(原标题:震荡市下短债基金何以C位出道?)
来源:光大保德信
看看今年以来的投资市场,股市下跌,P2P跑路,一向因为风险较小、相对稳健而受欢迎的货币基金和银行理财也受政策、监管等影响,跌破大家的心理预期。这种局面下,不少同学一直私信笔者,表示焦虑的同时,又想知道现在还有什么产品业绩相对稳定,能让大家尽量避免被“割韭菜”的命运?
其实大家的诉求很简单,无非求稳,笔者捋了遍目前市场上的基金品种,发现有类基金虽然在国内已有十多年的历史,但一直不温不火,今年以来却成功逆袭C位出道,它就是——短债基金。今天,笔者就带着大家来鉴证一下短债基金的魅力。
什么是短债基金
短债基金,主要投资于期限较短的债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款。最主要的特点是力求在低风险中追求相对稳定的收益,这个特点也正好符合大家“争取不被割”的心理预期。
四大秘籍逆袭成功
笔者琢磨了一下,短债基金成功逆袭的原因可能有下面几点:
1、主固收
短债基金其实是一种短期纯债型基金,投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投股票、可转债等权益类市场,风险相对较低,尤其适合当下市场。
2、短久期
相比于其他债券型基金,短债基金所投标的剩余期限不超过397天,久期较短,能更好的抵御利率变化风险。简单来说你们就记住两点:久期越短,债券价格的波动越小,风险越小;久期越长,债券价格的波动越大,风险越大。
所以短久期在抵御风险方面极具优势。
3、低回撤
回撤幅度是考验基金是否稳健的重要因素。数据显示,截止昨日,短期纯债型基金指数今年以来最大回撤仅为0.21%,以明显优势再次证明其稳定性。
4、新选择
笔者在跟一些基民朋友聊天中发现,大家选择货基和银行理财的目的无非是货基可以随存随取,收益稳,流动好,银行理财保本保息。可如今时代不同啦,在流动性新规和资管新规双重压力下,货基收益不断走低,银行理财再无保本保息。
此时受宠的短债基金正是因为相比货基来说,配置更灵活、剩余期限更长、杠杆可适当提高等三大优势,大受追捧;同时相对有一定封闭期的银行理财来说,短债基金的流动性更好,随时可买卖,也没有封闭期,所以又让一部分人“路转粉”。
其实对普通投资者最直接的反映就是收益率相对货基更高一些,理所应当的成为现下国民理财新选择。当然就投资风险来说,短债基金的风险还是略高于货币基金。
短债基金有多火
通常市场上某类基金规模暴增,在一定程度上都能说明这类基金受欢迎的火爆程度。东方财富Choice数据统计,截至今年10月12日,公募基金市场上共有短期债基70只(A/B/C类合并统计),其总规模已经达到7209.12亿元,较今年年初的3727.07亿元增长了93.43%,几近翻倍。
再看业绩。数据显示,目前市场上30只(A/B/C类分开统计)已经成立的中短债基金今年前三季度全部取得正收益,平均回报为2.46%,其中10只中短债基金前三季度收益率超过4%。
所以没有比较就没有伤害,因为产品特性而受欢迎,规模激增业绩稳定,更受欢迎,由此进入良性循环。
如何选择一只优秀的短债基金
笔者上面讲了这么多,大家可能也有数了,短债基金好不好,关键要从回撤小、业绩稳两个维度来判断。毕竟中意这类基金的投资者,大多数都是购买货币基金、银行理财为主,风险承受能力较低。
在所有短债基金中,光大超短债(A类:005992/C类:005993)以更短久期亮相市场,收获不少忠粉。它主要投资于超短债的资产不低于非现金基金资产的80%,这里的超短债资产剩余期限不超过270天,包括流动性较好的短金债、存单、AAA国企短融等,均具有很强的变现能力。
在信用风险管控上,光大超短债做的也很周全,不仅对个券进行深入研究,而且实行严格的出入库管理。
另外,光大超短债有A类C类之分。光大超短债A有申购费,持有30天后不收取赎回费;光大超短债C不收取申购费,但按日提取销售服务费,不过持有30天后也不收取赎回费用。
讲了这么多,笔者还是那句话,就当下市场环境而言,追求业绩稳健及流动性管理是投资规划的首要策略。所以那些想逃脱“韭菜”命运的同学们,来只短债基金未尝不可。