国企改革蕴藏未来价值投资 15家及以上机构齐荐6股

（原标题：国企改革蕴藏未来10年价值投资主线 15家及以上机构齐荐6只概念股）

■本报记者 吴珊 见习记者 徐一鸣

编者按：11月19日，国务院国有企业改革领导小组办公室召开国有资本投资、运营公司座谈会，深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，贯彻落实党中央、国务院决策部署，总结交流国有资本投资、运营公司改革试点经验，研究部署下一步改革任务。市场人士认为，国企改革将是未来10年最具投资价值的领域，大混改时代正在开启。今日，本文特对国企改革概念股从市场表现、业绩、机构评级等角度进行梳理，以飨读者。

近六成国企改革概念股实现上涨

日前，北京、福建、陕西、辽宁等多省市纷纷开始制定国企薪酬改革相关细化方案。其中，在深化混合所有制改革、优化国资监管体系的同时，建立“能增能减”的市场化薪酬改革制度将成为重点。

10月9日，全国国有企业改革座谈会在京召开。会议提出，从六方面扎实推进国有企业改革。

分析人士认为，今年是拓展深化各项改革举措的一年，国企改革将成为市场主要焦点，相关概念股值得关注。

事实上，利好消息不断已激活国企改革概念股，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，国企改革295只概念股中，共有176只个股昨日实现上涨，占比59.66%。其中，宝钢包装、东方钽业两只个股收获涨停，航天机电（7.35%）、金力泰（7.16%）、莱宝高科（6.03%）、瑞泰科技（5.42%）、国投资本（5.35%）5只个股上涨5%以上。此外，晋西车轴、国机通用、北新建材、人民网、宝信软件、东华科技6只个股也有不错的市场表现，涨幅均逾4%。

资金面上，共有92只国企改革概念股昨日实现大单资金净流入。其中，中国中车（9895.07万元）、东方航空（3940.48万元）、金力泰（3636.65万元）、中国国旅（2337.64万元）、长江电力（2230.30万元）5只个股受到2000万元以上大单资金追捧。此外，宝钢包装（1988.33万元）、东方钽业（1594.40万元）、宝信软件（1521.56万元）、航天机电（1497.42万元）、中国巨石（1472.66万元）、华电国际（1443.46万元）、铁龙物流（1280.93万元）、天山股份（1257.22万元）、瑞泰科技（1185.97万元）、招商蛇口（1172.57万元）、中国银行（1151.39万元）、中国电影（1126.49万元）、中国建筑（1116.24万元）13只个股大单资金净流入在1000万元以上。

41家公司年报业绩预喜

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，上述295家上市公司中，共有191家公司2018年三季报净利润实现同比增长。值得一提的是，航天长峰（2737.39%）、国投中鲁（2397.41%）、中航善达（1257.88%）、中核科技（1020.97%）4家公司报告期内净利润实现同比增长10倍以上，凸显出较高的成长性。此外，包括中兵红箭（885.08%）、美利云（811.92%）、华电国际（742.70%）、岳阳兴长（622.09%）、北方股份（431.90%）、*ST佳电（388.99%）、三爱富（350.63%）、人民网（320.34%）等在内的35家公司三季报净利润均实现同比翻番。

进一步梳理发现，已有63家上市公司披露了2018年年报业绩预告，业绩预喜公司家数达41家。其中，岳阳兴长（658.34%）、云南旅游（584.88%）、东华科技（353.42%）、*ST新能（318.60%）、利达光电（198.71%）等5家公司预计报告期内净利润实现同比翻番。此外，莱宝高科（91.62%）、四川美丰（77.37%）、中原特钢（70.92%）、利尔化学（70.00%）、铁龙物流（50.00%）、轴研科技（50.00%）、天虹股份（50.00%）、北化股份（50.00%）、太极股份（50.00%）等9家公司年报净利润有望实现同比增长50%及以上。

对于岳阳兴长，公司预计2018年1月份至12月份归属于上市公司股东的净利润为：5200万元至5500万元，与上年同期相比变动幅度为：627.89%至658.34%。业绩变动原因说明：1.去年同期主体装置实施大检修50多天，而本期没有检修，有效生产时间较上期增加，产销量较上期大幅增加；2.主要产品毛利比去年同期增加；3.油品销量增加；4.公司2017年末对参股公司芜湖康卫长期股权投资净额、应收账款全额计提减值准备，根据会计制度，公司本期对芜湖康卫亏损不再按权益法纳入投资收益核算。

估值方面，共有58只国企改革概念股最新动态市盈率低于A股平均水平（13.98倍）。值得关注的是，中国银行（5.90倍）、沧州大化（5.74倍）、中交地产（5.49倍）、中航善达（5.17倍）、鞍钢股份（5.07倍）、广宇发展（4.01倍）、韶钢松山（3.92倍）、深康佳A（1.77倍）8只个股最新动态市盈率均不足6倍。

6只个股获15家及以上机构联袂推荐

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，共有148只国企改革概念股近30日内获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，中国国旅（27家）、锐科激光（20家）、当升科技（19家）、烽火通信（16家）、内蒙一机（16家）、建设银行（15家）6只个股被机构联袂推荐，机构看好评级家数均在15家及以上。此外，中青旅、海康威视、中国中车、中航光电、中航沈飞、华电国际、利尔化学等7只个股也均被10家以上机构看好。

对于中国国旅，信达证券表示，公司受自身规模扩张和行业高速增长拉动，免税业务将持续高速增长，同时公司旅行社业务稳中有升，预计公司2018年至2020年每股收益分别为1.81元、2.23元、3.17元，由于日上上海并表因素增厚公司利润，三亚接待游客人次高速增长利好公司离岛免税业务，上调至“买入”评级。

进一步梳理发现，机构看好的个股主要扎堆在国防军工、公用事业、建筑装饰等三类行业，涉及个股数量分别为20只、14只、13只。

对于国防军工板块的后市投资策略，中国银河证券表示，国防军工行业超额收益可期，三季度行业基本面持续性改善，国防军工板块呈现较高的景气度。随着资本市场信心回暖，建议关注风格切换下的投资机会，前期超跌、业绩迎来拐点的个股有望获得超额收益。推荐相关标的：中航沈飞、中航机电、中航光电。