10月银行理财年化收益率降至4.45% 该买什么赚钱

（原标题：10月银行理财产品年化收益率降至4.45% 超六成“宝宝”类产品收益率不到3% 收益全线走低 投资者该买什么赚钱）

普益标准昨天发布的《晋升财富-普益标准中国财富管理收益指数月刊（2018年10月)》显示，在流动性相对宽松的环境下，各类理财产品整体收益呈现持续回落表现。其中银行理财产品收益维持上月下降趋势不变，环比下降9BP至4.45%；货币基金收益大幅下滑，环比下滑22BP至2.77%；信托理财产品收益出现回落，环比下降7BP至8.61%。

银行理财收益预计年底不会大幅反弹

根据报告，10月银行理财收益指数环比下降2.22点至104.84点。2018年10月，405家银行共发行了7345款理财产品，与9月相比，发行银行数量增加7家，产品数量减少了1135款。10月银行理财收益率较9月环比下降9BP至4.45%。

普益标准报告指出，银行理财产品收益在监管及流动性两方面因素的作用下继续回落，收益逐步回落的趋势短期将保持。而在《商业银行理财业务监督管理办法》出台后，各家商业银行也放缓了业务开拓的速度，将重心放在了定战略、调结构上，为后续理财业务发展打基础。

普益标准研究员涂敏认为，近期银行理财预期收益率持续下滑，一方面是受到理财产品非标投资受限、融资规模不断降低的影响，另一方面是受到央行数次降准操作带来资金面宽松和货币市场利率不断下跌的影响。

在即将到来的年末时点，资金面需求旺盛，面临季节性收紧，但同时年底财政存款大幅投放，央行MLF操作的作用逐渐显现，流动性总体将保持合理宽裕。预计银行理财收益率不会出现大幅反弹的现象。

“宝宝”类产品平均收益已连续5个月走低

2018年10月货币基金产品数量整体平稳，114家机构共计存续749款产品。但就产品运作情况来看，收益延续前期下行趋势，平均收益已连续5个月走低。10月，货币基金收益环比下滑22BP至2.77%。根据Wind统计数据显示，六成以上货币基金产品7日折算年收益率低于3%，仅有6款产品7日折算年收益率高于4%，产品数量占比不足1%，剩余多数产品收益率仅略高于3%。

融360监测的数据显示，11月2日-11月8日74只互联网“宝宝”产品的平均七日年化收益率为2.87%，在前一周短暂反弹之后再次回落，下降了0.03个百分点，并创下年内最低收益水平。

“宝宝”们收益为何缩水？融360的分析师表示，货币市场基金主要投资于银行协议存款，银行的协议存款利率与同业拆借利率相关，同业拆借利率取决于市场的流动性。今年下半年以来流动性相对宽松，同业拆借利率一直低位徘徊，“宝宝”的收益自然也就不会好了。目前，市场资金面继续保持边际宽松状态，预计11月份市场利率将稳中有降，互联网“宝宝”类产品收益率也将继续走低。

普益标准报告指出，自6月以来，货币基金收益的大幅下滑除了受流动性环境的影响外，另一可能则是在监管环境大幅收严的背景下，部分大型货币基金主动降低收益，压缩成本控制规模，以增强风险防控的能力。

信托收益上月出现小幅回调

普益报告显示，2018年10月共发行了1180款集合信托产品，较2018年9月增加251款，平均期限为18.02个月，期限小幅缩短。当月集合信托的投资领域包含证券市场、房地产、工商企业、基础产业、金融机构等较多维度，未发生实质变化。

从收益表现看，集合信托产品一反前期高增长态势，10月整体出现回落，收益在10月环比下跌7BP至8.61%。报告认为，这与前期出现多起兑付困难事件以及信托公司业务转型有较大关系。目前绝大多数信托公司的业务重心从通道业务转向主动化管理业务。

虽然信托理财收益指数10月出现小幅回调，但报告预计今年信托收益整体依然维持上涨走势。这主要是考虑到信托融资渠道（主要是银信合作方面）受到限制，在融资方需求不变的情况下，资金供给的降低必然推动融资成本上升，进而带动信托收益水涨船高。不过需要注意的是，目前信托高收益产品多集中于房地产行业，房地产信托产品占比依然高于三成，在监管调控压力下，项目兑付存在一定的风险。

投资者转向五类短期理财产品

由于传统的理财产品收益普遍下滑，部分投资者开始转向收益更高的活期或短期理财产品。目前主要包含以下五类产品：智能存款，发行方为直销银行和民营银行；现金管理类产品，底层为银行定期存款，发行方多为民营银行；银行T+0理财，发行方为实体银行；短债基金，互联网理财平台和第三方基金销售平台均可购买；养老保障管理产品，互联网理财平台较为常见。

融360理财分析师认为，上述产品风险都不高，且相对灵活，不过每种产品都有各自的优劣势，理财市场上不存在兼具低风险、低门槛、高收益、高流动性、高便捷性等优点的完美产品，投资者应根据自身情况选择最适合自己的理财产品，而调整资产配置比例也是可以考虑的。无论如何，固收类产品收益率下降是今年的常态，建议投资者不要因为“宝宝”类产品收益率下降，就将资金大规模投向其他风险高的产品，避免产品出现风险事故或者因高息落入诈骗圈套。