农业银行：上半年净赚923亿元

张行长： 刚才这位朋友提出的农行的同业业务和钱荒的关系，我首先要说，中国农业银行的同业合作业务一直是非常发达的。多年来，中国农业银行一直是中国的同业融资当中最大的做市商，我的印象已经是五六年了。今年虽然出现了一些流动性紧张的状况，但是中国农业银行的流动性一直是稳健的，我们和同业的合作一直是处于健康和持续的状态。

相关的具体情况，我想请我们执董、副行长楼文龙先生来回答这个问题。 楼文龙：我具体补充说明一些情况。今年上半年，截止到6月末，我们全行的同业业务余额是1.54万亿元，比年初增长18.4%，和去年同期比增长了10.4%，全行资金（3：25）业务余额是1.02万亿元，较年初增长8.7%，跟去年同期比增长了负2.5%。应该讲，我们农行的同业业务是呈规模发展的态势。

在6月的流动性异常事件当中，农行实现的良好的运行状态，流动性指标平稳。具体的我报几个数字，一是6月末我行阶段投进人民币流动性比例为43.17%，监管的标准是大于等于25%。流动性资产相对比较充裕。第二，境内银行核心负债比例为73.58%。监管要求是大于等于60%，我们这个指标好于同业。第三，（5：10）为60%，监管要求是小于等于75%。第四，上半年日均（5：25）处于增长范围，我们实际上还偏高。从这四大指标看，农行稳定性、流动性各方面是比较好的。同时，在6月当月，农行向市场累计融出资金是9400亿元，我们融资额近1000亿元，这个差额是8400亿元。应该讲，我们农行在6月末起到了大行稳定市场的作用。

未来，我行主要从两个方面来管好我们的同业业务和流动性。一方面是平衡流动性风险，权衡全行统一的资金融资策略和规模。资金运作以总行为主，各分行在总行的通力调控和调度下，再做同业业务。第二是提高资金用处的收益，继续加强资产负债的管理力度，紧盯市场的资金变化，合理管控资产结构，实现风险与收益的平衡。

张行长：刚才楼行长回答了大家的问题，我今天有一个感觉，楼副行长的普通话比过去讲得好多了，我相信香港的新闻界同仁也基本听懂了。

张行长：你这是一个问题问了两个方面，谢谢你关注这个问题。大家知道，昨天中央政治局刚刚听取了关于上海自贸区建设的汇报，自贸区的建设它不仅仅是上海的事，也是全国的事，自然也是金融界大家需要积极参与和关注的一个重大的改革事项。大家知道，上海正在建设中国的航运中心、世界的航运中心和金融中心，农业银行在上海建立这两个中心的过程中，和上海的政府、社会各界建立了良好的互动关系，中国农业银行目前在上海已经设立了一个上海分行和另外9个总行的分部。

这体现了中国农业银行积极参与上海金融中心建设的积极的姿态。最近我们和上海市人民政府也签订了合作协议，围绕着上海未来在城镇化建设、自主技术创新、战略性新兴产业和自主品牌建设、科技企业和小微企业发展等重要的领域，以及公共服务和宜居城市建设等方面，和上海签订了2000多亿的战略协议。

这个协议一方面也是中国农业银行和地方政府加强密切合作、加强互动的一个例行的合作协议的签署仪式。大家也了解，中国农业银行除了跟上海签订合作协议之外，跟其它的地方政府，在前两天我们和西藏人民政府也签订了这样的协议。上海在建设自贸区的过程中，自然也需要银行提供特殊的金融服务方案和提供金融的各种产品，所以我们这个协议当中自然也包括着对上海自贸区建设提供特殊金融服务的相关的政策。这是您刚才询问的第一个问题。

关于第二个问题，未来的金融改革也在持续的推进中。未来的金融改革从总体上来说，一方面是围绕着利率、汇率的改革，进一步的趋向市场化，第二个，监管的机构准入的条件有所变化，会鼓励更多的民营资本投入到金融领域，也会有更多的中小金融机构应运而生。

第三个，在监管的规则和监管的要求方面，也会有一些新的变化，为金融机构提供更加宽松和良好的环境。适应未来金融改革的新的发展趋势，中国农业银行未来将会在业务指导思想、发展模式，在我们的内部管理体系方面进行一系列的改革。

其中，我们在发展的方向上要进一步适应国家宏观战略的要求，要进一步适应调结构的基本要求，使我们的负债业务、资产业务和我们的各类中间业务能够更加适应节约资本、节约成本、控制风险、提高回报的要求。

同时，也要求我们在业务创新方面更加积极。大家现在普遍关心的互联网金融，我们也会采取一系列的措施。比如说我们在实体经济方面，支持实体经济和盘活存量方面，也会采取一系列的积极的举措。与此同时，我们在内部体制改革方面，也为了促进转型，为了更好地体现农行差异化竞争的能力，我们目前正在开展三大改革、三大管理的内部运作机制改革。

我们相信，经过这些改革，会进一步激发中国农业银行的竞争活力，更加体现农业银行的社会担当精神，更有效地推动农业银行的持续发展。

张行长：谢谢你提的两个问题，第一个是关于利息的变化，和息差收窄，以及未来的趋势问题，这个问题我想先请我们的执董、副行长楼文龙先生回答，下一个关于中小企业的，特别是未来的风险问题，请我们的执董、副行长郭浩达先生回答。

楼文龙：农行今年上半年净息差水平是2.74%，较一季度下降了4个基点，主要是受降息重定价的影响，贷款利息较一季度下降了9个基点，这就拉低了我们的净息差值。同时也可以看到，我们贷款收息有所下降，那也是对小企业、三农支持当中做出的一些贡献。关于下半年影响息差的不确定因素，我们认为还比较多，利率市场化的进一步推进，金融脱媒的加速，对银行资产负债结构调整影响很大。多种因素共同作用，会对稳定净息差造成一定的压力。

下一步农行对净息差的管理和为了保持这个息差，我们要做几项工作：一个是我们始终重视净息差管理工作，建立了管理机制，将净息差分解、细化为若干指标，列入了全行的一级考核项目。

二是进一步加大对活期存款、个人存款和现有等核心存款的核算力度，主动压缩高成本的负债。今年上半年我们的复息率是1.74%，比去年同期下降了12个基点，比一季度下降了9个基点，说明我们在负债的考虑当中，将成本也作为重要的部分。三是加大资产结构的调整力度，在确保流动性、安全性的前提下，增加高收益资产项目的配置，保持一定的净息差水平，为全行利润的可持续增长奠定基础。

郭浩达：我回答你的第二个问题。加快小微企业业务的发展是农业银行实施差异化竞争和长期持续发展的一项重大战略。农行的经营高管层高度重视小微企业的金融发展，目前整个小微企业的经营情况呈现加快发展和质量调整的总的态势。

我这里有一组数字，按照现在的监管口径，6月份农行小微企业贷款客户数量22万户，比年初增加6.7万，贷款余额7421亿元，比年出增加859亿元，比去年同期多增452亿元，增速达到了13.1%，高于全行各项贷款增速5.1个百分点，不良率2.02%，比年初下降了0.4个百分点，所以总体农行的小微企业的经营态势良好。在经营小微企业的过程中，大家可能也会问，小微企业相对来讲风险要比大客户大一点，所以我们在经营小微企业的同时，加大了对小微企业的风险管理，这里面主要是几项措施，一个就是在准入上进行严格把关，尤其是对小微企业进行分层、分类管理。

第二个是我们专门构建了经营小微企业和风险管理的团队，对小微企业的贷款实行专业化的审批。同时，还构建不同类型小微企业信用评级模式。第三个是在考核方面，建立了激励和约束机制，尤其是在风险管理方面，必须要按照总行的要求，在贷款过程当中要严格把控风险。另外在贷款方式上，我们目前对小微企业绝大部分都是有有效的抵押、担保贷款，所以它的第二还款来源非常充足。为了进一步推进农行经营小微企业的能力，或者促进小微企业可持续健康发展，我们现在建立起了小微企业业务经营的专业团队。

一个是建立了小微企业专门的管理团队，对小微企业信贷业务实行专业管理，第二个，为了促进小微企业的发展，按照两个不低于的要求，对小微企业实施相应的信贷计划。第三，加快小微企业产品的创新，提高小微企业的服务能力。第四，对小微企业实行专业合理的定价管理。在认真执行相关监管政策的同时，在具体定价过程当中，我们区分客户类型，进行弹性定价管理。未来农业银行小微企业将会在这种管理体制下得到更加持续、健康、有效的发展。

张行长：第一个问题先请楼行长继续回答。 楼文龙：你提的问题很好，调整结构买入散售也好，其它方面也好，我们一个是要看市场的情况和对手的情况，第二个，我们会根据我们的结构状况和历史的一些经验数据情况来主动进行调整。具体怎么调整，我想下次有机会再跟你交流。

张行长：第二个问题请郭行长继续回答。 郭浩达：城镇化建设应该说是当前中国经济发展当中、社会建设当中的一个大家非常关注、也是非常重要的一个话题。应该说中国的城镇化建设，中央对未来整个城镇化的规划有明确的要求，特别是未来的城镇化建设，它是以人为本的新型城镇化，领导同志明确讲，不重复以前那种规模扩张的模式，摊大饼的这种发展模式。

实际上这个城镇化建设就是工业化和城镇化的良性互动，以及城镇化和农业现代化的协调发展。城镇化的建设，为我们的金融发展提供了广阔的空间，这个空间不仅在于能够推动中国经济持续、稳定、健康增长，为银行的业务发展带来良好的经济环境，而且城镇化建设它会推动相关产业延伸产业发展，特别是在教育、培训、医疗、卫生、商业、物流等等方面，都会带来很大的推动。

农业银行为了适应这个城镇化建设，也出台了关于城镇化建设的一些意见，这个意见主要集中从技术问题上来解决农业银行城镇化建设操作当中的一些问题，尤其是对城镇化建设当中遇到的一些新问题，在操作层面必须严格把控各类风险。

所以，我们的整体思路也是，按照中央的要求，不是单一的单个项目，或者单个行业来简单地走扩张型的支持城镇化建设道路，而是要通过城镇化建设的金融方案的严格、科学论证，综合的服务体现，来体现农业银行服务城镇化建设当中的支持作用，尤其是在未来城镇化建设产品、各类产品的设计、规划，以及在经营过程当中的管理，要进行认真的研究和设计。

目前，农业银行在城镇化建设方面的产品正在形成。农业银行这几年也是把城镇化建设作为农业银行实行快速、健康、持续发展的一个很大机遇。从农业银行现在的布局来讲，横跨城乡，它也是我们城镇化建设当中，从农业银行的经营当中，最具潜质性的一家大型商业银行。

这几年我们已经经过了一些探索和尝试，到现在为止，农业银行城镇化建设的贷款已经初具规模，到6月底，我们的贷款余额达到了5672亿元，在未来城镇化建设当中，我们还是要根据国务院关于城镇化建设的各种要求，以及商业银行经营的自身的特点，来积极的参与、推动中国城镇化建设、新农村建设，从而在这个过程当中把握好我们的发展机遇，把农业银行的业务做得更好。

张行长：郭行长刚才说了，我们也理解记者朋友提出这个问题的初衷，我们也要关注城镇化建设当中的信贷风险问题，我们也会守住风险底线。

张行长：感谢你提出这个问题，第一个问题我想请我们的风险总监宋先生回答，第二个问题请郭行长来回答。 在宋先生回答您这个问题之前，我想说明一个观点，农业银行从股改到现在，股改的时候，农行的不良贷款比率是4.63%，到现在降到1.2%，可以说不良贷款的比率大幅度的下降。而不良贷款的余额从1200多亿下降到目前的860多亿，绝对额也大幅度的下降。

但是大家知道，随着银行业务的发展，随着贷款的增加，银行不可能在任何时候都实现双降，我想在任何国家也都是这样，大家知道农行的贷款这些年来大幅度的增长，在这个情况下绝对不可能说银行的不良贷款比率下降，余额也不增加。

在一定的程度下，银行的不良贷款余额和贷款一样，相应增长，它也是一个常态。在这个情况下，我们关键要分析，这些不良贷款增加是多还是少，这些不良贷款的余额和比率是处于什么样的状况，不良贷款的形态朝哪些方面变化，不良贷款的风险拨备是否充足，从这些方面我们会得出更加全面和系统的结论。下面请宋先生做一些具体的回答。

宋先生：我们二季度不良贷款余额增加了8.5个亿，但是还有几个指标不知道大家注意到没有，对于无息贷款和不良贷款之比，农行是109%，和其它已经公布半年报的银行相比，我们这个比例是比较低的，说明我们的增量应该是比较实。

我们不良贷款的追回率年化是25%，和前两年相比没有太大的变化，我们一直在25%到30%之间波动，就是不良贷款的追回率。第三是供养的指标，我们预期90天以上的不良贷款是628亿，这是银监会分类不良的核心定义，如果用628亿除以我们的69000亿贷款，农业银行不良贷款实际上是0.91%。我们最近和总公司沟通的时候，我们说一定要使农业银行在不良贷款分类，把这个数字要搞准。

我们在现有的867亿不良贷款中，还有150亿法人贷款并没有入息，但是有一定的风险，我们把它分成不良，所以农业银行的分类是比较实的。第四是不良贷款的生成率，我们年化为0.31%，和去年相比下降了0.1个百分点，我们去年全年是0.3%的不良贷款生成。

虽然增加了8.5亿的不良贷款，应该说在69000亿的贷款中间，这个增长幅度只有1%，是已经公布年报的银行中增长幅度最小的。我们估计，农业银行在未来的半年，不良贷款还会保持稳定。

但是，刚才你提到我们的可疑贷款有所上升，我们损失的贷款增加了1/10，主要原因是农业银行的可疑或损失的贷款的分类是采用拖期法，也就是按照期限来分类的，逾期365天之后，我们就把它分为可疑了，然后按照财政部的规定，我们把它分为损失。我估计农业银行未来半年的不良贷款应该说余额基本保持稳定，比例还会有所下降。

张行长：刚才总监说的生成率的问题是上半年的，是0.31%，去年上半年也是大概这样一个数字。我们的单项核销上半年是33亿。下面请郭行长回答。

郭浩达：银监会的八号文件对银行的理财产品进行了规范，并且加强了监管要求，我感觉八号文件对于银行发展理财业务，特别是理财业务的健康、长远发展意义重大。

实际上它这个八号文的核心主要三个方面的内容，一个是每个理财产品都必须要好管理、检查和可核算。二是实施两个底线，你的非标资产的总额不得超过理财总额的35%和你上一年度总资产的4%的最低点。第三个是要加强理财产品中非标资产的披露，构成情况以及潜在风险。

农业银行在经营理财产品当中，我们本身是严格按照总行稳健的风险战略来经营的，所以到现在为止，八号文件以后，农业银行已经全部实现了单个理财产品的单独管理、建章和核算。

到现在为止，农业银行的整个理财产品的管理完全符合监管要求。目前为止，我们农业银行经营的理财产品的结构，到6月底，我们整个理财产品的总额是7178亿元，其中保本型产品占到58%，在投向上，农行主要是以货币市场、高等级信用债券，以及同业存放为主。投资非标资产的占比，6月份达到32%，非标资产的投向，主要投向总行和分行两极核心客户当中3A级企业，所以风险完全可控。

关于刚才问到的拨备情况，理财产品的整个拨备，我们严格按照监管部门的要求来进行管理。农行对理财产品，刚才谈到对未来理财产品的一个总体的把握。总体的把握是这么几个方面，一个是要让理财产品回归资产管理的本质，真正成为客户资产管理增值、保值的手段。二是要加强和完善理财产品的风险管理，严格按照监管要求规范发展理财业务。

我们把所有的理财产品，全部纳入到全行的风险管理体系，严格按照内部的风险管控流程和信贷管理流程进行运作。目前为止，农业银行的理财产品、非标资产是健康的，农行的理财业务的发展也是可持续的。

宋先生：在中国的长三角，最近一段时间银行的资产出现了不良贷款反弹的趋势，主要是制造业，我们观察了一下，农业银行在长三角的资产质量相对比较稳定，比如我们江苏的不良贷款是0.77%，上海的不良贷款是0.97%，浙江稍微高一点，但是也低于同业，是1.47%，而且还比年初下降了0.13个百分点，所以到现在为止，浙江没有把不良贷款批量转让给资产管理公司。

长三角的不良贷款主要还是集中在钢贸、光伏、造船等行业。农行在这三个行业里面制造了一些不良贷款，但是整体来说风险敞口比较小，不良贷款总体可控，它不会对银行的资产质量产生很大的威胁。而且我们现在也充分暴露和反映了这三个行业的不良贷款，提出了拨备，我想下一步我们还要加强对长三角、沿海地区不良贷款的防控。