号外|中信证券2018营收372亿 净利降幅远小于行业

2019-03-22 23:08:26 来源: 网易号外 举报
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网易财经3月22日讯 中信证券(600030)于3月21日晚间发布了2018年业绩报,其2018年营业收入约为372.2亿元,比上年同期减少14.02%;归母净利润约为93.9亿元,比上年同期减少17.87%。

证券行业整体情况比较,中信证券营收降幅接近行业平均的14.47%的降幅,净利润降幅则明显小于全行业逾四成(41.04%)的降幅。

报告期内,中信证券营收继续位居国内证券公司首位,公司各项业务继续保持市场前列。2018年,中信证券完成A股主承销项目54单,主承销份额人民币1783.亿元(含资产类定向增发), 市场份额14.75%,排名市场第一。其中,IPO主承销项目11单,主承销份额人民币127.76亿元;再融资主承销项目43单,主承销份额人民币1655.24亿元。

债券业务承销规模人民币7659亿元,市场份额5.11%,排名同业第一;境内并购重组(中国证监会通道类业务)交易规模人民币723亿元,排名行业第二。境内代理股票基金交易总量人民币11.05万亿元(不含场内货币基金交易量),市场份额6.09%,保持行业第二。资产管理规模人民币1.34万亿元,市场份额10.40%,主动管理规模人民币5528亿元,均排名行业第一。融资融券、股票质押、约定购回余额行业排名领先。互换、场外期权、结构化产品和收益凭证等合约规模人民币1200亿元,保持市场第一。

长江证券3月21日的研报认为,2018年证券行业 ROE 创新低,中信证券 ROE 为6.2%,超越行业均值2.6个百分点,且明显优于历史较低水平,市场下行周期公司 ROE 的稳定性彰显。拆分公司盈利稳定性来源:其一在于各业务领域高质量的发展,经纪业务凭借机构客户提供韧性、资管积极发展主动管理、投行凭借丰富项目储备保证盈利稳定;其二在于集团业务布局完善,充分发挥华夏基金、金石投资、 中信投资等子公司盈利稳定性强或周期不同于券商主业的特质,平抑券商主业的波动性。

此外,收购广州证券也进一步完善中信证券的布局,推进整个华南地区业务的发展。曾有接近中信证券的人士在中信证券公告收购广州证券后告诉网易号外,中信证券在广东的市场份额太小,与公司的市场地位不匹配。

从中信证券的资产结构和资产质量来看,2018年,中信证券资产总额、负债总额均有不同幅度增长,公司资产持续优化,资产质量及财务状况保持优良状态。

截至2018年12月31日,公司资产总额为人民币6531.33亿元,同比增加人民币275.58亿元,增长4.41%;负债总额为人民币4963.01亿元,同比增加人民币238.69亿元,增长5.05%;归属于母公司股东的权益为人民币1531.41亿元,同比增加人民币33.42亿元,增长2.23%。公司资产负债结构稳定,其中,投资类的资产占比57.57%;融出资金及买入返售金融资产占比22.43%;现金及银行结余占比9.40%;固定资产、在建工程、无形资产、投资性房地产占比2.28%。公司资产负债率为71.76%,同比增加了0.89个百分点。

2018年A股市场整体交易活跃度及佣金费率均较2017年有所下降,长江证券研报认为,东方证券经纪业务佣金费率先于行业见底,在佣金费率市场化过程中零售客户佣金率承压阶段公司经纪业务收入韧性明显,当零售佣金已经远远低于机构佣金的过程 中,公司的净佣金率反而体现出一定的溢价。

中信证券董事长张佑君在年报致辞中表示,2018年以来,中信证券公司将“经纪业务发展与管理委员会”更名 为“财富管理委员会”,从以业务为中心向以客户为中心转变,启动向财富管理转型。

(网易财经 夏金云(实习生) 马莉 bjmali1@corp.netease.com)

王晓武 本文来源:网易号外 作者:夏金云(实习生) 马莉 责任编辑:王晓武_NF
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