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上航首次公开发行股票招股说明书摘要(2)

2002年09月23日14:50:37  


  (二)历史沿革

  本公司的前身可追溯至上海航空公司,上海航空公司是为解决上海市航空运输紧张的情况,经上海市人民政府以沪府函(1985)27号文和中国民用航空局以(1985)民航局函字第285号文批准同意,于1985年12月在国家工商行政管理局登记注册成立的我国第一家非民航总局直属航空公司,注册资本为人民币8380万元(实际到位资本为8180万元),其中上海市财政投资比例为73.89%,锦江(集团)有限公司、上海对外经济贸易实业公司、上海轻工业对外经济技术合作公司和上海汉森进出口有限公司合计持有26.11%。上海航空公司成立之初就是一家按公司制运行的国有企业,其成立开创了我国民航投资主体多元化改革的先河,打破了当时民航独家经营的格局。

  1995年1月,本公司被上海市政府确定为95家第一批进行现代企业制度综合配套改革试点单位之一,并被上海市人民政府列为重点扶持的54家大型企业集团之一。1997年2月经股东同意,将1994年、1995年的应付利润人民币882万元按比例转作对公司的追加投资(其中200万元用于弥补前述注册资本和实际到位资本之间的差额),注册资本变更为人民币9062万元。1998年,上海市财政出资形成的股权作为投资划转给上海联和投资有限公司,上海联和投资有限公司成为本公司第一大股东,其他股东持股比例不变;同年经股东同意,各股东按原出资比例向公司共同增加资本金人民币10000万元,公司注册资本增加为19062万元。

  1998年12月,经上海市人民政府以沪府函<1998>26号文批准,上海航空公司规范登记为上海航空有限公司,并将工商登记转移到上海市工商行政管理局,注册资本为19062万元。1999年7月,经本公司股东会同意,上海联和投资有限公司按照每股4.65元的价格单方增资10000万元,增加注册资本2150万元;同年上海联和投资有限公司将所持有的本公司4301万股权转让予中银集团投资有限公司,本公司股东变为六家,该转让已经民航总局和上海市外资委批准;2000年2月,安永大华会计师事务所有限公司出具华业字(2000)第464号验资报告;2000年8月进行了工商登记变更,注册资本为21212万元。

  2000年10月25日,经上海市人民政府以沪府体改审(2000)030号文《关于同意设立上海航空股份有限公司的批复》、上海市外国投资工作委员会以沪外资委批字(2000)第1197号《关于上海航空有限公司转制为上海航空股份有限公司的批复》和中国民用航空总局以民航政法函[2000]744文《关于同意上海航空有限公司变更设立为上海航空股份有限公司的批复》批准,上海航空有限公司整体变更为上海航空股份有限公司。根据安永大华会计师事务所有限公司出具的审计报告,截至到2000年9月30日,上海航空有限公司经审计的净资产为52100万元,按照1:1的比例折成本公司等额股本。2000年11月1日在上海市工商行政管理局办理变更登记,注册资本为52100万元。本次股票发行前,各股东持股数量和比例如下表所示:

  股东名称持股数量(股)持股比例  上海联和投资有限公司293,114,600 56.26%  中银集团投资有限公司105,658,800 20.28%  锦江(集团)有限公司65,020,800 12.48%  上海对外经济贸易实业有限公司35,532,200 6.82%  上海轻工业对外经济技术合作有限公司10,836,800 2.08%  上海汉森进出口有限公司10,836,800 2.08%  合计521,000,000 100.00%  (三)验资及审计情况  (1)历次验资情况  1997年2月4日,经公司董事会第十二次会议的决议,将公司1994年度和1995年度利润共计人民币8,820,160.31元不作现金分配,转增为资本,实收资本增至人民币90,619,003.73元。已经安永大华会计事务所有限公司验证并出具华业字(98)第319号验资报告。

  1998年2月18日经公司董事会第十三次会议的决议,由公司现股东按原出资比例向公司增加投资人民币100,000,000.00元,实收资本增至人民币190,619,003.73元。已经安永大华会计师事务所有限公司验证并出具华业字(99)第353号验资报告。

  1999年7月12日公司董事会第二届一次会议的决议,上海联和投资有限公司单方增加投资人民币100,000,000.00元,其中增加实收资本为人民币21,505,376.00元,增加资本公积为人民币78,494,624.00元,实收资本变更为人民币212,124,379.73元。同时,投资方上海联和投资有限公司将所持有公司的20.28%股权转让给中银集团投资有限公司。已经安永大华会计师事务所有限公司验证并出具华业字(2000)第464号验资报告。

  2000年10月25日,上海市人民政府以沪府体改审(2000)030号文,批准同意上海航空有限公司整体变更为上海航空股份有限公司。截至2000年9月30日,本公司净资产为52100万元,故整体变更为股份公司后,股本总额为52100万元。股份公司成立后,各股东持股比例不变。已经安永大华会计师事务所有限公司验证并出具华业字(2000)第1190号验资报告。

  (2)审计情况  本公司聘请安永大华会计师事务所有限公司作为本次发行上市的审计机构。以2000年9月30日为审计基准日,安永大华会计师事务所有限公司对本公司前三年及最近一期的财务报告进行了审计,出具了华业字(2000)1206号审计报告。根据该审计报告,本公司截至到2000年9月30日净资产为52100万元,按照1:1的比例折为股份公司等额股本。

  2001年7月25日,安永大华会计师事务所有限公司以2001年6月30日为审计基准日,对本公司1998年、1999年、2000年及截至2001年6月30日的财务数据进行审计,出具了华业字(2001)1012号审计报告。

  2002年1月25日,安永大华会计师事务所有限公司对本公司1999年、2000年及2001年财务数据进行审计,出具了华业字(2002)第064号审计报告。2002年7月31日,安永大华会计师事务所有限公司对本公司截止2002年6月30日的财务数据进行审计,出具了安永大华业字(2002)第042号审计报告。

  (四)员工及社会保障情况  本公司现有在册员工总数为2798人,员工的专业分工、技术职称、年龄和学历分布如下:

  1、专业分工  分工人数占员工总数的比例(%)  管理人员207 7.40  受聘专业技术人员286 10.22  飞行员281 10.04  乘务员390 13.94  安全员27 0.96  机务维修人员471 16.83  销售人员578 20.66  财务人员225 8.04  其他人员333 11.90  合计2798 100.00  2、技术职称分布  技术职称人数占员工总数的比例(%)  高级职称48 1.72  中级职称278 9.94  初级职称675 24.12  其他1797 64.22  合计2798 100.00  3、学历分布  学历人数占员工总数的比例(%)  硕士以上71 2.54  本科564 20.16  大专851 30.41  高中或中专1142 40.81  初中170 6.08  合计2798 100.00  4、年龄分布  年龄区间人数占员工总数的比例(%)  25岁以下881 31.49  25-30岁643 22.98  31-40岁627 22.41  41-50岁494 17.66  51岁以上153 5.47  合计2798 100.00  合同及有关规定参加了上海市规定的养老保险、医疗保险、失业保险等社会统筹。2000年12月开始,本公司开始执行上海市新的医改方案,并根据实际情况参加了市总工会的住院补充医疗保险。本公司内部建立了职工补充医疗基金,为职工形成了多层次的医疗保障。

  本公司目前共有离退休人员71名,已经全部按照有关规定,参加了社会养老保险和医疗保险。

  (五)独立经营情况  本公司成立之初即实行公司化的运营模式,股份公司成立后建立了规范的法人治理结构,股东大会、董事会、监事会和经理层的运作正常;公司设立了生产、经营管理所必需的职能部门,在业务、资产、人员、机构、财务上完全与股东分开,具有独立完整的业务和面向市场的自主经营能力,拥有完整的供应、生产和销售系统;本公司已按照规定制定了股份有限公司财务会计制度,并按照《公司法》和《上市公司章程指引》的要求制定了股份公司章程。

  五、发行人股本  本公司发行前股本总额为52100万股,根据本公司股东大会决议,本次拟向社会公众发行20000万股,发行前后股本结构如下表所示:

  股东名称股份类别发行前发行后   持股数(股)比例持股数(股)比例  上海联和投资有限公司国有法人股293,114,600 56.26%293,114,600 40.66%  中银集团投资有限公司外资法人股105,658,800 20.28%105,658,800 14.65%  锦江(集团)有限公司国家股65,020,800 12.48%65,020,800 9.02%  上海对外经济贸易国有法人股35,532,200 6.82%35,532,200 4.93%  实业有限公司  上海轻工业对外经济国有法人股10,836,800 2.08%10,836,800 1.50%  技术合作有限公司  上海汉森进出口有限公司国有法人股10,836,800 2.08%10,836,800 1.50%  社会公众社会公众股0 0 200,000,000 27.74%  合计- 521,000,000 100.00%721,000,000 100.00%  六、主要发起人与股东的基本情况  (一)主要股东情况  1、上海联和投资有限公司  上海联和投资有限公司目前持有本公司股份29311.46万股,占本公司总股本的比例为56.26%,为本公司第一大股东。上海联和投资有限公司是1994年9月经上海市计委批准成立的国有独资有限责任公司,注册资本为16.1亿元。该公司为一家投资性公司,主要经营范围是投资重要基础设施建设、技术改造、高科技、农业、房地产项目及其他相关项目的投资业务、咨询代理业务、代购代销业务、信息研究和人才培训等业务。

  经上海上审会计师事务所有限公司审计,截至2001年12月31日,上海联和投资有限公司拥有总资产29.17亿元,净资产为21.58亿元;2001年度实现净利润8394万元。截至2001年12月31日,上海联和投资有限公司对外投资金额为17.4亿元,占其净资产的比例为80.63%。

  2、中银集团投资有限公司  中银集团投资有限公司目前持有本公司股份10565.88万股,占总股本比例为20.28%,为本公司第二大股东。中银集团投资有限公司系中国银行注册于香港的境外法人,成立于1984年12月,原名为中国建设投资(香港)有限公司,1993年5月变更注册为中银集团投资有限公司,注册资本为2亿港元。目前,中国银行(代理人)有限公司、中南银行(代理人)有限公司和南洋商业银行(代理人)有限公司作为中国银行总行的代理人分别持有中银集团投资有限公司股权99.9%、0.05%和0.05%,因此中银集团投资有限公司实际股东为中国银行总行。中银集团投资有限公司主要从事港澳地区和中国内地多种形式的投资,并进行投资管理。

  截至2001年12月31日,中银集团投资有限公司拥有总资产98.23亿港元,净资产为-12.28亿港元(含提取的投资拨备49.51亿港元);2001年度实现净利润23256.74万港元,以上数据未经审计。

  3、锦江(集团)有限公司  锦江(集团)有限公司目前持有本公司股份6502.08万股,占本公司总股本比例为12.48%,为本公司第三大股东。锦江(集团)有限公司成立于1984年3月,注册资本为12.57亿元,为国有独资有限责任公司,主要经营范围是企业投资及管理,办公场所的租赁,旅馆设备,游乐配套服务、咨询等。

  经上海上会会计师事务所有限公司审计,截至2001年12月31日,锦江(集团)有限公司总资产为98.02亿元,净资产为40.29亿元;2001年度实现净利润6139.71万元。

  4、上海对外经济贸易实业有限公司  上海对外经济贸易实业有限公司目前持有本公司股份3553.22万股,占本公司总股本的比例为6.82%。上海对外经济贸易实业有限公司是一家国有独资的有限责任公司,注册资本为2640万元,主要经营范围是:自营和代理除国家统一联合经营的十六种出口商品和国家实行核定公司经营的十四种进口商品以外的商品和技术进出口业务;开发"三来一补";进料加工业务;经营对销贸易、转口贸易、钢材、有色金属、生铁、塑料、木材工业消费品外转内。

  经上海高科会计师事务所有限公司审计,截至2001年12月31日,上海对外经济贸易实业有限公司拥有总资产5.64亿元,净资产为0.70亿元;2001年度实现净利润302万元。截至2001年12月31日,上海对外经济贸易实业有限公司对外投资金额为1.14亿元,占其净资产的比例为163.86%。

  (二)其他股东股东情况  1、上海轻工业对外经济技术合作有限公司  上海轻工业对外经济技术合作有限公司目前持有本公司股份1083.68万股,占本公司总股本的比例为2.08%。上海轻工业对外经济技术合作有限公司成立于1998年11月,为国内合资有限责任公司,注册资本为6000万元。主要经营范围是:承包轻工业对外工程、项目、三来一补和利用外资业务;经营机械设备及国内商品批发零售(除国家专项规定外);国际劳务合作;承接对外项目技术咨询、技术服务、产品加工、仓储及其他业务。

  经上海瑞理税务师事务所审计,截至2001年12月31日,上海轻工业对外经济技术合作有限公司拥有总资产2.91亿元,净资产为2.39亿元;2001年度实现净利润1297万元。截至2001年12月31日,上海轻工业对外经济技术合作有限公司对外投资金额为1.56亿元,占其净资产的比例为65.3%。

  2、上海汉森进出口有限公司  上海汉森进出口有限公司目前持有本公司股份1083.68万股,占本公司总股本的比例为2.08%。上海汉森进出口有限公司成立于1982年1月,是一家国有独资的有限责任公司,注册资本为6589万元,主要经营范围是:各类手帕、针棉制品及原辅料,服装服饰,染化料,建筑装潢材料,机电设备,五金交电,汽车配件,日用百货、家化用品,化工产品,轻工及文化用品,包装设计、实业投资、外经贸部批准的进出口业务及上述范围内的咨询服务,开展对外劳务合作业务,向境外派遣工程、生产及服务行业的劳务人员。

  经上海公正会计师事务所有限公司审计,截至2001年12月31日,上海汉森进出口有限公司拥有总资产5.86亿元,净资产为0.88亿元;2001年度实现净利润129万元。

  (三)主要股东重要承诺  本公司第一大股东上海联和投资有限公司,已于2000年11月5日与本公司签定了《非竞争协议》。

  本公司律师在为本次发行上市出具的《法律意见书》中指出:经核查及股东确认,发行人股东持有的股份不存在质押的情况。

  (四)工会或职工持股会持股情况  本公司和股东单位均没有工会或职工持股会直接或间接持有本公司股份。

  七、发行人的组织结构及组织机构概况  (一)本公司组织结构  1、组织结构图  目前,本公司组织结构如下图所示。

  2、本公司控股子公司情况  本公司共有控股子公司7家,其财务数据均经安永大华会计师事务所有限公司审计。

  各控股子公司基本情况如下:

  (1)上海航空国际旅游有限公司  上海航空国际旅游有限公司成立于1986年,注册资本为614万元,其中本公司所占权益比例为96.4%。该公司主要经营范围是国际国内旅游、跨省市客运、公民出国旅游代办,位居国内旅游公司100强之列,是拥有从事国际旅游资格的一类旅行社,目前位居上海前十位。该公司是本公司主要旅游代理人,为公司提供稳定的客源,总经理为李铁民。截至2001年12月31日,该公司拥有总资产7030万元,净资产1993万元;2001年实现利润总额306万元,净利润252万元。

  (2)上海航空进出口有限公司  上海航空进出口有限公司成立于1988年10月,注册资本为780万元,其中本公司所占权益比例为100%。该公司主要经营范围是自营和代理各类商品及技术的进出口业务,经营进料加工和"三来一补"业务,开展对销贸易和转口贸易。1998年和1999年分别列全国进出口额500强第132位和275位;上海地区进出口额排名第25位和47位,总经理为乐鸿明。截至2001年12月31日,该公司拥有总资产3271万元,净资产1241万元;2001年实现利润总额110万元,净利润84万元。  (3)上海航空传播有限公司  上海航空传播有限公司成立于1996年,注册资本为266万元,其中本公司所占权益比例为100%。该公司主要为本公司提供机上杂志、音像制品等配套业务,同时从事其他的广告业务,本公司业务量占到其总业务量的40%以上,该公司总经理为李铁民。截至2001年12月31日,该公司拥有总资产763万元,净资产505万元;2001年实现利润总额86万元,净利润73万元。

  (4)上海柯莱货运有限公司  上海柯莱货运有限公司成立于1997年10月,注册资本为500万元,其中本公司出资350万元,出资比例为70%。该公司主要经营范围是二类航空货运销售代理、货物运输、航空地面服务,一类货运代理、仓储等,是本公司最大的货运代理之一,该公司总经理为任海平。截至2001年12月31日,该公司拥有总资产1105万元,净资产1002万元;2001年实现利润总额217万元,净利润143万元。

  (5)上海航空房地产有限公司  上海航空房地产有限公司成立于1992年11月,注册资本为1617万元,其中本公司所占权益比例为100%。该公司成立目的是为本公司建设一些基础设施,同时参与了房地产项目的开发。本公司考虑到行业风险及现实情况,为了达到主业集中的目的,将考虑逐步退出该行业,从1999年开始,该公司没有再承揽新业务,只是对现有项目进行了消化和清理。截至2001年12月31日,该公司拥有总资产2414万元,净资产1859万元;2001年实现利润总额143万元,净利润131万元。2002年5月份开始,该公司已按照法律规定进入清算程序。

  (6)大航国际货运有限公司  大航国际货运有限公司为1993年本公司与香港正大企业船务有限公司共同投资成立的中外合资企业,注册资本为116万美元,其中本公司出资69.6万美元,出资比例为60%。该公司主要承办海运、空运进出口货物及展品的国际运输代理业务,1995年经民航总局批准获得一级航空运输代理经营权,1996年经民航总局华东管理局批准获得国内航空运输代理经营权,1998年经外经贸部批准获得海上国际货物运输代理经营权,目前是本公司主要货运代理,该公司总经理为顾杰。截至2001年12月31日,该公司拥有总资产4345万元,净资产1895万元;2001年实现利润总额134万元,净利润89万元。

  (7)上海上航实业有限公司  上海上航实业有限公司成立于1993年12月,注册资本为400万元,其中本公司出资比例为78.75%。该公司主要经营范围是副食品、针纺品、汽车配件、建筑五金和劳动服务等,该公司总经理为阮祖瑞。截至2001年12月31日,该公司拥有总资产712万元,净资产625万元;2001年实现利润总额117万元,净利润117万元。

  3、参股情况  本公司目前主要参股6家公司,持股比例都在20%以下,包括中国民航信息网络股份有限公司、上海新上海国际大厦有限公司、上海陆海空交通发展有限公司、上海国际信托投资公司、软中信息技术有限公司和四川航空股份有限公司。

  (二)本公司内部组织机构  本公司共设有19个部门,如下图所示:

  八、业务和技术概况  (一)行业概况  1、基本情况  航空运输业作为基础行业,在国家经济社会发展和现代化建设中发挥的作用日益增大。随着我国国民经济的持续发展和人民生活水平的继续提高,必将对航空运输提出更高的要求;同时随着我国经济的进一步开放和加入WTO,将使国外与我国的商贸经济往来更加密切,到我国来旅游、经商的人数会不断增加,这将为我国民航业的发展提供良好的发展机遇。

  国际民航组织预计,未来5年内世界航空运输市场需求将保持客运5%、货运6%左右的增长率。随着亚洲经济的回升,亚太地区航空运输市场逐步开始恢复正常,在未来的10年中航空运输将保持6%左右的增长率。对于我国来说,今后5年航空总周转量平均每年将以10%的速度增长,预计2005年将达到185亿吨公里;旅客运输量年均增长8%,货邮运输量年均增长13%,到2005年分别达到9500万人和360万吨。

  2、"9.11"事件后对国内外航空公司的影响  2001年9月11日,美国发生了有史以来最大的一次恐怖袭击事件,这对欧美民航的发展产生了一定影响。此次事件的发生,使欧美国家的广大民众对航空旅行产生了一定的恐慌心理,普遍担心此次恐怖事件再次重演,而从目前的情况来看,这一事件的发生已经直接造成美国、加拿大以及英国、瑞士等欧洲国家的部分航空公司大量缩减航班,甚至出现停飞、申请破产等严重影响。此外,随着美英等国对阿富汗进行的军事打击,估计此次事件对欧美民航界的负面影响在短期内将无法消除。因此,总体上说,国外航空公司在近一年或以后几年内,民航运输将难以达到"9.11"事件前的发展速度。

  对于中国民航业来说,由于我国经济稳步发展,国家政治局面稳定和加入WTO以及成功举行APEC等国际性会议,将极大地增强国内外旅客对我国民航的信心。从长期的发展趋势看,随着我国经济的高速发展和人们生活水平稳步提高,国内航空运输的需求将会进一步增加。另外,随着我国对外交往、对外合作的日益频繁,加之2008年奥运会的举办,中国民航在未来的几年内将仍会有较为快速的发展。

  "9.11"事件后,对国内航线的总体影响不是很大,造成短期内欧美游客数量减少,对于象桂林、西安等以外宾为主的传统旅游航线将产生了一定影响。而对于国际航线(特别是中美、中欧航线)比例大的航空公司,由于签证问题以及对欧美国家对恐怖活动安全防范能力的担忧,这些航线的客源将受到较大影响,其经营将面临大的压力。但是我国国内民航运输仍将以一定的速度增长,随着"9.11"事件影响的淡化,国际运输也会较快恢复并增长。

  3、行业竞争情况  目前,中国民航正在进行重组,航空公司的竞争状况处于变动之中。2000年12月31日前,国内共有25家投入运营的民航客、货运输企业,其中民航总局直属航空公司10家,非民航直属航空公司15家(包括民航总局和地方政府合作兴办的4家航空公司)。据统计,2000年非民航直属航空公司完成运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量分别为163680万吨公里、1348万人和304595万吨,占全民航比例分别为13.51%、20.04%和15.56%,在整个民航业起到举足轻重的作用。

  2001年4月17日,中国民用航空总局初次公布组建三大航空集团的方案,经过近一年的筹备,2002年2月5日,民航重组方案正式公布,中国民航直属的9家航空公司将执行联合重组方案,按照政企分开的原则,形成三个大型的航空集团:以中国国际航空公司(以下简称国航)为主体,联合中国航空总公司和西南航空公司组建中国航空集团公司,保留国航名称并继续使用国航的原有标识;以东方航空公司为主体,兼并西北航空公司,联合云南航空公司,组建东方航空集团公司,保留东方航空股份有限公司名称并继续使用原有标识;以南方航空公司为主体,联合北方航空公司和新疆航空公司,组建南方航空集团公司,保留南方航空股份有限公司的名称并继续使用原有标识。同时,民航重组的方案中还提及政府鼓励其它航空公司在自愿的基础上,根据建立现代企业制度的要求,联合重组成新的航空集团公司或者进入三个航空集团,也可独立自主地发展。

  按照上述方案组建的三大集团将各自拥有100多架飞机,300多条航线,20000多名员工。为应对这一竞争格局,非民航直属航空公司也在政策鼓励条件下谋求联合和重组。2001年4月30日,本公司与四川航空公司、山东航空公司、深圳航空公司、武汉航空公司、中国邮政航空公司统一宣布,6家航空公司已于2001年4月18日签署协议,共同组建中国中天航空企业集团。中天集团共拥有飞机近100架、经营航线500多条,2000年运输旅客800多万人次、销售收入达80多亿元。该集团的成立,主要致力于客货运输业务的联合,不排斥集团内航空公司与集团外其他航空公司的各种重组与合作。目前,四川航空公司已与南方航空、山东航空及本公司重组,武汉航空公司已与东方航空重组,中国邮政航空公司已与南方航空重组。

  随着国内民航运输企业重组的进行,未来几年将形成国际航空集团、东方航空集团、南方航空集团和包括本公司在内的中小航空公司并存的竞争格局。

  4、三大航空集团的组建对本公司的影响  中国民用航空总局组建三大航空运输集团对中国民航业的发展影响较大,在一定时期内奠定了未来几年内中国民航竞争的格局。但是本公司认为大并不等于强,决定竞争胜负的根本因素是企业的经营机制和核心能力,三大航空运输集团的组建对本公司的影响是机遇大于挑战。首先,从挑战来说,三大航空运输集团组建后的市场占有率将达到80%左右,其航线网络的覆盖范围、航班集群密度和航线连接的延伸性都将得到加强,民航行业集中度和垄断竞争程度大大提高,包括本公司在内的中小航空公司发展空间受到挤压,今后发展的压力增大。

  其次,由于中国民航重组是一个大变动时期,不同企业的压力和机遇各不相同,因此本公司在面临压力的同时,也面临着很大的发展机遇:第一,三大航空运输集团组建后,民航总局将实现政企分开,因而可能出现行业内平等的竞争局面,这对本公司这样的优势企业是有利的;第二,三大航空运输集团组建后,尽管其垄断程度提高了,但三大航空运输集团主导下的航空运输市场仍有很大发展空间,本公司本来面对的原三大航空运输集团所主导和制约的市场竞争格局和本公司自身的发展空间并没有根本变化,在中国航空运输市场需求不断增长的情况下,本公司的成长空间还在不断扩大;第三,本公司质量、效益并存的快速持续增长优势和竞争地位的不断提高,必将随着中国民航业的重组和改革步伐的加快,面临更多的联合兼并和战略合作机遇,本公司与其他5家航空公司共同组建中天航空企业集团即是本公司为迎接民航直属航空公司重组的挑战而采取的重要举措。

  5、发起组建中国中天航空企业集团的情况以及对公司经营的影响  中天集团基本宗旨是利用集团内成员各自优势,通过产品和服务的联结增强集团成员的生存能力,扩展中天集团成员可持续发展空间,将各自分散的市场区域联结起来,形成一个覆盖范围更为广阔、为客户提供更多的航线、更加优质的服务和完善的客货邮运输网络,从而形成集合竞争优势。集团章程规定集团成员充分享有独立的自主经营权并自负盈亏,不排除集团成员与其他企业间的各种合作关系。

  中天集团章程规定理事会为最高决策机构,理事由各航空公司的董事长或总经理出任,理事长由六家航空公司轮值。目前,由上海航空名誉董事长任该集团的名誉理事长,2001年的轮值理事长为上海航空股份有限公司董事长周赤先生。该集团常设机构为秘书处,设秘书长一名、秘书五名,分别由六家航空公司各出一名人员组成。

  中天集团是在民航直属企业联合兼并的大环境下,由6家航空公司为寻求合作和发展空间,自愿组成的非产权关系、非排他性、松散型企业集团(联盟),不具有独立法人资格,主要致力于客货运输业务的联合。目前,中天集团的业务层面合作正在有计划地推进,并已取得成效:首先,中天集团成员之间已正式签订了10条航线的代码共享协议和在17条航线上签订了代码共享意向书。其次,中天集团成员在货物的中转联运、基地及舱位代理、以及邮件运输、开发电子平台等方面达成了一致的合作意向,并已签订了74条航线上的SPA中转协议。再次,在不正常航班的机票互相改签、结算等方面,还签定了《中国中天航空企业集团不正常航班改签和代理商务售票协议》。今后集团成员之间还将积极寻求其他多种途径的合作。

  中天集团的成立可以在一定程度上稳住非民航直属航空公司阵营,保持航空运输市场的适度竞争,促进中国民航业和本公司自身的发展。尤其是随着集团内各航空公司业务合作的全面开展,可以在很大程度上增加本公司可选航班,减少运营成本,提高管理水平和市场竞争力。并且,随着6家公司各自和共同发展及各项条件的成熟,该集团的成立将会在一定程度上促进集团内航空公司走向产权联合,本公司将因此受益(如四川航空公司的重组)。

  (二)影响本行业发展的因素  1、有利因素  航空运输行业作为国际公认的"朝阳"行业,发展受到我国的大力扶持,在融资、税收、飞机引进、航线分配、燃油价格、外汇平衡、机票价格等方面都给予支持,发展十分迅速。目前,我国航空运输在整个交通运输总量中的比重逐步增大,我国民航在国际民航组织缔约国中的位次提前。今后的几年,我国航空运输仍将以高于世界航空运输的平均增长速度发展,促进我国市场需求增长的主要因素包括:

  居民收入水平提高,时间价值和消费结构发生变化,趋于选择高速旅行方式;城市化进程导致城市人口增加,旅行人数增长;加入世界贸易组织,对外经济贸易活动将会有较大幅度增加;民航基础设施得到改善,运输机队和航线网络结构更加合理,航班效率和服务质量进一步提高;国家实行加速中西部地区发展的政策,中西部地区经济将会得到提升;假日经济的深入开发;即时制造方式及零库存管理、产业升级导致高技术产品和高附加值产品运输增加、知识经济及信息化能够提供电子商务往来等都会促进货物大量和快速流动。

  2、不利因素  尽管我国民航业发展速度较快,但是仍然存在很多问题,制约民航运输市场需求增长的因素主要有:国内民用航空公司规模普遍偏小,与国外大航空公司相比处于劣势;住房、医疗保险、教育、社会保障制度尚待完善,影响近期居民的消费预期;民航在经济结构调整过程中,易受宏观经济波动的影响;不同的运输方式之间存在一定程度的竞争;民航管理体制还不适应市场经济的发展;航空运输所需要的飞行技术人才和高级管理人才供给不足。另外,"9.11"事件及国内民航两起空难事故也会对本行业的发展产生一定的影响。

  3、进入本行业主要障碍  目前,我国对航空运输业采用严格的许可证管理制度,这种制度决定我国民航竞争主体的数量在短期内不会发生大的变化。同时,我国航空运输企业逐渐向规模化的方向发展,国内正在进行的民航运输企业重组正反映了这一趋势。同时,民航运输业属于资金高度密集型行业,且由于飞行和维修的专业性,并受民航总局的高度监管,因此进入该行业的资金和技术壁垒都很高,未来几年内引入新的竞争主体的可能性不大。

  (三)本公司面临的主要竞争状况  1、竞争优势  (1)运营优势  本公司目前拥有25架飞机,其中B767-300飞机4架,B757-200飞机7架,B737-800飞机3架,B737-700飞机7架,CRJ-200飞机3架,HAWKER800飞机1架。本公司抓住浦东机场通航的千载难逢的机遇,以上海虹桥和浦东2个运营基地为基础,成功实现了"一个中心,两个基地"的经营格局。本公司以上海始发全国重要城市的干线运输为主,航线遍布华东、华北、东北、中南、西南、西北地区,不仅开通了上海至北京、广州、深圳、昆明、西安、成都、沈阳等全国主要省会城市的航线,而且开通了上海至桂林、青岛、昆明、版纳、丽江、大连等旅游城市以及经济发展较快、具有一定公务、商务旅客的汕头、襄樊等全国中小城市的航线,形成国内干线与支线相结合的多层次运输网络。

  截至2002年6月30日,本公司共开辟了136条航线,主力航线和骨干航线(每周七班以上的航线)共计52条,易于为旅客选择,具有很强的市场竞争力。在本公司的国内航线中,大多数航线都占有较大的市场优势,航班密度在每天1班及以上的航线中,市场份额都位于前二位。在地区与国际航线方面,1998年5月开辟了本公司第一条南京--澳门的定期地区航线,随后又开辟了上海--澳门的定期地区航线;2000年5月开辟了第一条上海--柬埔寨首都金边的定期国际航线,并多次执行东南亚国家的旅游包机飞行任务;2001年9月,开辟了上海--海参崴的定期国际航线;2002年8月,开辟了上海--胡志明市的的定期国际航线。

  (2)维修保障优势  本公司已经形成了一定规模的维修能力,基本可以保证本公司运力得以充分发挥。本公司机务的维修保障能力主要分为航线机务保障、飞机和发动机定检以及飞机部、附件维修,所有这些机务维修工作都获得了中国民航总局颁发的适航许可证。本公司机务还建立健全了一套完整的工程管理体系和质量保障体系,已连续六年一次性通过中国民航当局的适航年检。目前,本公司所有飞机均按照波音公司维修计划及经民航适航当局批准的维修方案进行维修检查,并已经获得民航总局颁发的B757、B767的3C级的定检执照。本公司飞机维修、检验人员大部分持有民航总局颁发的飞机维修基础执照和机型执照。本公司浦东维修基地建成后,将适应上海成为航空枢纽港的需要,成为唯一波音系列飞机维修基地,保证本公司运力发挥,并为公司带来收益。

  (3)安全控制优势  本公司始终奉行"安全第一是承运人的法律责任和职业道德"的准则,先后以民航法规为基础,建立了完整的管理手册和体系,针对各个环节制定了相应标准程序,控制了飞行、维修、运行指挥控制、乘务等重要环节,各项安全指标达到了目标管理的要求,并严格控制在民航总局规定的安全指标之内的较好水平,1998年和1999年连续两年创造了全年无责任事故症候的良好记录。1999年,民航总局对本公司开展了正式的运行合格审定,对本公司运行手册体系及在运行过程中的执行情况进行了严格审核和验证,本公司顺利获得了通过,取得了"航空承运人运行合格证",这是本公司安全运行水平控制能力取得重大进步的一个重要里程碑。本公司先后获得"全国安全先进集体"、"全国质量效益型先进企业"、"上海市质量标兵企业"、"上海市质量管理奖"和上海市交通邮电系统"连续13年实现安全年企业"等荣誉,是本公司安全控制效果的体现。

  (4)财务管理优势  本公司各直销点的销售款是由各售票处当天结清,并当天转入指定银行帐户;与其他航空公司的互为代理销售是通过民航清算中心统一清算的,因此可以保证这部分票款的可靠回笼;与各社会销售代理的结算,是由各营业部分工负责按期清算的,通常销售额大的为每周1-2次,销售额小的为每月1-2次。本公司各营业部通过结算所收入的销售款,均统一存入公司指定的一家银行在各地的分支机构,并由该行按规定的周期自动划入本公司在上海的该行指定帐户,从而确保了票款回笼的及时性和可靠性。本公司还拥有全国民航系统第一流的计算机票证结算系统,可以对票证结算的全过程进行动态管理,其中关键功能是可以将回笼机票的乘机联和财务联进行自动比对和消号,从而确保了票证结算的准确性,极大地降低了本公司结算风险。

  (5)企业文化优势  与现代企业制度相适应的先进企业文化是本公司持续发展的保障。本公司管理层十分重视企业价值观的建设,力求每位员工保持国家利益、社会效益、股东利益和员工利益的一致性。在工作中,大力营造安全运营的文化,员工形成了崇尚安全的观念和人人想安全、事事讲安全的氛围,使每位员工充分认识到航空承运人对安全运输负有的法律责任,航空安全成为每位员工的行为准则和职业道德标准。本公司宣传以效益为中心,具备了市场竞争、质量效率、团队精神、人才优势等现代航空所必需的经营理念,形成了规范的职业道德体系,独特的企业文化为本公司增强了竞争力。

  (6)营销优势  本公司已经在国内建立起相当完善的营销网络,具有明显的优势。本公司营销网络主要由直销(即本公司直属的17个营业部及其所属的售票点组成)和代销(由1795个售票代理组成)两大部分组成。近年来还发展了电话订票和网络订票业务,建成了在国内最完善的800免费订票系统,为巩固和扩大本公司国内航空运输市场提供了保证。本公司在境内的直销和代销均使用民航总局计算机中心的订座系统,并与国内所有航空公司签订了互为代理的销售协议。本公司在境外也初步形成了自己的销售体系,迄今为止已经加入三个主要的国际计算机订座系统,可获得其数十万台订座终端的销售服务。

  (7)品牌优势  优质服务一直是本公司立身发展的根本。近年来,本公司通过开展创建"旅客满意"工程,创建服务精品,推进本公司全员、全过程、全方位的规范优质服务,包括拓展了以无人陪伴儿童、军人旅客、有特殊要求的病残旅客和老弱孕旅客为特殊服务对象的"家庭式温馨服务",开通了中国民航界唯一800免费订票中心及常旅客计划等,受到了中外旅客的普遍赞誉。本公司在历年"旅客话民航"活动中名列前茅,上海-北京、昆明航线被民航总局命名为文明航班,"金鹤"乘务组和延安中路售票处以出色的服务被团中央等授予"全国青年文明号"。由于本公司具有品牌优势,会在一定程度稳定旅客队伍,保证客座率,为本公司创造更大的效益。

  (8)地域优势  本公司以上海作为航空运营基地,具有显著的地域优势。近年来,上海经济增长速度、人均收入水平及航空运输市场发展速度在全国各大城市中位居前列。1997年至2000年,上海市航空旅客运输吞吐量平均每年增长5%,货邮运输吞吐量增长37%。2000年,上海民航旅客运输吞吐量达到1465万人,货邮运输吞吐量达到88.7万吨,分别比1998年增长6.8%和55.1%。据权威部门预计,未来几年内上海航空运输年需求增长速度不会低于10%。同时,上海致力于建设国际航空枢纽港,这都为基地在上海的本公司提供了良好的发展机遇。

  本公司上述飞机运行和维修保障、安全控制、财务管理、文化和营销能力五大优势构成本公司核心竞争力,使本公司在与同行业的竞争过程中立于不败之地。

  2、面临的劣势  尽管本公司具有诸多竞争优势,同时也面临规模偏小、资本金不足、资产负债率偏高等问题。本公司1985年成立时,初始注册资本仅为8380万元,随着本公司的发展,股东先后于1997年2月、1998年2月和1999年7月进行增资,注册资本分别增加到9062万元、19062万元和21212万元。股东追加的投资,对于本公司尤其是初期的健康发展起到了极大的促进作用。但仅仅依靠股东投资和公司自身积累,已经远远不能满足公司发展的需要,本公司大量利用贷款引进飞机,同时造成公司资产负债率过高,成为进一步借贷融资的障碍。因此本公司急需通过股票发行,募集大量资金,充实本公司资本金,实现更大发展。

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