

与此同时高成本存款的总量占比不断下降,因为这个因素,负债结构优化的因素,我们的净息差提高了5个基点。二是优化资产结构,我们境内的中型企业人民币贷款所占的比重是15.95%,我们自己的中国银行信贷小企业人民币贷款所占的比重5.42%,分别提高了0.74个百分点和0.6个百分点。与此同时,境内的人民币个人贷款所占的比重达到33.5%,提高了1.6个百分点。这几项业务也都是相对收益比较高的业务,因为这个我们的净息差增加了0.04个百分点。 还有一个正面因素,是境外的业务。

境外业务我们上半年发展比较好,贷款所占的比重提高、存款成本下降,所以对净息差的贡献是0.02个百分点。 这三个因素加起来总共是12个基点,就是0.12个百分点。 另外一个是负面,境内外币存贷款业务因为市场的变化,净息差是减少的。境内的外币存贷款业务因为市场变化,它的净息差是减少了0.03个百分点。 未来两个方面是值得重视的,一个是利率的市场化。

利率的市场化会带动银行净息差的下降,至少在利率市场化的初期是这样,我们预计未来利率市场化的措施、政策会退缩的越来越多,对银行的净息差会有比较大的负面影响。我们从这几年开始已经在转换我们的客户结构,我们希望对大客户更多的通过资本市场直接融资,做一些非信贷的融资业务,同时加快资金周转,腾出信贷资源来支持中小微型企业、个人业务的发展,我们既要调增量也要调存量,优化业务结构,通过这个,我们认为平衡利率市场化所带来的净息差方面的压力。

另外一个方面,刚才提到了外币业务的净息差,因为外币的净息差是受到多种因素影响的,包括人民币的汇率,国际市场的利率,市场的流动性等等因素的综合影响,我们预计下半年境内的外币净息差的情况和境外的情况,目前不会发生太大的变化。我们预计今年下半年中国银行的净息差可能能够和上半年持稳或者略有下降,全年和去年相比不一定会扩大。 刚才提到资产质量的问题,我们的不良贷款率是下降的,关注类贷款的比重也下降了0.46个百分点,达到2.56%,同时拨备覆盖率提高2.66百分点,达到了239%,这些都是比较好的。

在今年比较差的经济环境下,我们取得这样的成绩,应该说是比较好的,主要原因一个是我们一直坚持比较严格的风险管理,同时我们一直坚持比较审慎的信贷政策。我们这几年在贷后管理、风险分类、定期风险排查方面也都做得比较好,我们也抓住了三个关键环节,贷后管理风险分类、预期的风险排查,我们也关注三个重点,一个是重点行业,二是重点地区,三是重点项目。所以我们不良贷款率保持在较低水平。

我们也有值得注意的地方,就是境内新发生的不良贷款同比上升了69.7亿元,新发生的不良贷款率是0.63%,比去年上升了0.20个百分点,逾期贷款的比例是增加的,预期贷款的比例上升0.13个百分点,我们认为这是当前经济形势综合的反映。 对未来的分析,就目前来看,我们认为主要的经济体西方发达国家,美国、欧洲、日本,经济在开始缓慢复苏,他们的经济到了低谷,不可能再差了。

中国的经济还是稳中有进,渐进、渐起,现在要特别注意的是新兴国家,包括印度、印尼、巴西,他们的经济最近也出现了比较大的动荡,这是我们要进一步观察的,从我们来说,我们对保持现在的资产质量还是有信心的,我们可以把信贷资产质量保持在相对比较高的水平。谢谢。

媒体:6月份的时候内地出现了"钱荒",请问对中行有没有什么影响?你们怎么看未来内地的情况?

王永利:关于流动性的问题我来回答一下。6月份在中国的银行间市场出现了突发的情况,流动性陡然紧张起来,一般称为"钱荒"。怎么造成的钱荒,大家说法很多。

大家可以回顾一下,今年以来银行间流动性的变化状况,实际上1—4月份整个中国的M2增长还是很快的,其中很大的因素就是外币占款在快速上升,前四个月累计增加了1.51万亿人民币外币占款,由于外币占款是一个基础货币的投放,它的增长带动整个流动性比较宽裕。这种宽裕也带动了银行业务快速发展,其中也包括理财业务的快速发展,同业买入代售的业务发展,也包括引资银行业务的快速发展。

这引起了有关方面的高度重视,货币总量在快速增长,但是实体经济好象感觉还是很困难,特别是一些小微企业、三农企业等等领域,大家感觉贷款还是很难的。怎么样来调整?到了5月份开始推出了一系列调整政策,包括银监会的8号文件,在加强理财产品管理。有关部委联合在清理虚假贸易,外汇局也提高了银行结售汇的综合头寸底线,一切因素都在加大流通性的控制。 到了5月份,5月份外币占款增速急速下滑,6月份公布的数字,5月份只增长668亿,前面四个月增长了1.51万亿,平均每个月超过3千亿,但是5月份当月只增长了668亿。

由于基础货币的收缩,银行间市场的流动性明显偏紧。到了6月份,特别是在端午节前的这一天,端午节在大陆是一个小长假,普遍增加现金的储备,使银行间市场明显吃紧,之后稍微有所缓解,但总体来讲紧张程度还在不断加大。这个时候,关于整个货币总量的控制,特别是对所谓资金在银行间的空转,引资银行业务发展这样一些问题的关注,可能更加突出。

中央银行坚持不向市场里释放流动性,在18号、20号两次做了两笔各20亿的正回购,就是往回回笼货币。20亿对银行间来讲并不是一个多大的数字,但是释放了一个信号,就是人民银行不会轻易地出手救流动性的问题,而是要求各家银行必须加强自己的管理。 到了20号,单笔的一笔隔夜交易利率达到了30%,整个SHIBO利率接近14%,确实是非常高的水平。

后来经过大家的共同努力,到了25号,银行间的市场趋于平稳,所以回过头去看,大家可以看到:第一个是外币占款增减变化对中国的货币总量、对银行间流动性影响非常明显,我们高度关注外币占款的情况。从实际变动情况来看,5月份只增长了668亿,6月份负增长了412亿,7月份负增长了245亿,8月份的数字现在还没有公布,还有待观察。所以我认为外币占款由快速上升到快速下滑是造成整个资金面吃紧的主要因素。

在前面流动性比较宽松的情况下,商业银行在安排资金的时候,普遍比较乐观,有一些银行杠杆率不断提高。为了制止这种情况,监管方面的监管力度也在各大,几个因素,加上小长假的问题等等,多种因素促成了6月份的"钱荒"。不管是监管部门还是商业银行自己,都在检讨、都在修正自己的政策取向,所以大家会看到,6月24号、25号之后,人民银行在加大逆回购的力度,包括一些央行票据到期之后到期释放和新做的都基本上是往外释放的更多一点,整体的流动性相对宽裕。

二是商业银行普遍加强了流动性的管理,几个因素共同努力的结果,到现在为止流动性不是有太大的变化。 中国银行在这个过程中一直高度关注流动性的管理,从集团层面到银行层面,从总行到分行,从国内到海外,我们有一整套的流动性风险管理的体系。特别是中国银行有一个一般银行不具备的优势,中国银行是结售汇里面最大的一家银行,我们可以通过监控中国银行自己结售汇头寸的走势预测整体的结售汇走势,6月份我们认为继续下滑,提前安排更多的流动性储备安排,7月份依然如此。

中国银行在整个今年到现在为止,流动性管理还是可以,没有出现由于中国银行的问题而影响人民银行的大额支付系统到点不能关门的情况。市场上有一些谣传,我们也及时去应对,得到了大家的认可。 接下来还要关注外币占款的走向,二是要关注中央银行的货币政策。再就是从商业银行自己,我们必须加强自己的流动性管理。我们是这样的想法。

媒体:中行的海外战略会有什么样的调整?未来1—2年里会不会看到更多的海外并购的事情发生?

田国立:占比其实不说明问题,我们的总量还在提高,关键是国内市场发展得更快一点。但就其战略来讲,中国银行还是非常注重海外发展战略的,因为做海外业务,不管是结售汇也好,还是授信等等,中国银行看家本领就是这个,所以这肯定是作为中国银行的一个核心战略,我们会强化这块业务。

特别是中国银行一百年的历史,在海外市场有600多个网点机构,这些是用100年的积淀铺就成的,这实际也是中国银行的核心价值,也是我们的海外优势,所以这块我们会不断强化业务。特别是现在随着人民币走向世界的步伐越来越加快,人民币的国际化,人民币的跨境交易,整个结算量,包括人民币的资本项下都在朝着更加开放的方向发展,这实际对百年中行来讲是非常难得的机遇。

中国银行的股市、股价反映包括业绩在前几年的时候受一些影响,这主要是因为海外占比偏高,人民币有持续升值的预期,现在持续升值的预期基本减弱了,单边发展方向越来越变得不那么清晰了。这种情况下,相反的中国企业走向世界的步伐越来越加快,人民币的货币成为国际化的趋势也越来越明显,我觉得这些都更加适合向始终在海外打拼的中国银行这种商业机构,因为交易的复杂程度越来越多,实际上它早就适合这种市场化环境,特别是还有利率市场化,都是适合中国银行这样的国际化跨国企业的发展的,所以我们觉得对于未来在人民币国际化问题上,中国银行将扮演一个非常重要的角色。 随着这一条,我们中国银行的国际化程度、国际化比重,在这块配置的资源也会越来越大,这肯定是我们的战略。

媒体:央行此前取消了贷款利率下限,具体来看利率市场化推进对中行下半年净息差影响怎样,下半年中行应对上会有哪些措施?

李礼辉:利率市场化肯定会加快推进,今年以来中央加大了力度,比如说我们现在对于贷款利率下浮就不再设定限度,我们预计作为金融改革的重要措施,利率市场化会和汇率市场化、资本市场的进一步开放、证券市场的进一步发展和完善结合在一起,很快地推进。

我们也对国际上的其他国家的经验做了研究,我们发现绝大多数国家在利率市场化的初期,银行的净息差水平都是要下降的,下降的幅度不完全一样,而且周期也不完全相同,这对银行来说是一个挑战。但是我刚才提到,实际上利率市场化是这几年一直在推进,而且今年上半年加大了力度,中国银行在这样一个利率市场化的过程中,我们的净息差不仅没有下降,还略有扩大,主要原因是我们调整了业务结构,所以我觉得这对于商业银行来说,当然是个挑战,是个压力,但实际也是一个重要的机遇。

所以这是我们要做的事情,特别是在资产业务方面,我们要把更多的信贷资源配置到中小微企业,配置到个人的信贷业务方面,这样的话我们可以抵消利率市场化带来的影响,总体上说对中小微企业银行的定价水平会略微高一点,它可以抵消利率市场化的影响。 我们会进一步加快非利息业务,就是中间业务的发展,大家注意到我刚才公布业绩时说,上半年中国银行中间业务的收入各项非利息收入增长的幅度是比较大的,我们现在非利息收入所占的比重也提高得比较多。现在非利息收入所占的比重在各家银行中是最高的,所以今后我们还要进一步发展非利息收入,发展中间业务,提高非利息收入的占比。在这里我也想告诉大家,中国银行作为一个国际化程度比较高的银行,在我们的资产业务和负债业务中,现在已经实行市场化定价的比重是在中国所有的银行中最高的,换句话说,利率市场化对所有的银行都会有影响,但对中国银行的影响可能会相对小一点。

在另一个层面也表明,我们在这方面已经具备了一定的经验,具备了应对这种变化的能力,未来我们会在这个方面能够做得比较好,能够在利率市场化的环境下仍然保持合理的、相对比较高的收益水平。

媒体:可转让大额存单的申请方案,建行说已经提交了,我想了解一下中行是不是提交了这个方案?

王永利:刚才记者提到了互联网金融成为现在中国最热的话题,我们也认为随着宽带传输和移动互联技术的突破,互联网进入新时代。它带动了云计算和大数据以及开放式平台广泛的应用,所以今天的互联网覆盖的面越来越广,而且越来越深入到人们日常的生活之中。

它大大拉近了人和人、商家和商家之间的距离,大大减弱了以前的信息不对称的问题,方便了交易的成功。所以我们认为这是所有商家都应该关注的,其中也包括金融。作为商业银行,也要关注互联网带来的各种影响。 中国银行这些年来也一直致力于信息科技的发展,在我们成功完成了国内的IT蓝图建设之后,现在正在向海外拓展,下个月预计亚太的12个分行新的系统要投产。在这个基础上,我们的电子银行业务也在加快发展,现在我们正在深入研究商业银行如果要做互联网金融,我们从什么地方切入,未来是什么样的格局,什么样的模式,因为大家知道,互联网金融很热,发展很快,但是首先要看到它的技术可替代性是很强的。

举个例子,原来发短信的很多,但是微信出来之后,原来的短信受到了很大的影响。最近又出来异信的应用,可能记者们用得更多。类似这样的东西,可能今天要投很大的自认为很好的技术,以后会受到很大的影响。 现在的互联网金融也好,电商业务也好,物流也好,普遍面临准入的时候都是通过让利的方式吸引客户进来。有可能一年、两年或者几年的时候,等模式发生了变化,你也同样面临很大的风险。所以我要强调:第一,我们要高度关注。第二,要知道这里可能投资很大,风险也很大。因此我们对这个问题不是盲目地要推一个什么东西,而是一直在深入研究,做规划。现在中国银行确定的基本是双轮驱动的概念和战略布局,第一我们希望维持现有的,包括现有技术的架构和现有的网上电子银行、传统银行的业务,还要加快发展。同时我们又另外组织一个力量来加大建立在互联网开发式开放平台和互联网金融,完全利用互联网自发展、自成长的模式,而且有可能下一步探索在体制机制、激励约束、人员的来源方面都会有一些突破。

现在我们正式成立了网络银行领导小组网络银行办公室,现在正在积极开展工作。希望通过他们作出一些体制机制、产品和技术方面的创新,来带动另外一个轮子,而且另外一个轮子会保证即使这个地方出现问题,另外一个轮子会带动整个中国银行不出现大的波动。所以我们目前是这样一个规划和安排,这是关于互联网金融的安排。相信今年中国银行会有很多的网络银行方面的东西会推出来。我们大概有一个品牌,叫中银易商,这个品牌我们正在注册,未来会成为中国银行网络银行的重要品牌。 谈到的第二个问题是大额可转让的存单,中国银行同样在几大银行中是第一批提交了大额可转让存单的申请。什么时候监管部门能批下来,到底是多少,还取决于最后的量的安排,我们有信心中国银行成为第一批取得发行资格的银行。

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