“科创板基金”来了：华夏刚申报 首批不超5家

（原标题：大消息！"科创板基金"来了:华夏刚申报，多家在路上，首批不超5家）

中国基金报记者 静波 解语

中国基金报获悉，科创板征求意见刚结束不到2天，公募基金首批科创板相关基金就上报了。目前，首批申报产品中的华夏科技创新混合型基金今日正式上报。

基金业内人士透露，除了华夏科技创新之外，首批上报的还有另外几家大基金公司旗下的产品，预计首批试点的产品数量不超过5家。

上海证券交易所今年1月30日起草了《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则（征求意见稿）》等6项配套业务规则，已于2019年2月20日截止意见反馈。

据悉，一些公募基金已经开始申报科创板新基金。一家参与申报的基金公司内部人士表示，公司拟让投资总监和投资科技股的基金经理联合挂名新基金的基金经理。

一位基金高管分析，监管层或将参考以下几个指标选择首批入围科创板新基金：基金主动管理产品规模、公司主动管理产品业绩、科技相关主题基金规模及业绩。多位基金业内人士表示，行业主动管理规模排名靠前的基金公司的胜算更大。

一些基金公司人士表示，此次上报的基金大部分基本混合型基金，会在投资范围内增加“科创板”或者“证监会允许的其他证券市场品种”。北京一位基金产品部人指出，混合类基金的投资比例范围更加灵活，“有助于把握科创板初期基金仓位的灵活性。”

业内人士认为，在首批投资科创板基金成立平稳运行后，更多基金可能获得科创板的机会。届时投资者可通过公募基金投资科创板上市公司，这对基金公司人员储备、投资能力、产品研发能力以及风控能力提出了一定要求。

记者获悉，除了此次参与首批申报的主动管理基金产品之外，已有公司在研发科创板被动性指数产品。华南地区某大型基金的一位ETF基金经理表示，公司正研发科创板指数基金以及与其他版块结合的指数基金的被动基金产品，目前公司在等待科创板指数出炉。

一位基金公司人士透露，基金公司或也可以向交易所递交相关跟踪科创板的指数基金申请，不过目前交易所并不会受理上述产品。他同时称，暂时未知悉老基金参与科创板的具体规定，需待监管层发布相关公募基金参与科创板细则。

尽管已有基金公司上报可投科创板的新产品，但部分受访基金公司并不打算改变目前产品上报的节奏。“公司还会按照原定的新基金上报进度推进，并不会因此刻意跟进，上报一只可投科创板的权益类基金，但考虑未来在上报权益类基金时会在基金投资范围中增加科创板。

部分业内人士对基金公司科创板相关投资团队能力提出担忧。深圳一位基金公司高管指出，目前很多基金对科技相关企业的投研能力不高，盲目投资科创板企业可能业绩无法达到预期。“科创板企业的盈利情况和目前的创业板企业仍有距离，很多企业更倾向于早期，有业务量但并未盈利，这种估值和研究方法对于基金而言并未没有挑战。”

北京一位基金公司投资总监指出，科创板研究对于券商而言仍具挑战，基金公司不能盲目依赖券商，初期投资科创板仍应该谨慎为主。

中国证监会曾在2018年11月5日明确表示：鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资，分享创新企业发展成果。

2019年1月30日晚间，上交所发布设立科创板相关配套业务规则的公开征求意见稿中规定，个人投资者参与科创板股票交易，证券账户及资金账户的资产不低于人民币50万元并参与证券交易满24个月。未满足适当性要求的投资者，可通过购买公募基金等方式参与科创板。

《上市规则》鼓励战略投资者和发行人高管、核心员工参与新股发售。

具体来看，一是放宽战略配售的实施条件，允许首次公开发行股票数量在1亿股以上的发行人进行战略配售；不足1亿股、战略投资者获得配售股票总量不超过首次公开发行股票数量20%的，也可以进行战略配售。

二是允许发行人高管与员工通过专项资产管理计划，参与发行人股票战略配售。要求发行人在披露招股说明书中，对高管、核心员工参与配售情况进行充分信息披露；上市后减持战略配售股份应当按规定进行预披露，以强化市场约束。

业内人士推测，战略配售基金或可参与科创板战略配售安排。目前已有的六只战略配售基金分别为：易方达战略配售（161131）、南方战略配售（160142）、华夏战略配售（501186）、招商战略配售（161728）、汇添富战略配售（501188）以及嘉实战略配售（501189）。

市场人士分析，按照资管新规的规定，公募基金公司可设立资产管理计划参与科创板投资。

资管计划有两种参与科创板的方式：

一是参与科创板上市公司的投资（包括定增和二级市场交易）；

二是参与拟上科创板的新三板挂牌公司的投资，公募基金子公司今后可以通过相关产品参与科创企业的PE投资。

中国证监会发布的《科创板上市公司持续监管办法（试行）》向社会公开征求意见的截止日为2019年2月28日。

公募基金投资科创板的相关条款为：

《上交所科创板股票发行与承销实施办法》（征求意见稿）第十六条指出：

战略投资者参与股票配售，应当使用自有资金，不得接受他人委托或者委托他人参与，但依法设立并符合特定投资目的的证券投资基金等主体除外。发行人和主承销商应当对战略投资者配售资格进行核查。战略投资者不参与网下询价，但应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。

《上交所科创板股票发行与承销实施办法》（征求意见稿）第十八条指出：

发行人的高级管理人员与核心员工可以设立专项资产管理计划参与本次发行战略配售。前述专项资产管理计划获配的股票数量不得超过首次公开发行股票数量的10%。

记者统计，目前市场上已有的科技主题基金共有28只，成立最早的可以追溯至2011年7月27日成立的汇丰晋信科技先锋基金，，投资主题聚焦在信息科技、生物科技等领域。