黑石2019十大预测来了:沪指涨25% 黄金跌破千元

2019-01-05 07:50:38 来源: 中国基金报
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(原标题:上证综指将涨25%,黄金跌破千元!黑石2019年十大预测来了,去年准确率达......)

美东时间1月3日,黑石副董事长、华尔街知名预言家Byron Wien(拜伦·韦恩)按照惯例发布了2019年度十大预测("10 Surprises" )。

黑石2019十大预测来了:沪指涨25% 黄金跌破千元

拜伦预测,2019年,美联储全年没有加息,上证综指将上张25%,黄金将跌至1000美金元/盎司以下,并且英国将不会脱欧等。

拜伦·韦恩从1986年首次发布“年度十大预言”之后,坚持每年年初的时候给出十大预测的做法已经坚持了33年了,预测成功率经常超过50%,但近几年来却每况愈下。

2016年的十大预言基本扑街,最多有两条变成了现实。连拜伦·韦恩都忍不住在发布2017年的“十大预测”时自嘲,本来一切都正如我预测的一样,结果特朗普上台了,所有的事情都改变了。

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所以,当黑天鹅事件来临的时候,就连老牌华尔街分析师的预测都会扑街,更何况国内那些年轻的券商研究员们呢?

那么拜伦对2019到底是怎么看的呢?

拜伦·韦恩:2019年十大预测

据基金君查证,拜伦·韦恩的2018年十大预测的正确率高达40%,但是跟中国有关的预测却全部被打脸(这部分的命中率跟国内的券商研究员们差不多)。

以下是拜伦·韦恩2019年十大预测的全部内容:

一、2019年全球经济疲弱,促使美联储全年都没有加息,通胀温和,10年期美债收益率维持在3.5%之下。

二、标普500指数在2019年上涨15%,一方面是由于美联储全年无加息,另一方面得益于2018年年末美股大跌。市场会经历数次反弹和回调,但在盈利改善会让股市在温和有利的利率环境下走高。

三、传统的GDP增长驱动因素资本支出和房地产在2019年只有微弱的贡献,但是经济继续扩张,原因是消费和政府支出。2021年之前出现衰退的可能性较低。

四、金融市场基调变好,贵金属投资受到抑制。当美股和全球其他股市得到改善,黄金会跌至1000美元/盎司以下。

五、投资者对新兴市场的兴趣更加浓厚。这主要得益于与发达市场和历史水平相比,新兴市场的市盈率具有吸引力,利润前景也更加明朗。新兴市场的中产阶级继续壮大,为企业盈利贡献了很多的消费者支出。其中,中国是新兴市场的领导者,上证综指将上涨25%,巴西股市也将持续复苏。

六、2019年3月29是一个特殊的日子但也是一年中平凡的一天,英国并不会在这一天退欧。议会未能批准其中一项决议,特蕾莎·梅(Theresa May)仍在任职,她辩称领导层的更迭无助于局势的改善。英国将举行第二次全民公决,结果是继续留在欧元区。

七、美元在2019年没有太大的波动,预计全年都将保持住2018年年末的水平。因为担心经济发展,美联储不仅停止加息也停止缩表。海外资本流入美国的速度减缓,因为较为宽松的货币政策和商业扩张对新资金的需求度不够。

八、“通俄门”事件特别检察官穆勒的调查结果是最接近总统的成员会被司法机关起诉,但证据不支持对特朗普本人采取任何直接行动。不过,特朗普最信赖的顾问大量出走导致了一场信任危机,即大众担心政府是否有能力实现重要目标。

九、民主党占多数票的美国国会取得超出预期的成就,特别是在贸易政策方面,并且在保护《负担得起的医疗法案》和移民政策的重要部分方面取得了进展。将于2020年实施的联邦基础设施计划将在2019年宣布。

十、成长股仍将主导美股市场,科技股和生物科技股在持续强劲的盈利下也表现上佳。由于经济逐渐放缓,除能源股以外的价值股都令人失望。

和往年一样,Byron Wien(拜伦·韦恩)还提供了数条备选:

首先是地缘政治紧张局势将会升级。伊朗可能会重新搅动中东风云,而朝鲜可能在核问题方面进展不顺。届时,美国国务卿Pompeo和国家安全顾问Bolton发表声明,称美国可能在这两个地方采取先发制人的行动,从而导致几个市场急剧抛售。但是,尽管言辞激烈,在接近2020年的选举时,美国不会与任何国家开战。然而,特朗普在贸易等问题上的强硬言论,可能会促使美国在国家安全外交谈判的成功。

其次,中国可能启动宏伟的基建项目。

第三、在美国不断挑战自由贸易准则的时候,中国更加遵守自由贸易的规则。美国进一步孤立了自己。

第四、欧洲央行被迫重启量化宽松政策,以应对意大利的挑衅、德国经济疲弱和英国脱欧。意大利意识到,它可以打破所有财政规则而不必担心欧盟的惩罚,英国脱欧让其余的欧盟成员更加团结的期望落空。意大利经济陷入困境,在经济衰退中,债务息差飙升,欧洲央行被迫再次放水。

正确率40%的2018年十大预测

在经历了2017年十大预测再次扑街后,顽强的拜伦·韦恩仍然在2018年年初奉上了自己的2018年“十大预测”。

显然,这次命中率提高了很多。

拜伦·韦恩2018年的十大预测(红色字体表示预测较为准确):

朝鲜停止核试验,但不会放弃现有核武器。

实际:2018年4月21日,朝鲜劳动党第七届中央委员会第三次全体会议通过的决议内容包括,朝鲜自当日起将中止核试验与洲际弹道导弹发射试验;为保证中止核试验的透明性,朝鲜将废弃北部核试验场。只要朝鲜不受核威胁挑衅,朝鲜绝对不使用核武器,不泄露核武器和核技术。

民粹主义、部落主义和无政府状态将蔓延到世界各地。在英国,Jeremy Corbyn将成为下一任首相;西班牙加泰罗尼亚仍然将动荡不安;英国脱欧让洲将更加团结,经济更快增长。

实际:英国现任首相-特雷莎·梅(Theresa Mary May)。英国脱欧谈判困难重重。德国总理默克尔宣布不在谋求连任,欧盟前途一片黯淡。

三、美元终于复活。美国经济实际增长率将超过3%,再加上特朗普的刺激政策,投资者将重燃对美元计价资产的兴趣,到时欧元兑美元将下跌至1.10,美元兑日元下跌至120。美国跨过企业回流海外资金也将提振美元。

实际:2018年第三季度美国GDP增速已经公布了——按照未经季度调节的数据,美国在第三季度GDP实际同比增速2.7%,环比年化增速为3.5%。

四、美国经济比2017年更加强劲。标普500指数回调10%,将下降至2300点,但由于企业盈利持续向好,经济增长向4%加速,指数将于年底重回3000以上。

实际:标普500指数回调10%,最低收于2346.58。然而美国经济强劲是不争的事实。

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WTI原油价格上涨到每桶80美元以上。主要受益于全球经济持续复苏和来自发展中市场出乎意料的需求,再加上生产乏力,库存减少,OPEC减产等利好因素刺激。

实际:WTI原油价格年内最高曾摸到76.39美元,但是目前已经下跌到50美元以下。

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通胀成为一个令人担心的问题。全球经济持续增长将给大众商品价格带来上涨压力,工业化国家劳动力市场紧张将刺激工资上涨。在美国,平均时薪增速将接近4%,CPI将达到3%以上。

实际:美国数据显示,CPI基本在1.9%附近。

随着通胀上升,利率开始走高。2018年,美联储将四次上调短期利率,十年期美国国债收益率上升至4%,但由于担心对金融市场造成影响,美联储只能温和地收缩资产负债表。高收益息差将扩大,对股市造成困扰。

实际:美联储在2018年4次加息。

尽管特朗普不断抨击北美自由贸易协定和伊朗核协议,但它们都将被保留。因为,如果北美自由贸易协定被结束,将导致美国大量岗位流失,对于伊朗核协议,美国的盟友普遍表示支持。随着中国在世界各地影响力的崛起,特朗普将开始意识到,没有签署TPP是一个错误,他将推进更多与亚洲的双边贸易。

实际:特朗普退出了TPP。

共和党将在11月中期选举中失去对参议院和众议院的控制权。选民对特朗普总统未能兑现竞选期间做出的诸多承诺感到失望,同时特朗普无尽的推特也将激发越来越多的负面反应。中期选举将转变为一场决定特朗普总统一职能否保留的全民公投。

实际:中期选举备受关注,共和党失去众议院,仅获得参议院的胜利。

十、中国将把重点放在信贷问题上,限制商业借贷,经济减速。

实际:中国经济减速,上半年的“去杠杆”政策已经转变为“稳杠杆”政策。

此外,Byron R. Wien表示还有另外5大事件,也有成为十大意外事件的潜质。

一、欧洲企业公司盈利能力被投资者重视,远东和新兴市场增长相对于美国市场更快,机构全球投资组合更加包含范围更广。

二、人工智能将获得明显动力,法律和金融专业人员、快餐店和医疗保健行业从业人员的工作将被自动化;

三、网络攻击将更严重,会在一定程度上损害消费者信心。企业、金融机构的安全系统需要有大的升级。

四、欧洲和美国的监管部门开始关注互联网商业模式的创造性破坏,迫于零售商和传统媒体的压力,他们将对亚马逊Facebook谷歌开展反竞争行为调查;

五、比特币风险不断扩大,导致监管当局开始采取行动限制交易等。

正如拜伦做说,我只是表达我内心的想法提供给大家探讨,至于准确率,大家就一笑而过吧~~~

杨倩 本文来源:中国基金报 责任编辑:杨斌_NF4368
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