精准踩雷康得新 中信建投基金一产品屡现"神操作"

2019-02-21 16:01:58 来源: 网易财经 举报
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(原标题:错失债券牛市 精准踩雷康得新 中信建投基金这只产品屡现神操作)

网易财经2月21日讯 资本市场的特点就是在“不确定性的市场中寻找确定性的投资机会”,投资者如果没有办法忍受短期的波动,就无法享受长期的收益。但是面对一些基金产品,可能忍受了短期波动,“扑面而来”的却是更大的损失。近期小编将盘点一些不仅连续3年亏损,并且长期大幅度跑输基准收益基金产品。

严选熊基:中信建投睿信灵活配置混合

中信建投睿信灵活配置混合成立日期2015年2月3日,主要投资于股票等权益类金融工具和债券等固定收益类金融工具,通过灵活的资产配置与严谨的风险管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。

精准踩雷康得新 中信建投基金一产品屡现神操作

自2015年2月3日成立以来,中信建投睿信灵活配置混合亏损-34.18%。从绝对收益来看,该产品年年亏损,2016年亏损9.79%,2017年亏损9.57%,2018年亏损29.50%。

从相对收益来看,该产品连续跑输同类产品和沪深300。其中2017年该产品亏损9%,同类产品平均收益10%,跑输将近20%,沪深300上涨2%,跑输超过30%!2018年该产品亏损29%,同类产品亏损14%,跑输将近11%,沪深300下跌25%,跑输4%。

现任基金经理王晓贞,管理该产品1年又334天,任期回报-37.49%。王晓贞2008年6月至2016年10月在中航证券有限公司先后从事研究、投资工作;2016年11月加入中信建投基金管理有限公司,担任产品与金融工程部高级经理,从事量化研究工作。

从投资风格来看,王晓贞相较于前任基金经理王琦换手率明显偏高,持仓相对分散。2015年和2016年王琦管理的两个完整年度,产品换手率分别为107.58%和302.25%。王晓贞接管之后,2017年换手率提升至456%,2018年上半年换手率达到了403%。从持仓集中度来看,王琦管理期间前十大重仓股集中度均高于40%,但是王晓贞前十大重仓股则低于20%。

精准踩雷康得新 中信建投基金一产品屡现神操作

不过频繁的换手王晓贞始终没有踏准市场的正确节奏。从近几年王晓贞的持仓可以看出,其较为偏好中小板和创业板,超配中小市值的制造业企业,近些年较为低迷的环保和传媒等题材股多次出现在重仓股序列,对于较为强势的“白马”消费股始终不够重视。

从择时来看,王晓贞多次出现“神操作”。例如2017年,王晓贞清空了中信建投睿信灵活配置混合对债券资产的配置,错过了债券市场近2年的牛市。2018年二季度,王晓贞对中信建投睿信灵活配置混合大规模调仓换股,康得新成为了第一重仓股,随后康得新爆出资金链危机,其股价已经跌去近80%。

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席文超 本文来源:网易财经 责任编辑:席文超_NF5495
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