最赚钱基金大佬西蒙斯：天才数学家奇袭华尔街

（原标题：最赚钱基金大佬詹姆斯·西蒙斯：天才数学家奇袭华尔街）

[摘要] 作为数学真爱粉，西蒙斯极少在公开场合谈论金融市场和交易心得，他最喜欢数学会议，更愿意交流几何学等数学问题，多次强调是数学使他走上了投资的成功之路。

时代周报记者 谢江珊

天才数学家、量化投资鼻祖、“最赚钱的基金经理”……很难找到一个贴切的词来形容詹姆斯·西蒙斯。

40岁前他醉心学术，被誉为天才数学家，40岁后则依靠数学模型和电脑“奇袭”华尔街。

依据最新出炉的彭博对冲基金大佬资产排名，2018年，西蒙斯一年就从对冲基金中赚得了16亿美元（约合人民币108亿元），其个人总资产达到165.5亿美元（约合人民币1121亿元），成为世界上最富有的对冲基金经理。

今年81岁的西蒙斯满头银发，爱穿颜色雅致的衬衫，蹬一双轻便的乐福鞋。他及其亲手创立的文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies），都是那么低调，叫人看不真切，但成绩却是实打实的：旗下“文艺复兴机构股票基金”（RIEF）在对冲基金平均跌幅6.7%、被称为全球滚动熊市的2018年，实现了8.5%的回报率，对外部投资者关闭的大奖章基金（Medallion）则表现更好。

一位大型对冲基金的基金经理说：“只有少数几个人改变了我们对市场的看法，凯恩斯是一个，巴菲特是一个，西蒙斯也是其中的一个。”

与陈省身合作的数学天才

西蒙斯从小酷爱数学和逻辑推理，3岁启蒙时便表现出非凡的数学天赋。他关注汽车消耗汽油，提出一个充满哲学意味的问题：如果油箱里的汽油每次只用一半，总会剩下另一半，这样汽油是不是永远不会被完全用尽？这个问题在西方被称作芝诺悖论，在东方则是中国古代大思想家庄子所言的“一尺之锤，日取其半，万世不竭”。

从牛顿高中毕业，西蒙斯进入麻省理工学院数学系，师从著名数学家安布罗斯（Warren Arabrose）和辛格（I.M.Singer）。西蒙斯在大一便达到毕业生水平，并于1958年20岁时获得学士学位， 1962年23岁时在加州大学伯克利分校拿到数学博士学位，一年后顺理成章成为哈佛大学数学系最年轻的教授之一。

1968年，西蒙斯成为纽约州立石溪大学（Stony Brook University）的数学系主任，年仅30岁。西蒙斯在纽约州立石溪大学做了8年的纯数学研究，不仅使该校年轻的数学系茁壮成长，成了全美的数学圣地。

西蒙斯还与华裔数学家陈省身一起合作研究。1974年，两人联合发表论文《典型群和几何不变式》，创立了著名的Chern-Simons理论。四十多年来，该几何理论被广泛应用到从超引力到黑洞的各大领域。时至今日，在西蒙斯办公室的一面墙上还挂着Chern-Simons方程式的相框。

1976年，西蒙斯凭借在多位平面面积最小化研究的成果，获得几何和拓朴学领域的最高荣誉—维布伦奖。

作为数学真爱粉，西蒙斯极少在公开场合谈论金融市场和交易心得，他最喜欢数学会议，更愿意交流几何学等数学问题，多次强调是数学使他走上了投资的成功之路。

半路出家投资界

在数学界取得累累硕果后，已到不惑之年的西蒙斯开始寻找新的方向。

1978年，西蒙斯在挨着纽约州立石溪分校的商业区创立了一家私人投资基金Limroy。最初主要采用基本面分析方法，例如通过分析美联储货币政策和利率走向来判断市场价格走势。但在基本面投资中，和巴菲特比，数学家西蒙斯毫无竞争优势。

1982年，西蒙斯创立文艺复兴科技公司，随后关闭Limroy，并在1988年3月推出旗下第一只基金产品—大奖章基金，最初主要涉及期货交易。

“我一开始没想过要把数学运用到投资当中。但是过了一段时间以后，我开始搜集一些数据，试图将一些东西模型化。”20世纪80年代后期，西蒙斯开始放弃基本面交易，转向数量分析，相信逻辑和推理的数学家开始了“模型化”探索。

“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”后来，西蒙斯开始依靠数学模型和电脑，管理旗下的巨额基金，用数学模型捕捉市场机会，由电脑作出交易决策，开启了与巴菲特“价值投资”完全不同的交易方式。

在纽约长岛的一处，绿树掩映之间有一座木头和玻璃结构的一层楼建筑，不明所以的人总以为那是一个数学研究所。实际上，那是西蒙斯的文艺复兴科技公司总部。甫一成立，西蒙斯就从昔日供职的单位挖走部分最厉害的数学家和建模专家。

该公司几乎从不雇用华尔街人士或商学院毕业生，目前麾下近300名员工中，大部分专注研究和编程，近一半是数学、物理学、统计学等领域顶尖科学家。对此，西蒙斯直言不讳地说：“我们不雇用数理逻辑不好的学生。好的数学家需要直觉，对很多事情的发展总是有很强的好奇心，这对于战胜市场非常重要。”

西蒙斯很重视公司氛围，每周都要和研究团队见一次面，共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。他还经常和员工及其家属们分享周末，曾一起飞去百慕大度假。与此同时，每一位员工都必须保守公司秘密。

壁虎式投资法

尽管大奖章基金在后来被称为“印钞机”，最初的道路却也并非一帆风顺。

大奖章基金第一年获得8.8%的收益，第二年遭遇严重亏损，当年4月累计损失已高达30%，西蒙斯坚持要求停止交易、修正模型。由于对模型有分歧，西蒙斯和康奈尔大学顶尖的数学家埃克斯（James Ax）分道扬镳，请来普林斯顿大学的数学教授劳佛（Henry Laufer）为数学模型进行诊断。

历时6个月，两人最后决定将过去模型中有关宏观经济数据的部分完全剔除，只留下技术性数据，在投资时进行短线方向性预测，同时交易很多品种，依靠在短期内完成的大量交易来获利，这一投资策略被沿用至今，被称为“壁虎式投资法”，成为大奖章基金独孤求败之本。

“和流行的‘买入并长期持有’的投资理念截然相反，市场的异常状态通常都是微小而且短暂的，我们随时都在买入卖出，我们依靠活跃赚钱。”西蒙斯透露，交易“要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会”。

此后，大奖章基金一路开挂，拥有投资史上最优异的长期表现，成为全球收益率最高的基金之一：据不完全统计，1990年大奖章的净回报为55.9%；1988–2015年，27年间平均年化回报率达到35%，较索罗斯等大佬同期的投资表现高出10个百分点，是标普500指数收益率的3倍以上；在次贷危机最低谷的2008年，大奖章基金实现98.2%的收益，而同期标普500指数暴跌38.5%；2001–2013年，大奖章基金最差的年度收益是21%，这还是扣除5%的管理费和44%的业绩提成费后实现的，两项费用均高出同类基金的一倍以上。

1993年，大奖章基金规模达到2.7亿美元时，开始停止接受新资金，转为只对内部员工开放的基金。此外，文艺复兴科技公司旗下还有多只对外部投资者开放的基金，其中较为知名的有三只：侧重于投资美国股市的“文艺复兴股票基金”（RIEF）曾在2011年位居收益率排行榜榜首；专注于期货交易的“文艺复兴期货基金”（RIFF）在2011年仅实现盈利率增长1.84%，资产规模达到40亿美元；近年刚刚对外开放的“文艺复兴多元化Alpha基金”（RIDAF）至2016年年初的年化收益率为10.48%。

2016年，文艺复兴科技公司推出一只新基金—“文艺复兴机构多样化全球股票基金”（Renaissance Institutional Diversified Global Equity Fund），2017年6月份亏损了3.4%，但是上半年的收益率仍然达到11%。

2010年，西蒙斯退居二线，仅担任公司控股股东和董事会主席，参与公司的重大决策，同年9月，西蒙斯签署书面承诺，将毕生大部分财产捐给慈善事业。

2014年7月的《纽约时报》用“探索者（Seeker）、行动者（Doer）、奉献者（Giver）、思考者（Ponderer）”四个词来形容西蒙斯，为他的一生写下注解。

“我不是世界上最聪明的人。要是参加数学竞赛，我的表现不一定好。但我喜欢沉思，一遍遍地思考。事实证明，这种方法很不错。”谈及自身成就，这位耄耋老人并未夸夸其谈，而选择谦逊淡然处之。

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